Блог им. VladimirKiselev

Магнит: высокая доходность дивидендов не должна вводить в заблуждение

▪️Магнит рекомендовал финальные дивиденды за 2019 год ₽157 на акцию. С промежуточными выплатами суммарные дивиденды-2019 составят столько же, сколько и годом ранее — ₽304,2. Доходность выплат к текущей цене — 9,2%, выше рынка.
Магнит: высокая доходность дивидендов не должна вводить в заблуждение

▪️
Если из свободного денежного потока компании вычесть выплаты по аренде, то он станет близким к нулевому.Это означает, что для выплаты дивидендов компании приходится занимать — крайне негативный сигнал для дивидендной стратегии.

▪️Долг Магнита по итогам 2019 года вырос на 12% до ₽184 млрд. Коэффициент чистый долг/EBITDA составил 2,1x, долговая нагрузка выше среднего.

▪️Дивидендная стратегия (Hold): Магнит не проходит в портфель. В условиях слабого потребительского спроса и конкуренции с другими ритейлерами, компании не удастся добиться увеличения денежного потока, что необходимо для поддержания дивидендов. В базовом сценарии мы ожидаем сокращения выплат акционерам по итогам 2020 года на 20%.

Следить за обновлениями по стратегии можно в Telegram Bastion

★3
Согласен. Див.доходность упадет на 20%, дивы за 2020 год будут также как и за 2019 год: 304р, а цена акций при этом примерно 4200+

avatar

Lookas

4200 мы увидим очень нескоро
Валерий Шеншин, ну-ну… Запомним этот пост))
avatar

Alex666


теги блога Владимир Киселев (Bastion)

....все тэги



2010-2020
UPDONW