Акции Hilton зашли слишком далеко, им же хуже (анализ волн Эллиотта)

Глобальная сеть роскошных отелей Hilton Worldwide — хороший пример того, что в инвестировании лучшее время для покупки — это когда все остальные в панике продают. Акции компании упали более чем на 60% всего за два месяца в начале 2020 года, когда блокировки под предлогом COVID-19 охватили весь мир, закрыли границы и остановили поездки. Однако инвесторы, которые увидели в краткосрочной панике долгосрочную возможность и купили акции Hilton, за последние шесть лет почти втрое обошли доходность индекса S&P 500. Акции HLT выросли на 655% с момента достижения минимума в марте 2020 года, не считая дивидендов. Пандемия кажется уже далёким воспоминанием, туристический поток ежегодно устанавливает новые рекорды, как и выручка крупных гостиничных сетей. Однако не следует забывать, что цена может иметь как положительные, так и отрицательные последствия. Один и тот же актив может быть выгодной покупкой по одной цене и совершенно невыгодной по другой. После феноменального скачка после пандемии акции Hilton Worldwide торгуются по цене, в 37 раз превышающей прибыль. Это дороговато почти для любой компании, не говоря уже о компании с ростом выручки на несколько процентов. Кроме того, приведенный ниже график волновой теории Эллиотта предполагает, что такая высокая оценка вскоре может стать проблемой.
Недельный график Хилтона показывает, что постпандемический бычий рынок породил классический пятиволновой импульс. Мы обозначили его (1)-(2)-(3)-(4)-(5), где также видны пять подволн волны (5). Согласно теории, за каждым импульсом следует трехволновая коррекция, обычно полностью стирающая пятую волну. Если этот подсчет верен, это означает снижение до уровня поддержки волны (4) около отметки в 200 долларов. С текущей цены в 332 доллара за акцию это будет падение на 40%, что снизит коэффициент P/E Хилтона до более разумных 20.

перевод отсюда

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал