Олег Кузьмичев

Читают

User-icon
1859

Записи

939

Total - результаты за 3Q 2022 и телеконференция

В России Total знают, как мажоритарного акционера НОВАТЭКА и Ямал СПГ (без Тоталь этот проект вряд ли был бы реализован) — спасибо французам, это одни из самых приятных нефтегазовых мейджоров, которые все еще держатся за ТОП активы и не собираются уходить из России (в отличие от Shell и BP).

Посмотрим, что думает менеждмент и что происходит у него в финансах — еще тут 8 мая https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/800107.php я писал, что Тоталь — самый интересный актив из европейцев + СЕО тогда выдал инсайды про НОВАТЭК (достройку Арктик СПГ-2, отказ от ухода из России и расчет на Высокие дивиденды от Новатэка). 

Посмотрим, что происходит сейчас.

Впечатляющий линейный рост выручки закончился(с 20 до 70 млрд в квартал!).
Total - результаты за 3Q 2022 и телеконференция
По EBITDA все прям очень хорошо (у Тоталь большой мировой пакет СПГ + сильна переработка). Но социальные налоги Франции съели много по пути трансформации  EBITDA в прибыль.


( Читать дальше )

Россия, алкоголь и экономия в 3 квартале

— Папа, теперь ты будешь меньше пить?
— нет, сынок, ты будешь меньше есть 😁

Россия, алкоголь и экономия в 3 квартале

Всегда интуитивно кажется, что во время кризисов потребление алкоголя должно падать — ведь нужно больше работать. Но Белуга и ко доказывает обратное.

Хотя со времен алкопрезидента 90х — потребление алкоголя явно снизилось, что не может не радовать. Есть чему поучиться у братьев-мусульман.

Турция, Босфор и российская нефть

СМИ начинают раскачивать удар в спину от турков с запретом на пропуск нефтетанкеров без страховки через Босфор
Турция, Босфор и российская нефть
«С 1 декабря Турция закроет проливы Босфор и Дарданеллы для судов, перевозящих нефть, если они не имеют страхового покрытия

По сообщению Bloomberg, такой циркуляр турецкое министерство транспорта направило судовладельцам. Российским нефтяникам свободно получить страховку в рамках нового санкционного режима станет практически невозможно: с 5 декабря она будет доступа лишь танкерам, которые перевозят нефть по цене ниже установленного потолка.

Турецкий чиновник из системы контроля за морскими перевозками подтвердил Bloomberg, что новые правила связаны с соблюдением европейских санкций, хотя формально Турция к ним не присоединялась.»

Чет мне кажется наши товарищи договорятся, ведь турки сами на этом наваривают кучу денег (перепродают нефтепродукты в ЕС, да и нефть наверно тоже). Уход 1 млн баррелей через Черное море, но с зерновой сделкой — сомнительно, тем более НМТП тогда должны укатывать в пол, а он наоборот растет.



( Читать дальше )

Shell - результаты за 3Q 2022 и телеконференция

Продолжаем смотреть за результатами европейских нефтегазовых мейджоров. Shell — наверное крупнейшая из тройки ВР, Total, Shell, англо-голландская компания и по-настоящему частная первоначально, потому и самая эффективная (в теории).

Из российских активов остался нерешенным вопрос с Сахалин-2 (еще один СПГ на Дальнем Востоке, который не хуже, чем хваленый Ямал СПГ). Почему не хуже? Потому что до рынков сбыта «рукой подать» и не надо везти СПГ через льды Арктики. Хотя и мощность сжижения ниже в 2 раза (10 млн тонн).

Сейчас Сахалином-2 рулит Газпром — писал об этом пост тут https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/820217.php  у Шелла было 27,5% в проекте и доля «халявного» газа по секретному СРП. В российское ООО Шелл не зашел в отличие от японцев, поэтому его долю скорее всего реквезируют, собственно компания ее уже списала в первом полугодии.

Предыдущий пост про Shell с результатами за 2 квартал писал тут - https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/824738.php

( Читать дальше )

Газпромнефть и фантастические дивиденды за 9 месяцев

Сегодня компания объявила дивиденды за 9 месяцев — целых 69,78 рублей, ДД: 15.44%. Это намного больше ожиданий, в том числе и моих, которые я описывал в этом посте https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/828446.php в начале августа. Разберемся, почему так получилось и сколько заработала компания за 9 месяцев и может ли это продолжаться далее.

Дивидендная доходность отличная, особенно для тех, кто покупал по 250-300 (такие возможности были не раз, даже месяц назад акция стоила 320 рублей!)

Газпромнефть и фантастические дивиденды за 9 месяцев


Понятное дело — 1 полугодие у компании было отличным, как и у Татнефти с Лукойлом, но вот 3 квартал должен быть «как у всех», слабеньким. Но вероятно — вышло наоборот!



( Читать дальше )

BP - результаты за 3Q 2022 и телеконференция

Европейские нефтяные мейджоры опубликовали отчеты за 3 квартал — посмотрим на их результаты в пол глаза (исторически они близки к результатам российских нефтегазовых компаний) + выписал важные моменты с телеконференции. В прошлый раз про ВР и 2 квартал писал тут - https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/825846.php

Начинаем, традиционно с ВР, который владеет почти 20% долей в Роснефти и чьи 1,4 млрд долларов дивидендов от Роснефти в скором времени будут лежать на счете типа С (пока лежит только 700)).

Цена на нефть в 3 квартале была высокая, но ниже, чем во втором. Средняя — 95 баксов за баррель у сорта Brent
BP - результаты за 3Q 2022 и телеконференция
Начинаем с финансовых показателей — выручка сбавила из-за снижения цен на нефть, прибыли нет! Порыскал в отчете — всему виной убыток по Газовому и ВИЭ Сегменту в 3 млрд долларов и  1 млрд долларов списаний (в тч из-за неполучения Дивов Роснефти))
BP - результаты за 3Q 2022 и телеконференция

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • BP

Роснефть и дивиденды

Правильный график дивидендов от Роснефти. Вообще по моим расчетам выходило 50 рублей за этот год, но учитывая, что роснефть не корректирует прибыль на переоценки/списания, тут могут быть фокусы (какие были в 4 квартале 2021 года например).
Роснефть и дивиденды
По 250-300 джус, по текущим не знаю, ЛУКОЙЛ лучше. Но хоронить компанию, которая добывает 4 млн баррелей нефти в сутки, наверно не стоит))

Основная перспектива в Восток ойле и перенаправлении нефтепереработки с ЕС...


Ежедневные наблюдения 11.11.22

Затишье послералли
Ежедневные наблюдения 11.11.22
👉 Индексы Японии отскакивают после вчерашнего, Насдак и Китай продолжают расти (Гонконг кста тоже). Наш индекс в нуле

👉 Рублик топчется на месте, но как сказал Греф — 60 руб норм за бакс (компании прибыльные). 50 уже да, тяжко.

👉 Медь, палладий и никель раллируют, вместе с ГМК Норникель (шортистам несладко). Нефть тоже нормально стоит, Китай скоро откроется?

👉 Спекулянты закрывают шорты в детском мире? Объемы мощные конечно, уже половину акций прокрутили за неделю)) Ничего не понятно, но очень интересно!

👉 Юнипро может дать дивы О_О, Газпромнефть тоже (в гпн загадка в объеме, некоторые считают, что могут дать и 60 рублей!). Многое зависит от переработки и ее маржи (и какой дисконт был у нефти через северные порты)

👉 Алросу хотят забанить в ЕС (алмазы), но Алроса растёт.))

👉 Сбер делает передышку в зеленый день, ждем отчет за ноябрь!

👉 Металлурги и недвижимость под ударом (внизу таблицы). Вполне оправданно.

Всем хороших выходных!


Свежий прогноз EIA по нефти

Попался мне свежий отчет от Управления Энергетической информацией США (IEA), не путать с МЭА. Выглядит здраво.
Свежий прогноз EIA по нефти


Коротко интересные факты:

👉 дешевых цен на нефть не ждут, 95-100 баксов в ближайшее время

👉  США нарастит добычу нефти максимум на 0,5 млн баррелей в сутки

👉  Экспорт СПГ в США вырастет на 14% в следующем году.

👉  Ну и небольшая рецессия в -0,1%))

Бензина и дизеля в США кот наплакал (запасы на минимумах)
Свежий прогноз EIA по нефти

( Читать дальше )

Ежедневные наблюдения 10.11.22

Зелененький день
Ежедневные наблюдения 10.11.22
👉 Массовый отскок и шортокрыл, сначала на мосбирже, благодаря разрывному отчету Сбера — потом на америке, спасибо снижению инфляции (ставки по облигам вниз)!


👉 Даже унылый биток отскочил, рублик крепнет до 60,5р за бакс!


👉 Сырье полетело вверх, даже золото. Рост ставки перестал давить на коммоды


👉 ВК отчитался, получил нахаляву 25 млрд от Просуса (хотя я лично сомневаюсь, там наверно опцион какойнить), в целом все неплохо у них


👉 Сбер СТВОЛ, прибыль есть, потери капитала нет. Паникеры в ауте


👉 Тинькофф не отстаёт, капитала так много, что готовы купить какой-нить банк (ранее Тинек никого не покупал)


👉 Русал гасит кредиты, все ок у них


👉 Даж унылый ВТБ проснулся, Костин боготворит ЦБ, хотя если б не их действия мож дворником бы работал))


👉 На бычьем рынке слабые акции — ЛСР, Магнит, Х5 и Глобалтранс с Дет миром (с последним понятно). Плохой знак для этих активов.


теги блога Олег Кузьмичев

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн