Помните 2008? Вот что произошло после первого в истории квартала с отрицательной прибылью S&P
Многие исследования на Уолл-стрит основаны на том, что корпоративные прибыли определяют тенденцию фондового рынка. Во время каждого «сезона прибылей» финансовая пресса увековечивает это убеждение. Например, 30 апреля финансовый Yahoo! заголовок гласил: «Рынки уходят в отрыв с сильным сезоном прибылей». Конечно, подразумевается, что «причиной» ралли на фондовом рынке является сильная прибыль. С отчетами о прибыли за первый квартал примерно на полпути, мы подумали, что сейчас самое время изучить широко распространенное мнение о том, что доходы определяют основные фондовые индексы.
Инвестировать в фондовый рынок так же просто, как следить за корпоративными доходами — по крайней мере, это широко распространенное мнение.
Общепринятым является мнение, что если доходы будут высокими, ожидайте бычий тренд. Если они слабы, ожидайте спад.
Этот хороший и аккуратный инвестиционный подход, который, кажется, имеет смысл. В конце концов, корпорации существуют, чтобы зарабатывать деньги, и если они превзойдут ожидания, цены на акции должны взлететь.
Но, как неоднократно отмечал EWI, инвесторы не руководствуются чистой логикой. Они управляются психологией, которая переходит от оптимизма к пессимизму и обратно, на всех уровнях тренда, независимо от факторов вне рынка, таких как прибыль.
Давайте посмотрим на это, используя исторический пример из книги Роберта Пректера 2017 года «Социономическая теория финансов». Вот график и комментарий:
… в 1973-1974 гг. прибыль на акцию для компаний S & P 500 взлетала шесть кварталов подряд, в течение которых S & P испытал наибольший спад с 1937-1942 гг. Это не маленький отход от ожидаемых отношений; это исторический уход.… Более того, S & P достиг дна в начале октября 1974 года, после чего прибыль на акцию снижалась в течение двенадцати месяцев подряд, в то время как как S&P рос!
В финансовом прогнозе Elliott Wave на декабрь 2009 года также обсуждались доходы и цены на акции. Вот график и комментарий:
… квартальные отчеты о прибылях и убытках объявляют достижения компании за предыдущий квартал. Попытка предсказать будущие движения цены акций на основе того, что произошло три месяца назад, сродни проезду по шоссе, глядя только в зеркало заднего вида.
На графике вы заметите, что у S & P 500 был первый квартал отрицательной прибыли в 4 квартале 2008 года.
Тем не менее, в марте 2009 года начался рост, который длился более 10 лет!
Вера в то, что доходы приводят к росту цен на акции, — не единственный «рыночный миф». Есть много других.
Получите бесплатный отчет «Рыночные мифы раскрыты».
перевод
отсюда
Ставка цб падает, акции растут.
Ставка держится на одном уровне, растут рентабельные компании с недорогими акциями.
Но на бирже не торгуй!
Если нанять Бафета себе шнурки завязывать на пенсии — один взгляд, если скальпингом деньжат на телочку наковырять — другая песня. Отсюда и выводы. Если мне по фигу капитализация, меня интересуют дивидендные аристократы — напуркуа мне шарахаться каждого процента S&P? Если меня интересуют прыжки в стакане — нафига мне вообще прибыля корпораций (если только на новостях снять пенку, так это еще уметь надо)?
а посередке — просак, как в известной поговорке...
нельзя быть немного беременным
Можно завести два счета и трейдоблудить, я так пытаюсь, пока старик Бафет прав…
с этого места по подробней?
Это рисуем картинки с горизонтом год-два, как некоторые местные обитатели?
и как поживают рисунки 2007 и 2013 годов? Как там с волнами, фигурами, патернами — много сработало в 2008 и 2014?
На каком ТФ сработало?
и какая фигура была отрисована в 2008 году амерами и в 2014 — ММВБ?
Я не стебусь — реально интересно…
мамбу не отслеживаю
Ну почему так! Как только начинаю выяснять мегапросадки или мега взлеты на долгосроке — нет ни одной фишки теханализа ни у кого, хоть на истории, хоть в прогнозах, кто бы угадал. В этом году, Черкизово и НКНХ — хрен кто угадал. Меня терзают смутные сомнения о работе ТА на сроках больше недели…
Что то мне подсказывает, что и у пиндосов это есть, но не явно.
Если не секрет, с каким капиталом имеет смысл начать баловаться на америке?
а в рамках трёх классов тут ты, АЭШ давно доказала, што в макроэкономика в современном понимании — чистая ложь. и опровергнуть их аргументы за 100 лет никому не удалось.
оттуда кстати перлы макроэконорастов типа кругмана «в кризис законы экономики не работают».