​​МТС Банк - симбиоз банка и финтех-сервисов

Продолжаю активно следить за МТС Банком, который может стать лакомым кусочком в случае листинга на Мосбирже. Недавно мы вскользь пробежались по его результатам на основании отчетности материнской МТС. Сегодня вышел отчет по МСФО самого Банка (вместе с пресс-релизом и презентацией), что довольно редко встречается среди непубличных компаний. Его то мы и разберем. 

Итак, чистые процентные доходы компании выросли за 2023 год на 46% до 35,9 млрд рублей. Этого удалось достичь благодаря росту кредитного портфеля до вычета резервов на 39,7% до 389,6 млрд рублей. Лучшую динамику показали сегменты кредитов по кредитным картам, которые выросли на 38% и потребительские кредиты, прибавившие 34%. Средства клиентов также увеличились на 29%. 

Банк успешно воспользовался конъюнктурой в прошлом году и обогнал по динамике процентных доходов ближайших конкурентов. Не менее важными для МТС Банка являются чистые комиссионные доходы. За 2023 год они выросли вообще на 59% до 21,4 млрд рублей и занимают 33% от операционных доходов. Такая динамика обусловлена ростом количества платежей и объемов переводов, которые увеличились в 3 раза за 2023 год.

Компания упрочила свои позиции в качестве ведущей цифровой финтех-платформы. Успешный симбиоз банковских и финтех-сервисов с другими экосистемными продуктами, выступает трансмиссией с ее финансовыми результатами. Эффект мы уже видим в отчете за 2023 год. Растут процентные и комиссионные доходы, капитал увеличился на 19%, рентабельность по ROE достигла 19,1%, а стоимость риска при этом упала до 7,7%. Big Data и скоринг, в том числе, позволяют следить за рисками.

Надо отметить, что с точки зрения источников роста Банк не ограничен экосистемой. Он успешно работает с крупными маркетплейсами и розничными сетями. Недавно стало известно, что компания запустила сервис для продавцов крупнейших российских маркетплейсов, что позволит им получить дополнительное финансирование. Ранее МТС Банк уже анонсировал сервис, который закрывает потребности продавцов в аналитике, закупках товаров, хранении и т.д.

💬Несвязанный с МТС бизнес может служить еще очень важной точкой для роста, но давайте вернемся к финансам. Расходы на резервы под кредитные убытки за 2023 год немного выросли, но уступили в динамике доходам, что вкупе с хорошими операционными показателями позволило увеличить чистую прибыль в 3,8 раза до рекордных 12,5 млрд рублей.

МТС Банк входит в топ-3 самых быстрорастущих розничных банков в стране, и в этой статье я постарался разобраться в причинах такого статуса. Осталось дождаться, когда компания порадует нас новостями об IPO, но не будем забегать вперед. 

❗️Не является инвестиционной рекомендацией