Ликбез - банальности, но раз уж спрашивают - чтобы и нет?

13 февраля 2024, 14:29
|
Ladimir Semenov

Про ликвидность. Идеальный случай — вы в один клик можете купить, или продать все что вам нужно.

Если нет, то в разной степени начинают проявляются следующие проблемы:

При попытках купить/продать вы двигаете цену, что тупо повышает ваши издержки. Что-то общее с комиссией брокеру. В «контр тренд» разной степени глобальности, или локальности — войти или выйти можно довольно крупным объемом для бумаги, но вам никто не гарантирует что у вас будет такая возможность.

Если она у вас будет — отлично, по 18 Совком банк у меня усвистел в два клика. А набирал ниже 13-и я его довольно долго. При этом половину позиции скинул по пути, и там местами локально супер мелкими объемами продавливал цену.

Иными словами дефицит ликвидности это риски не выйти быстро, что может привести как к глобальной невозможности вам сделать то что вы хотите и высвободить кеш, так и тупо к изменению цены.

+издержки влияния на цену.

Вот такой банальный ликбез. Соответственно при очень низкой ликвидности я в принципе не полезу в бумагу, при дефиците ликвидности — может и да, но нужны веские причины. Одним Сбером сыт не будешь…

Ну и безусловно тут айсберги в помощь, отложенные заявки вне рынка чтобы не двигать цену, соответственно растет вероятность неисполнения заявки, лишние гемор возня и т.д

https://t.me/LadimirKapital

4.2К | ★1

3 комментария

Ликвидность — это искусственная цифра! Ее формируют: рейтинги = фонды, free-float, оценка бизнеса и его диверсификация и т.п. и т.д. Отсюда рейтинги и дополнительный спрос на папиру. Но! В один момент и ликвидная бумага может стоить 0, только потому, что никто ее не захочет купить здесь и сейчас. Ликвидность — один из критериев риск_менеджмента, но к сожалению такой же эфимерный…