Блог компании БКС Мир инвестиций | Драгметаллы поднимаются выше 200-дневной скользящей средней

Драгметаллы во главе с золотом вчера сделали резкий рывок вверх. Триггером к ралли стало решение казначейства США о поддержке долгосрочных гособлигаций (трежерис). Цены поднимаются выше своих 200-дневных скользящих средних. Подробнее о причинах роста и технической картине — в статье.

Почему растут цены

• Минфин США объявил, что удвоит объемы обратного выкупа гособлигаций для поддержания ликвидности долгового рынка. Решение стало ответом на распродажу американских госбондов. Ключевая причина — конфликт США и Ирана провоцирует рост цен на нефть и топливо. Данные компоненты в свою очередь влияют на цены всех остальных товаров в мире. Чем выше инфляционные риски, тем большую доходность от облигаций требует рынок.
• Новость вызвала закономерный рост трежерис и резкое ослабление доллара, в противовес слабому доллару окрепли цены на драгметаллы.
• Золото растет в тех случаях, когда рынок ожидает более высокую инфляцию в резервных валютах, ключевой из которых выступает доллар США. Золото исторически является «тихой гаванью» в ситуациях нестабильности финансовой системы. Вслед за золотом двигаются и серебро, и платина, хотя они в меньшей степени зависят от инвестиционного спроса.

Выше 200-дневной скользящей средней

• С точки зрения технического анализа получили интересный сигнал — подъем фьючерсов на золото, серебро и платину выше своих 200-дневных скользящих средних (EMA200).
• На графиках разного таймфрейма скользящие средние служат инвестору ориентиром рыночного сентимента. При восходящей тенденции цена обычно отталкивается от средней, как от поддержки, а при нисходящей — средняя выступает потолком для скромных отскоков.
• 200-дневная скользящая традиционно служит для определения глобальной долгосрочной тенденции. Если цена находится устойчиво ниже 200-дневной скользящей средней, то мы, скорее всего, имеем дело с медвежьим трендом. В противном случае тенденция будет бычьей.
• Возможно использование разных методов для расчета указанной скользящей — можно брать обычную (SMA), можно экспоненциальную (EMA).

Золото

GOLD-9.26

• EMA200 для фьючерсов на золото сейчас находится в районе $4311 за унцию. Поднялись выше нее еще в начале августа. Рост вчерашнего дня больше выглядит как повторный тест — уже не в качестве сопротивления, а в качестве поддержки.
• Уровень EMA200 примерно совпадает с горизонтальным сопротивлением $4372, который также успешно преодолели.
• Конечно, после столь сильного импульса котировки могут перейти к некоторому охлаждению. Однако преодоление значимых долгосрочных сопротивлений технически улучшает картину.
• Следующими целями/сопротивлениям выступают уровни $4650, $4890 и максимумы января/февраля.

Серебро

SILV-9.26

• В других драгметаллах техническая картина пока менее уверенная. Серебро преодолело свою 200-дневную скользящую (EMA200, $65,43), но о прочном закреплении говорить рано. При этом горизонтальный уровень в $64 уже пройден и намекает на возможность продолжения восходящего движения.
• Следующие цели/сопротивления — $70,43 и $76,47.

Платина

PLT-9.26

• Фьючерсы на платину перешли 200-дневную скользящую (EMA200, $1792), однако на пути стоит долгосрочное горизонтальное сопротивление — $1840. В случае его пробоя откроется дорога к целям в районе $2016 и $2163.

БКС Мир инвестиций