Блог компании БКС Мир инвестиций | Спасайся кто может: как диверсифицировать валютные риски

Инвесторы все чаще задумываются о растущих рисках в отношении биржевой торговли валютами недружественных стран. Тревожность стала нарастать, после того как санкции затронули одну из торговых площадок страны.

Помимо уже действующих валютных ограничений, которые делают инвестиции в валюту непривлекательными, возможны новые. Однако потребность в диверсификации, в частности валютной, никуда не исчезла, и есть немало альтернативных инструментов, которые подойдут для этой цели.

Валютные фьючерсы

Те инвесторы, которые все же не хотят упускать возможность заработать на динамике валют, но желают снизить риски, могут рассмотреть валютные фьючерсы. Они расчетные, а базовым активом является обменный курс.

Причем можно избежать таких особенностей контрактов, как срочность, необходимость перекладки из инструмента в инструмент — для этого есть вечные фьючерсы. Встроенное плечо позволяет задействовать меньше средств, чем при покупке самой валюты, но нужно контролировать риски, поэтому не стоит брать фьючерсы на всю сумму инвестирования.

• USD/RUB – код: USDRUBF
• EUR/RUB – код: EURRUBF.

Замещающие облигации и бонды в юанях

Сберечь свои средства от инфляции и заработать с меньшим риском можно и на валютных облигациях российских эмитентов ААА — А класса. Интерес представляют замещающие облигации, а также бонды в юанях. В китайской валюте эмиссию проводили такие компании, как РУСАЛ, Металлоинвест, Норникель, Роснефть, Полюс, ФосАгро, Совкомфлот, Сегежа, Южуралзолото, ЕвроСибЭнерго, Альфа-Банк, ББР и Быстроденьги. В прошлом году на Московской бирже появился первый выпуск бондов в дирхамах. Размещение провел РУСАЛ.

• РУСАЛ БО-05 – код: RU000A105104
• Газпром Капитал ЗО37-1-Д – код: RU000A105RH2.

Фьючерсы на ETF иностранных индексов

На текущий момент биржа предлагает фьючерсы на инвестиционные паи крупнейших фондов, которые копируют динамику иностранных индексов: S&P500, NASDAQ100, HangSeng, Dax, Stoxx50 и Nikkei. Это косвенный способ инвестировать в западные и азиатские рынки, возможность заработать на их динамике. У инструментов есть нюансы, и стоит ознакомиться со спецификой каждого фьючерса:

• SPYF
• NASD
• HANG
• STOX
• DAX
• NIKK.

Золото

Золото исторически является защитным инструментом. Главным образом оно защищает от гиперинфляции, усиления геополитических рисков. Инвестировать в золото можно по-разному: покупать актив физически, приобретать биржевое золото, фьючерсы на золото, «золотые» облигации, акции золотодобытчиков.

• Физическое золото. Среди его минусов большой спред при покупке/продаже, износ, риски хранения.

• Фьючерс на золото. Повторят динамику чикагского контракта на золото. Как и фьючерс на валюту, позволяет торговать с плечом. Код: GDH4

• Бумажное золото. Инструмент купли/продажи золота за рубли на биржевом спотовом рынке драгметаллов Московской биржи. Покупка драгоценных металлов на бирже проходит с минимальными спредом и комиссией. Код: GLDRUB_TOM

• Акции золотодобытчиков. Эти инвестиции вполне понятны и рядовому инвестору. Акции таких компаний, как Полюс, Полиметалл, во многом следуют за ценовой конъюнктурой на рынке золота.

• «Золотые» облигации. На нашем рынке эмитентом таковых стала компания Селигдар, к размещению готовится Полюс (26 января). Суть инструмента состоит в том, что их номинальная стоимость и купонный доход привязаны к золоту. Цены на металл определяет Банк России, опираясь на цену в долларах, действующую на спотовых торгах в Лондоне. После банк пересчитывает цены в рубли. Код: GOLD01.

Акции экспортеров

Заработать на изменении курса рубля по отношению к иностранным валютам можно косвенно — вкладываясь в акции компаний-экспортеров, которые не подвержены санкциям. Привлекательнее всего смотрятся нефтяники ввиду высоких цен на нефть и слабого рубля: Роснефть, Татнефть, Сургутнефтегаз-ап и ЛУКОЙЛ. Акции данных компаний интересны не только своим потенциалом роста, но и дивидендными выплатами.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией