dr-mart

Смартлаб-вопрос #22: какая причина может вынудить вас сократить долю акций в портфеле?

Доброго вечера, дорогие товарищи!

Сегодня смартлаб-вопрос звучит так

какая причина может вынудить вас сократить долю акций в портфеле?

Погнали в комментариях!
8.7К | ★1
66 комментариев
+1
Пока нет таких причин, может потом с возрастом буду смещаться в сторону облигаций понемногу.
avatar
Антон
например НКЦ. Банкротит брокера, продает все акции, а инвесторам XYZ без соли. И такое уже бывало.
avatar
IliaM
-1
Временно или в целом поменять стратегию? Оба варианта при росте акций выше P/E 10 со снижением дивидендной доходности ниже доходности в других инструментах.  Временно могу выйти при падении рынка на объективных факторах любых. Например, кризисе в США и падении цен на нефть…
avatar
Laukar
Нет никаких причин. Есть логика торговых систем. Алгоритмы ежеминутно ребалансируют от 0 до (теоретически, но конечно нет!) *6. 
avatar
Дмитрий Овчинников
+6
Никакая. 5 лет только в акциях. Ковид, СВО, Мобилизация - всегда был и буду в акциях. Возможно, лет через 10 пересмотрю свое отношение. Пока горизонт 5+ лет, не вижу смысла в сокращении.
avatar
Антон Италмазов
Антон Италмазов, нормас
avatar
ValeraShelomov 🎅🥂🎄
+1

Очень редко продаю. Есть 2 формализованых правила. И вот одно из них — это смена бизнес модели компании — Это СПб Биржа из недавнего 
Второе — это смена ТОПов и/или смена приоритетов у ТОПов и начавшееся после этого очень недружественное отношение к миноритариям,  ну как у ВТБ или Аэрофлота )

avatar
Тимур Гайнетьянов
Популярный автор
+2
again, Как сказал классик: «Ахах, это офигенно!» Зачёт )
avatar
Тимур Гайнетьянов
Популярный автор
+6
Уже нет такой причины пройдя пандемию и войну
avatar
Александр Шадрин
Проверенный аккаунт
+3
Может Система по 100 и понудит забрать фишки со стола и то не факт
avatar
Александр Шадрин
Проверенный аккаунт
+1
Александр Шадрин, кто о чем
avatar
ValeraShelomov 🎅🥂🎄
+5

Инвестирую 6 лет почти. Было 2 акции, которые продал внепланово:

1. Детский мир — причина — уход из биржи, преобразование в частную компанию.
2. СПб Биржа — причина — сообщение о банкротстве на арбитражном сайте.

Плюс, был один дефолт по облигации.

Поэтому причина не может быть общей и единой. В каждой ситуации свои причины. Но логика продажи следующая: удержание позиции приводит к очевидному увеличению убытков по сравнению с закрытием позиции.

avatar
Булат - @long_term_investments
Булат — @long_term_investments, ни один пункт не является причиной по которой нужно продавать бумагу, основная причина продажи это страх
avatar
Z"ИНВЕ$ТО₽
Булат — @long_term_investments, У меня такая же ситуация.За последнии два года 50 процентов это Сбер, Норникель, Газпром.Остальные вкусняшки по одному проценту в акциях.30 процентов пор феля облигации, остальное БПИФ.Когда есть средства все делаю чтобы счет не падал
avatar
Евгений Борисович Чурюкин
+1
Если ЦБ не объявит о планируемом снижении ставки, то я бы советовал инвесторам перед мартовским выборами выйти из акций вообще. Ну а если заявит о снижении до 8-9%% за год, то наоборот, надо акции увеличить инвесторам.
avatar
А. Г.
Популярный автор
А. Г., В стране галопирующая инфляция, в ЦБ сказали о том что не хотят допустить повторения сценария Турции когда «запрыгивали находу в последний вагон». Памп акций 3 эшелона в надежде пристроить денежные средства  и обогнать ставку депозита в 17%, говорит о многом. 
avatar
BNAfond
+2
BNAfond, ну какая «галопирующая». У нас в 1999-2009-м она была больше, а все в стране росло гораздо быстрее.
avatar
А. Г.
Популярный автор
А. Г.,  до кризиса 2008-2009 был индустриальный рост и сопутствующая инфляция . В данный момент нарушены цепочки поставок, цены на продовольствия растут из за того что ритейл закладывает страховочную маржу, в условиях СВО весь доход  идет от экспорта топливных ресурсов, раньше были долгосрочные контракты а сейчас в течении дня все может изменится. Нац валюта может быть сильной когда есть хотя бы частично замещающее внутреннее  производство для широких масс. В данный момент без повышения ставок будет дикая инфляция на внутреннем рынке. 
avatar
BNAfond
+3
BNAfond, у нас рост и оборвали борьбой с инфляцией через ограничение роста денежной базы. Начало такой денежной политики — июль 2010-го. Я об этом еще в апреле 2021-го писал тут

smart-lab.ru/blog/693207.php
avatar
А. Г.
Популярный автор
А. Г., а куда в феврале-марте может ставку снизить?
avatar
Александр Шадрин
Проверенный аккаунт
Александр Шадрин, у нас официальная инфляция 7,8%, а ставка 16% годовых. В США с 2009 по 2022 ставка была ниже инфляции. Посмотрите на S&P 500 с июня 2009 по июнь 2022-го, когда ставка  была ниже инфляции за исключением 5 месяцев перед ковидом в марте 2020-го.
avatar
А. Г.
Популярный автор
Стоп торги, потом еще раз, потом падают терминалы, потом судорожно захожу в личный кабинет если он еще работает . 
avatar
BNAfond
+2
Попытаюсь продать при объявлении национализации компаний из числа голубых фишек; назначение глав Минфина, Минэка или ЦБ из числа людей — фанатов плановой экономики
avatar
Wasd
Smart-lab премиум
Буза в Эквадоре!
avatar
Silent Hamster
+1
если коммунисты к власти будут пробиваться. И если всё к этому (к смене политрежима) будет идти.
avatar
Сберегатель
отсутствие перспективных покупок, тогда в облигации или фонд
avatar
00597681
Маржинкол
avatar
Денис С
Выход на пенсию.
avatar
nekto
Повышение ставки до 30%
avatar
Игорь Копнинов
когда очкую и не вижу сильного потенциала продаю
avatar
Vadim Turushev
+3
чрезмерный оптимизм лудоманов)
жизнь в рф преподнесет еще не мало сюрпризов акционерам. Вон сворует запад замороженное и че будут наши делать с акциями не счетах типа ц? наверно продадут, дефицит покрыть норм тема об физиков (новая приватизация так сказать )

да и если рынок упадет процентов на 10, граждане которые сегодня не собираются продавать никогда обязательно обосрутся. Обосравшиеся индуцируют граждан с более крепкими нервами и оп уже -20%, там пойдут под откос плечевики, ну короче все как обычно
avatar
Дмитрий
Популярный автор
+1
Ставки по депозитам и доходности по облигациям. Большие капиталы пока идут туда.
avatar
POLOVINKAOLD
+1
Доходность по облигациям.
avatar
Сергей_Кандалакша
P/BV > 1,3 в среднем по индексу && признаки замедления инфляции (чтобы было куда выходить из акций)
avatar
Andrew Belov
+1
Иррациональный памп рынка/отдельной бумаги.
Изменение структуры бизнеса в худшую (на мой взгляд) сторону.
Ребалансировка под ОФЗ/иные инструменты инвестирования, дающие доходность к погашению, сравнимую с ростом IMOEX.
avatar
DNN
Чуйка… А вообще органическое наращивание других инструментов посредством реинвеста и довносов, что будет в какие то моменты сокращать долю акций. Я в целом не делю портфель на какие то доли, ну то есть не привязан к конкретной процентовки, как есть, так есть) Главное результат)
avatar
Мультитрендовый

Ставка ЦБ 37% ) 😆

avatar
EV-13
EV-13, почему именно 37%? А 30% ещё нет? Или 40% уже да?
avatar
Сергей Макаров
Сергей Макаров, Люблю точность )
avatar
EV-13
Хотелось бы уточнить… долю КОНКРЕТНОЙ компании я бы сократила, если бы в результате проведенного мной анализа, я бы выявила её абсолютную, нулевую и бесповоротную бесперспективность!!!.. Рада если мне удалось ответить на ваш вопрос...  
avatar
Оля "Hare"... (заяц)...
+3
Да что угодно… Очередная волна мобилизации. Эскалация ситуации на Украине, в «заливе», в мире в целом. Дальнейшие попытки обезжирить бизнес НДПИ, налогами на «сверхприбыль» и т.д. Риски не рыночные. Схлопнемся в ноль, никто сообразить не успеет…
avatar
Игорь
+1
причин нет, хотя может жена только.
avatar
сем
+1
3700
avatar
V.
По мере роста продаю, и бывает момент что продано почти все, а коррекции ещё нет особой, тогда процент акций минимален. Но пока растет продаю постепенно, не все, на откатах покупаю. Был период в сентябре когда казалось конец роста, все, но вменяемой коррекции не было, и все равно нашлись что торговать. Правда больше краткосрочно, и не на весь депозит. Но был какой-то период с полным интрадеем и примерно на 10-20% портфеля, остальное в фондах и облигах было они как раз (облиги) тогда показали дно. То ли сентябрь, то ли октябрь.
avatar
predprinimatelnitsa
Коллапс финансовой банковской системы США
Российский банковский ипотечный кризис
avatar
10-Q
Приветствую!Принудительный выкуп акций эмитентом или оптимизация налогооблагаемой базы.
avatar
AndreyTimofeev
рост доли других активов. те акции как бы не сокращаются, остальное растет и цветет быстрей.
avatar
Константин Р
Вот Вам причина подъехала — Взрывы почти во всех крупных городах Йемена, включая столицу — Сану.

Сообщается, что хуситы также запустили свои баллистические ракеты.
Израильские СМИ сообщают о попадании ракеты хуситов по американскому военному кораблю.

Официальных подтверждений пока нет.
avatar
*FXRB*
Сильный технический уровень сопротивления заставляет закрываться, несмотря на то, что в этот момент льют позитив из каждого утюга
avatar
Станислав Алексеев
Наши победят… Или Мы все умрем… Продаем все))))
avatar
Механик Рынка
Рецессия в мире -> Спад спроса на ресурсы -> Ожидание падения акций. Мы уже далеко оттолкнулись от кризисных 2-3х EV/EBITDA, а состояние экономики впереди сложное. Поэтому уже планомерно снижаю долю акций в портфеле. Коррекция позволила хорошо заработать, зачем дальше рисковать?
avatar
Мизя Максим
Засилье инсайдеров.
Акции это не инвестиции.
Работают и зарабатывают прибыль предприятию одни люди, а получают её другие, ничего не делавшие.
avatar
павел
если Карпов на все плечи войдет в лонг
avatar
wess
1) мутные решения руководства компании, реализация каких-то непонятных схем. Сразу в ЧС компанию
2) смена руководства компании
avatar
Никита Маршумов
1) Появление новых интересных выпусков облигаций.
2) Сильное укрепление рубля.
avatar
Piliph
Мартынов Тимофей.
avatar
bas43
Smart-lab премиум
Причин сокращения доли акций может быть огромное количество и зависит от коньюктуры рынка.Допустим как сейчас — привлекательная ситуация в облигациях.Избавиться от всех акций -ситуация скорее нереальная, а балансить портфель почему нет.У акций есть тоже куча недостатков как у класса активов.А в приличном портфеле есть место и облигациям и золоту.
avatar
Робот Бендер
Национализация бизнеса.
avatar
Евгений
Ставка 20-25% и выше
avatar
Valentin Golovanov
Рост волатильности — это сокращение портфеля.

Если отдельные акции, то возможны 3 причины.
1.
Тренд перестал расти или та идея, на которой купил, перестала работать.
2.
Не выгодные миноритариям действия и смена тренда.
Например, после июля 2023г. продал Полюс Золото.
Купил недавно (дешевле, купил, потому что считаю тренд растущим).
3.
Появилась новая, намного более интересная идея.
Нужны деньги, чтобы купить
(на свои, без плеч).
avatar
Олег Дубинский
Популярный автор
FXTB (FINEX, ETF на US Treasures)
полностью продал в феврале 2022г., потому что исчез маркет мейкер.
Хоть это и не акция, но причину могу сформулировать:
в бумаге исчезла ликвидность,
поэтому продал по встречным заявкам.
avatar
Олег Дубинский
Популярный автор

Читайте на SMART-LAB:
АКРА подтвердило кредитный рейтинг ДельтаЛизинг на уровне AA-(RU)
Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) подтвердило кредитный рейтинг ДельтаЛизинг (входит в группу «Инсайт Лизинг») на уровне...
Фото
DeltaLeasing
04:07
Фото
Размещение облигаций «Полюса» в юанях
«Полюс» — крупнейший производитель золота в России и шестая в мире среди публичных золотодобывающих компаний, себестоимость производства на...
Фото
ВТБ Мои Инвестиции
18:58
Ликвидная часть ФНБ сократилась на фоне роста дефицита бюджета
По данным Счетной палаты, ликвидная часть ФНБ за январь – март сократилась на 195,8 млрд руб., до 3,9 трлн руб. Общий объем фонда в рублевом...
Фото
Freedom Global
15:36
Фото
Подлый рынок с подливою. 3 группы факторов. Мозговой штурм. Weekly #121
14 недель подряд доминируют продажи на российском рынке.  Три основных вопроса я ставил сегодня на еженедельном обсуждении: 1. Какова...
Фото
Тимофей Мартынов
15 июня 2026, 18:25

полезные записи за 24 часа

★12 0 Установка ИИ себе на ПК. Вайбкодинг в трейдинге #4
★11 6 Раскрыл 6 коварных тайн "оферт" в облигациях.
★7 17 Обслуживание госдолга и потенциал в офз
★7 1 Как не вляпаться в дефолт?
★6 2 4 всадника апокалипсиса в экономике России по мнению Графа, тьфу, Грефа
★5 5 Заседание ЦБ: театр, который все смотрят, но не все понимают
★5 6 Aнaтoмия зaвтpaшнeй цeны IMOEX
★4 1 💱 Кризис юаневой ликвидности: ловушка или +1600% годовых
★4 2 ФосАгро (PHOR). Отчет 1Q 2026. Дивиденды. Перспективы.
★4 3 Грузоперевозки по ЖД за май 2026 г. — второй месяц подряд роста, помогает низкая база прошлого года и аномальный рост некоторых категорий.
+120 62 ⚡️МОЛНИЯ. ВАЖНОЕ СООБЩЕНИЕ ❗️ НОВЫЙ QE
+108 17 Терпение заканчивается
+97 17 Трамп обещает урегулировать конфликт на Украине путём новых санкций в отношении РФ. Акции и инвестиции
+88 54 В России проблемы с бензином начались с Татнефти
+81 13 Ситуация на текущий момент
+73 16 Азия. Среда.
+64 17 Обслуживание госдолга и потенциал в офз
+60 3 Грузоперевозки по ЖД за май 2026 г. — второй месяц подряд роста, помогает низкая база прошлого года и аномальный рост некоторых категорий.
+51 0 Установка ИИ себе на ПК. Вайбкодинг в трейдинге #4
+50 49 Пора эвакуироваться из столицы ядерной державы?

самые обсуждаемые сегодня

27к Если нечем отапливать квартиру и негде покупать еду - стоит ли применять по соседу ЯО?
20к Аленка как зеркало инфляции
19к Что происходит.
16к Азия. Среда.
13к Аналитик Разуваев: «У экономики больше нет ожидаемого всеми светлого будущего» ....
6к Эту новость никто не комментирует...ФРС, по сути, заявила, что роль доллара в глобальных финансах завершена...
4к Комментарий по рынку и своему инвест портфелю)
4к 🏘 «Не стоит ждать, что цены вернутся на пять лет назад», — эксперты о сокращении льготной ипотеки. Минфин планирует радикально сократить долю льготной ипотеки.
4к «Человек покупает Audi, Volkswagen, BMW, но при этом покупает абсолютно китайский автомобиль», — эксперт о спросе на европейские марки.
4к Давление на рубль нарастает

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн