rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании БКС Мир инвестиций | Акции России для активных трейдеров на март 2024

Цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров» продолжается. Оценим волатильность рынка в феврале, спрогнозируем динамику индекса МосБиржи на начало весны, обозначим вероятный курс самых турбулентных акций.

Взбаламутили рынок

Оценки на февраль предполагали продолжение роста рынка акций и выход индекса МосБиржи на годовые максимумы. На пике месяца было 3275 п., но санкции США и ЕС взбаламутили рынок, и в моменте провал бенчмарка от максимума достигал 5%. Ограничения ввели, но они не коснулись биржевой инфраструктуры, НКЦ не тронули, и страсти быстро стихли — месяц закрыт с приростом индекса на 1,3%. Быстрый выкуп глубокой просадки обнадеживает, и в марте склоняемся к развитию восходящего движения с перспективой индекса на верхнюю границу долгоиграющего боковика 3000–3300 п.

На корпоративном фронте было жарко — блокирующие санкции, неубедительная отчетность, отзыв банковской лицензии и спорный выход из российских активов привели к обвалу ряда бумаг из индекса МосБиржи — кейсы Мечела, QIWI, Polymetal; а ожидания дивидендов, успешная редомициляция и сильные продажи поддерживали биржевой оптимизм — кейсы Яндекса и ПИК.

Волатильности широкого рынка резко повысилась, и после рекордно низкой турбулентности за всю историю наблюдений рисковость индекса взлетела в 2,5 раза — с 1,7% в январе до 3,8% за февраль. Такие скачки интересны активным трейдерам, зарабатывающим на быстрых и частых движениях. Конечно, при работе с волатильными инструментами не стоит пренебрегать правилами защиты капитала и стоп-заявками.

Акции России для активных трейдеров на март 2024

Бумаги для активных трейдеров

В качестве меры волатильности (рисковости активов) используется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. Актуальные метрики риска топ-5 акций за месяц представлены в таблице:

Акции России для активных трейдеров на март 2024

Средняя волатильность по выборке почти в пять раз превышает рисковость индекса МосБиржи, и основная заслуга здесь в рекордно рухнувших инструментах. Оценим техническую картину бумаг из актуальной пятерки с учетом их исторической волатильности, спрогнозируем курс на ближайший месяц.

QIWI. Продолжается отвесное падение курса на фоне отзыва лицензии у КИВИ банка, понижения уровня листинга и исключения расписок из баз расчетов всех биржевых индексов. Это последний рейтинг, где технически могли присутствовать данные бумаги. Потери с начала года превышают 65%, и 1 марта бумаги вновь обновили исторические минимумы у 185 руб. После таких событий не может быть фундаментальной оценки, а очень высокие риски технического падения бумаг и кризисный вариант цены отмечались в феврале.

Polymetal. Еще один аутсайдер февраля на фоне продажи российского бизнеса и переориентации в Казахстан. Дивидендов в российском контуре не ожидается, уровень листинга снижен, спред бумаг на Мосбирже с казахстанской AIX сошелся на минимумах ноября 2022 г., локальное дно было на 336 руб., и потери с начала года уже превышали 30%. Фундаментальный взгляд негативный, оценка бизнеса резко понижена до 390 руб. Технически началась консолидация на фоне перепроданности, низ нисходящего торгового канала в марте будет уже у 280 руб., а чтобы пойти сильно вверх аргументов пока не просматривается. В крайнем случае, возможен спекулятивный отскок в сторону внутренней стоимости 390 руб. Только для активных трейдеров с жестким риск-менеджментом.

Яндекс. Волатильность остается повышенной на фоне приближения момента окончательного раздела бизнеса — собрание акционеров для одобрения сделки назначено на 7 марта. Состоявшееся ралли отражает позитивные ожидания, на пике месяца было 3543 руб. и около +40% с начала года. К важной дате есть вероятность выхода курса на максимумах, пределы риска роста определены заранее, а позже и может наступить локальная «фиксация по факту», и данный паттерн нужно учитывать в своих активных стратегиях.

Мечел-ап. Регулярный участник нашего рейтинга взрывной турбулентности. В феврале были и 13-летние пики на 413 руб., и обвал свыше 20% на фоне санкций США и неубедительной отчетности корпорации. Мы оценили статистические пределы падения на месяц, и область 320 руб. должна была оказать поддержку — так и было в конце февраля, отскок 320-337 руб. Но в довесок введены пошлины на уголь и акции в моменте уходили под 317 руб. Статистические методы оценки риска не дают гарантий, но они позволяют очертить границы отклонений курса — подспорье для активных трейдеров, контролирующих свои риски. На фоне новых вводных, историческая волатильность расширяется, и в этом нет ничего сверхъестественного. Тем не менее перепроданность сильная, область 320 руб. все же служит поддержкой, и шанс на развитие высокого отскока в марте вновь к 340 руб. сохраняется. Иначе, при окончательной потере опоры, временного пролива на 300 руб. будет почти не избежать.

ПИК. Против корпорации тоже введены санкции США, но эмоциональный пролив под 800 руб. быстро сошел на нет — все-таки деятельность компании находится внутри страны, а Президент РФ Владимир Путин предложил продлить программу семейной ипотеки до 2030 г. Акции продолжили ралли, и новый максимум за два года — почти 900 руб. С начала года в конце февраля было свыше +30%. Идет плоская коррекция в области предыдущего сопротивления 870 руб., сейчас это поддержка. В марте не исключается еще один скачок цены вверх на долгосрочное динамическое сопротивление по максимумам — район 910 руб. Главное, не перебрать с рисками.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией 

★1

теги блога БКС Мир Инвестиций

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн