rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании Mozgovik | Впервые за всю историю Mozgovik Research мы повышаем рейтинг акций ВК до 3.

Главное в отчете VK за 1 полугодие

📈=продажа 25% доли в Точка Банке Интерросу за 21,2 млрд (сделка закрыта 16 апреля), благодаря чему сильно сократился чистый долг ( 82=>61 млрд руб)

📈=также очень сильно сократились процентные расходы (18=>6,7 млрд руб), а чистые процентные расходы составили всего 2,2 млрд при чистом долге 60 млрд (есть льготный кредит на 71 млрд по ставке 5,1%)

📈=неплохой рост выручки во 2 квартале 17%г/г — таких темпов роста выручки у ВК не было 5 лет

📈=социальные метрики ВК в условиях ограничения конкуренции со стороны государства неплохо растут! Юзеры тратят 7,8 млрд мин в день +57%г/г; DAU +13,2 млн до 90,7 млн человек.

📉=сильно растут расходы на персонал год к году, но это тянется со 2-го полугодия 2026 

📉=прогноз EBITDA на год сохранили (24+ млрд), хотя в 1 полугодии уже заработали 14 млрд руб (хотя исторически EBITDA 2 полугодия всегда был выше). Компания признает, что если не будет форс-мажоров во 2 полугодии, EBITDA может быть значительно выше 24 млрд руб.

📉=нарастили CAPEX резко с 7,2 до 12,5 млрд

📉=несмотря на рост выручки, cash-расходы по прежнему превышают выручку на 1,5 млрд => контора не генерит денежные потоки на операционном уровне

📉=мессенджер MAX пока не дает монетизации, но зато дает расходы на разработку и содержание

📉=напомню, что в июне приложения ВК выкинули из AppStore, что затронуло около 15% аудитории



Для продолжения чтения поста необходимо оформить премиум подписку
⚠️ Предупреждение о рисках MOZGOVIK RESEARCH

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. Ни автор статьи, ни ИП Мартынов Т.В. не несут ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации

Данная статья является частным мнением автора и может не совпадать с мнением других участников команды Mozgovik Research. Мы стараемся ответственно анализировать информацию со всей тщательностью и делать выводы на основании всей публично доступной информации, но это не гарантирует отсутствие ошибок в данных или методике оценки. Кроме того, в анализе может быть неумышленно упущена из виду важная деталь, которая может оказывать существенное влияние на конечный вывод. В условиях значительной неопределенности, свойственной фондовому рынку, многие явления на рынке не поддаются достоверному прогнозированию.

Информация статьи не может служить руководством к действию, не должна побуждать вас совершать сделки на рынке ценных бумаг. Совершение сделок на бирже может привести к серьезным потерям капитала. Принимая решения о покупке или продаже финансовых активов вы принимаете на себя всю ответственность за возможные потери капитала. Любые решения вы должны принимать, опираясь на самостоятельный тщательный анализ всей доступной информации из различных источников, предпринимая все необходимые меры для снижения рисков.

  • обсудить на форуме:
  • ВК | VK
811 | ★1
2 комментария
Тикеры
ABIO ABRD AFKS AFLT AKMMA AKRN ALRS AMEZ AQUA ASSB ASTR AVAN BANE BAZA BELU BKR BLNG BP BSPB BTBR CARM CBOM CHMF CNRU CNYM CORE DATA DELI DGBZ DGTL DIAS DOMRF DSKY DZRD EELT ELFV ELMT ENPG ETLN EUTR FEES FESH FIAI FIXR FLOT GAZP GCHE GEMA GEMC GLPR GLTR GMKN GTRK HEAD HIMC HNFG HSBK HYDR IRAO IVAT KAP KAZT KLVZ KMAZ KMG KRKN KRKO KRSB KSPI KUBE KUZB KZOS LEAS LEG LENT LKOH LQDT LSNG LSRG MAGN MBNK MDMG MGNT MGTS MOEX MRKC MRKK MRKP MRKS MRKU MRKV MRKY MRKZ MRSB MSNG MSRS MSTT MTLR MTSS MVID NFAZ NKHP NKNC NKSH NLMK NMTP NVTK OGKB OKEY OZON OZPH PHOR PIKK PLZL PMSB POGR POLY POSI PRMB PRMD QIWI RAGR RASP RDRB RENI rental-pro RKKE RNFT ROSB ROSN RSTI RTKM RTSB RUAL russia-REIT RZSB SAGO SARE SBEN SBER SELG SFIN SGZH SHELL SIBN SIBR SIVB SMLT SNGS SOFL SPBE STSB SVAV SVCB T TASB TATN TGKA TGKB TGKN TORS TRMK TRNFP TTE TUZA UDMN UGLD UPRO URKZ USBN UTAR UWGN VEON VGSB VKCO VMTP VSEH VSMO VTBR WUSH X5 YDEX ZAYM

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн