☕️ Ставки в долларах растут (в мире), рынок США возвращется к нормальным мультипликаторам, откуда газ в Израиле

Инвестразведка от 16 июня 2022, четверг. Заметки и наблюдения по самому интересному

💵ФРС
Американский регулятор повысил ставку на 0,75% до 1,75%. По текущим ожиданиям рынка ключевая ставка в США вырастет до 3,5% до конца года, до 3,75% в 2023 году. ФРС вынуждена действовать гораздо более жестко и увеличивать ставки, чтобы сдержать рекордную за 40 лет инфляцию. Экономике это будет стоить серьезного охлаждения. Bloomberg Economics прогнозирует вероятность рецессии в 80% до 2024 года.

🇺🇸Акции США
Распродажа на американском рынке акций привела к возвращению мультипликаторов к адекватному уровню. Так форвардный P/E для индекса S&P500 опустился до 15,8x, что близко к средним за 15 лет значениям. В начале 2021 года акции США оценивались в 23 прибыли следующих 12 месяцев. Так дорого рынок не стоил с эпохи пузырей доткомов в конце 90-х. Минимальная оценка рынка в 21 веке была осенью 2008 года, когда P/E спускался ниже 9x.

🇮🇱Израиль
Страна вчера подписала соглашение с Еврокомиссией о поставке газа в Европу через СПГ-терминалы в Египте. А откуда вообще у Израиля газ? С 2020 года страна начала добычу с месторождения Левиафан, располагающегося в 120 километрах от берегов Израиля в Средиземном море. Запасы месторождения составляют 600 млрд куб, то есть примерно 4 года газпромовских поставок в Европу. Причем за 3 года оценка резервов выросла в 1,5 раза. Сейчас объект управляется компанией Chevron. Добыча газа на нем составляет 12 млрд куб в год. Для успеха израильского газового проекта нужно решить две проблемы — ослабить сопротивление «зеленых», которые мешают разработке месторождения, и построить собственные СПГ-терминалы.

🚢Новатэк #NVTK
Американская Baker Hughes отзывает своих инженеров по сервису ключевого технологического оборудования с проектов Ямал СПГ и Арктик СПГ-2 Новатэка. По словам источников Коммерсантъ это ставит под вопрос эксплуатацию и ремонт иностранного оборудования. Заменить его в ближайшие годы будет нечем: ни в РФ, ни в Азии аналоги не выпускаются. Три линии Арктик СПГ-2 должны были быть запущены до 2027 года, что привело бы к удвоению мощностей Новатэка по экспорту газа. С апреля акции компании выглядят хуже остального нефтегазового сектора из-за ожиданий срыва выполения сроков проектов расширения.

🇮🇷Иран
На главной Financial Times сегодня упоминается история иранского гида, который рассказывает о наплыве людей из России. Если раньше его клиентами были туристы, то сейчас это бизнесмены, которые пытаются узнать, как выживают иранцы под санкциями. Техника Apple, Philips и Bosch в Иране, кстати, никуда не пропала и продается в обычных магазинах благодаря развитой системе контрабанды.

VK, возможно, купит бизнес Авито. Интересная ставка под срок >2 лет?


Американские рынки приободрились. Хорошие защитные активы в красном.


Байден жалуется на рост цен на бензин и критикует компании закрывавшие НПЗ в последние годы. Акции Валеро нервничают.


В Иркуте инвесторы и спекулянты верят в возможность начать производить массовый и прибыльный российский самолет.


 📡 Инвестразведка от Bastion в Telegram