Финансовый кризис. Заметка Deutsche Bank

05 августа 2011, 12:11
|
Тимофей Мартынов

Рынок предвидит серьязный финансовый кризис
VIX +35.4% — максимальный рост с февраля 2007 и находится на максимуме с июля 2010
Все указывало в последние недели на то, что будет так, а триггером вчера как это ни странно, послужило объявление ЕЦБ возобновления программы выкупа облигаций — SMP
Дох Италии и Испании +26бп и +24 бп
Доходности выросли после того как рынок узнал что ЕЦБ выкупал Португальские и Ирландские бонды.
Рынок реагирует не только на разочаровывающие действия от ЕЦБ, но и отыгрывает идею заверешния цикла 2-летнего восстановления экономики.
Индекс iTraxx Financial Senior index 205bp вчера тест максимумов 209bp (март 2009) и января 2010 210bp.
Stoxx600 Bank index -4.5% вчера и -11% за неделю
Рост рисков вызвал бегство в качество:
Ставка казначейских векселей ушла ниже нуля -0.0102% и закрылась на 0.005%
Доходность UST 2yr -8bp упала джо рекордного минимума 0.26%
10-year -22bp до 2.40%
CRB -2.77% вчеора, -1.45% с начала года
WTI уходит в минус с начала года и ломает 2 летний аптренд
Снижение сырья может дать больше стимулов для QE3
Министр финансов Японии Noda: текущую волатильность и глоабльное замедление необходимо обсуждать на G20
ГЛОБАЛЬНАЯ КООРДИНАЦИЯ ВЫВЕЛА РЫНОК С МИНИМУМОВ 2009 И СЕЙЧАС РЫНКИ БУДУТ СЛЕДИТЬ ЗА ОТВЕТОМ ВЛАСТЕЙ
Тем не менее, сейчас ситуация такова, когда власти могут мало что поделать, кроме как взять и напечатать деньги.
Опасные времена, ребята!