dr-mart

⚡️Максим Орловский, тезисы последнего интервью

⚡️Максим Орловский, тезисы последнего интервью
Само интервью (27 минут) выложил Андрей Верников, я лишь расшифровал. Делюсь самыми основными идеями, которые показались мне интересными.

👉общий скепсис по российскому рынку
👉2 волна уже здесь, всё зависит как страны отреагируют. Возможно новое сокращение потребления жидких углеводородов.
👉за 2 месяца оптимизма с 68 рублей мы уехали на 79 (по баксу)
👉79 хорошая цена, я даже немножечко стал выходить в рубль, но риски остаются. В целом я бы подождал.
👉однозначно власти закрывают международные перелеты
👉Сбербанк и Яндекс зависят от нефтяных цен через доходы, которые получают здесь
👉Все это надо пережидать в сильной валюте, в ликвидных активах. Кэш — лучшее место где можно находится. Мы на хаях. Если упустишь, то немного, а потерять можно прилично.
👉Сейчас некуда бежать

👉Полюс вырос в 3 раза, Селигдар вырос в 5 раз с учетом дивидендов, качество корп.управления Селигдара оставляет желать лучшего. Держать эти компании уже не интересно.
👉Статистика говорит, что потребление золота ювелиркой и промышленностью падает несколько лет подряд, весь спрос на золото формируют ETFы. Если они развернутся, будет худо. Золото — это не инвестиция, спекуляция, ты должен вовремя выскочить.
👉В ювелирке используется всего 25%. Золото все больше похоже на криптовалюту.

👉По нефти: избыточные мощности сумасшедшие. Пик потребления скорее всего пройден. В лучшем случае будет $50-60, если наша экономика не перестроится, нас ждут очень тяжелые времена
👉Как в 2008 не сложится российский рынок, так как нет такого leverage, нет такого количества иностранных игроков.
👉Если нерезы побегут, Сбербанк пострадает больше всего.
👉При тех процентных ставках, которые имеем, рубль и гособлигации не особо привлекательны для международных участников
👉Нерезы уже потеряли бабки на валютной переоценке ОФЗ и больше сюда вкладывать не будут
👉ЦБ снизил ставки на 1.75% а доходность длинных ОФЗ примерно на эту величину и выросла😁
👉Даже если газ восстановится, Газпром будет зарабатывать ну 30-35 рублей на акцию в лучшем случае. У углеводородов перспективы печальные.
👉Я уверен, что цены на газ восстановятся, но не до того уровня, которые были 2 года назад. (СПГ трубопроводному газу не конкурент).
👉По отношению к ценам на нефть наши акции стоят дорого
★8
51 комментарий
Короче апож по всем фронтам
avatar
В итоге — сидим в кэше желательно не рублевом и не отсвечиваем? (Все тлен)
avatar

«Полюс вырос в 3 раза»

С момента моей единственной его покупки в 38 раз.
Купил на 5 млн рублей всего.
на хае продал 90%.

avatar
Seven_17 (USD), получается 190 лямов заработали? Поздравляю!
avatar
Марио Лемью, Это местный сказочник не обращайте внимание
avatar
Danilych, не. Якобы юрист
avatar
Слишком как-то пессимистичненько, понятно откуда Тимофей нахватался)
avatar
Мистер PJ, это как раз очень оптимистично.
avatar
Максим «Всё пропало» Орловский. Максим «Стакан наполовину пуст» Орловский.

Орловского послушаешь и хочется нажраться с горя

даже с учетом того, что сам я год уже ведмедь
avatar
А это не он еще в апреле-мае рекомендовал оставаться в кэше, ибо будет еще ниже, чем в марте? И опять — все в кэш. Так рано или поздно угадает. Ведь даже стоящие часы два раза в сутки показывают верное время.
avatar
MnenieDiletanta, он не гадает, а управляет деньгами в ренессансе…
avatar
Сергей Ю., вы правы, «управляет деньгами», т.е. взвешивает риски и принимает решения брать эти риски или нет, он в Ренессансе, а здесь он раздает бесплатные советы, сводя к минимуму репутационные риски. Нет смысла слушать такие советы, а, если все же нужны хорошие советы, то надо платить, хотя бы тому же Ренессансу. Хороших бесплатных советов не бывает. 

avatar
MnenieDiletanta, вот в декабре 2014 г — вот это был совет!!!
Алексей Суриков, а каков был совет в декабре 2014 г?
avatar
Виталий, продавать все доллары и покупать облигации
Нет смысла слушать такие советы, а, если все же нужны хорошие советы, то надо платить, хотя бы тому же Ренессансу. Хороших бесплатных советов не бывает. 

MnenieDiletanta, 

Что касается фондового рынка, здесь и платные советы не всегда правильны.
avatar
Вот мне интересно неужели иностранцы заходя в ОФЗ не хеджируют позицию в рублях фьючерсом?
А есть ещё мнение кажется Делягина, что размещение ОФЗ это просто попил бюджета. Бюджетные средства в виде процентных платежей передаются нашему олигархату который в основном и тарит эти ОФЗ.
Сравнение золота с криптой выглядит странным учитывая что золото — реальный товар, причём товар у которого нет срока годности.
avatar
Eridanoy, бред
хеджируя фьючерсом ты будешь терять всю доходность
Тимофей Мартынов, там можно чуть оставить мне кажется, другое дело, что это будет то же самое, что купить долларовые евробонды Минфина.
avatar
UnembossedName, долларовые евробонды уже давно под санкциями
Тимофей Мартынов, за счёт контанго? Тогда отбивать контанго продажей колов.
avatar
Тимофей Мартынов, не могут хеджить? да пущай меня наймут! я им расскажу как грамотно захеджироваться опционами и не потерять в доходности…
avatar
Тимофей Мартынов, форекс маржинальный? форварды? ОТС опционы?
я как то очень сомневаюсь что нерезы — суть институциональные ребята — заходят на развивающийся рынок не страхуя валютный риск
avatar
Тимофей Мартынов, просто нужен частичный хедж… и дело в шляпе)
avatar
Eridanoy, тоже не верю что нерезы заходят на валютный риск без хеджирования.
ну в смысле попил? дефицит бюджета таки покрыть чем то надо. на эту сумму и выпускают облиги
золото не очень таки уже реальный товар. только 25% осталось ювелирки, остельное это ЕТF покрывает. а это по сути так же как биткоин — «купить на всякий случай»
avatar
trader_notes, или например ОФЗ нужны только как залог для интрадея. Купон покрывает контанго, а при больших объёмах будут низкие комиссии и в акции можно каждый день перезаходить.
Про золото я имел в виду что у него есть и реальная ценность в отличие от битка. Ювелирку на фоне короны не берут, и получается кто-то может закупиться золотом подешевле даже если через ETF. При этом идёт накачка ликвидностью причём всеми ЦБ что будет способствовать и росту золота. Ну и наконец почти конспирология — возможно противостоящий либеральному глобальному проекту основанному на долларовой системе, проект при котором будут существовать несколько валютных зон их курсы могут привязать к золоту, а условные Ротшильды будут зарабатывать ссужая золото странам которым его будет недоставать.
avatar
У углеводородов перспективы печальные

У газа хорошие перспективы, у нефти хуже, так я считаю.
avatar
Geist, то что у газа лучше чем у нефти тут и я соглашусь
Geist, перспективы не хорошие, и не плохие. Обычные перспективы.
avatar
John Wayne, мое мнение написано выше, считаешь иначе, нет проблем.
avatar
Geist, у газа есть ещё тема водорода. Перевод двигателей на водород более перспективен чем аккумуляторы. Если будет прорыв в исследованиях, то это будет хайп куда круче электромобилей.
avatar
Andy20, да. Но даже сам газ в ближайшие лет 10+ тоже неплохо себя должен показать. Зеленая энергетика не потянет потребности, а уголь будут резать, а часть стран будет резать и АЭС. Газ станет важней, чем сейчас, как топливо.
avatar
Geist, даже учитывая это вот всё. покупать газпром на 10 лет это как то опасненько. у нас страна-пороховая бочка жеж. брать тогда уж кого то из западных производителей что ли… или ETF соотв-ие
avatar
стабильность — признак мастерства. Орловский вечно в кэше
avatar
Сбербанк и Яндекс зависят от нефтяных цен через доходы, которые получают здесь
«Жуть» сказала бы Эллочка-Людоедка… и как же теперича, Тимофей Тимофеевич,… диверсифицироваться?
avatar
Интересно, они там в Ренессанс Капитале только на шортах зарабатывают?)
avatar
Если вы симпатизируете секте Тимофея то нужно сидеть в золоте… и нельзя в акциях...
Если секте Орловского тогда в долларе… и  нельзя в акциях и золоте...
Если секте Клоченка то в рос див.фишках… и плохо в долларе и золоте...
avatar
Статистика говорит...

Это он сам считал или транслирует «желтую прессу»?
avatar
Мировое потребление нефти еще не достигло пика, сообщил глава Международного энергетического агентства Фатих Бироль. отвечая на вопрос о том, как долго коронавирус будет ограничивать потребление ископаемого топлива

Вот интересно кому верить, главе Международного энергетического агенства, обладающего максимальной из возможных полнотой информации, или какому то неизвестному Максиму Орловскому (кто это вообще такой, хоть бы написал)?

Вот то что пик добычи нефти мы весьма скоро пройдем это да, вероятно. 

Про газ я вообще молчу, его потребление будет только расти, т.к. им будут замещать уголь и атом, изза истерики и радиофобии. Газу может появится альтернатива в виде водорода, но тут у Газпрома с этим тоже все будет хорошо, если не растеряются
avatar
Макс Обухов, лучше никому не верить, а делать простые умозаключения из имеющихся тенденций. В отличие от Орловского вы про эти тенденции в газе написали и сделали вывод. Тем более, из тех выступлений, что делал Орловский, он зарабатывает не на своих прогнозах, поэтому все тезисы бессмыслены, тк нет шкуры в игре, он зарабатывает на том, что покупает в кризис, а всё остальное время сидит в долларе. Понятно, что сейчас не кризисные цены и совершенно понятно, что ему они не интересны.
avatar
Excessreturn, а в марте что ему мешало купить?? от тех цен был безоткатный скачок на 50% и более по большинству активов, получается никогда он не покупает!
avatar
ivan, если исходить только из здравого смысла, то никакого отскока в марте быть не должно было, а сейчас мы должны были плавно сползать на уровни ниже мартовских. Вот этого все ждали, и мы это ещё увидим. Понятно, что сползать будут не все. Хайп со всякими Яндексами, вероятно, будет продолжен даже во время чумы. А вот нефтянка вполне.
avatar
Макс Обухов, 
главе Международного энергетического агенства, обладающего максимальной из возможных полнотой информации
он может и обладает, но делиться ей его никто не обязал, и говорить правду тоже
avatar
еще короче: всё плохо, сидим в долларах.

но я покупаю акции российских компаний, плечо небольшое уже есть.
А когда он говорил, что наш рынок дешев? Выходить в кэш (а видимо имеется ввиду в доллар/евро) по такому курсу мне кажется странным решением.
avatar
Будучи управляющим Максим каждый раз исповедует тактику «не потерять», вместо «как бы заработать». Это профдеформация
avatar
Лично я по Орловскому анализирую лонг. т.е. если он встал (или присмотрелся) — есть повод. 
avatar
если наша экономика не перестроится, нас ждут очень тяжелые времена

Ждем пока жареный петух в попу клюнет, тогда вот уже точно «не будет времени на раскачку»
 что не интервью, то одно разочарование… что в принципе и не удивительно…
avatar
Не смотрел еще. А в марте-апреле он не заходил чтоль в бумаги?
avatar

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW