Блог компании Freedom Finance Global | Трамп заявил, что США разрешат Nvidia поставлять чипы H200 в Китай

Президент США Дональд Трамп заявил, что позволит Nvidia (NVDA) продавать чипы H200 проверенным клиентам в Китае и ряде других стран, пишет Reuters.

По словам Трампа, условия поставок сохраняют высокий уровень национальной безопасности. Он сообщил, что Министерство торговли США завершает детали соглашения. Такую же схему власти готовят для AMD (AMD), Intel (INTC) и других американских производителей.

Трамп написал в Truth Social, что США получат 25% от стоимости поставок. Эта ставка выше прежнего уровня в 15%, который стороны согласовали летом.

Президент подчеркнул, что более продвинутые чипы Blackwell и Rubin от Nvidia не входят в новое соглашение. Трамп заявил, что прежние меры администрации Байдена заставили американские компании тратить миллиарды долларов на выпуск ослабленных версий продуктов, которые рынок не принимает. Его позиция состоит в том, что такая политика снижает темпы инноваций и ограничивает рост рабочих мест.

Рынок с оптимизмом отреагировал на анонс – котировки NVDA после закрытия рынка выросли на 2,3%.

Подобное решение президента Трампа представляет собой резкий разворот американской политики экспортного контроля и вызвало много вопросов, так как противоречит годам усилий администраций Байдена и первого срока самого Трампа по ограничению доступа Китая к передовым полупроводникам, которые могут усилить военный потенциал и возможности в области ИИ Китая. Напомним, что ранее в июле 2025 года Трамп все же разрешил поставки чипов линейки H20 при условии уплаты в бюджет США 15% «пошлины».

В ответ на это Китай фактически запретил местным компаниям покупку американских чипов, продвигая развитие собственных решений от Huawei и других производителей. Сейчас на поставки чипов H200, которые в 5–6 раз мощнее H20, будет наложена «пошлина» уже в 25%. Даже при такой искусственной наценке чипы будут выглядеть крайне привлекательно для местных компаний, но политическое решение Пекина по покупке чипов H200 до сих пор неизвестно.

Другим вопросом остается физическая возможность поставки чипов H200 в условиях ограниченных производственных возможностей TSMC (TSM). Тайваньская компания вряд ли выделит дополнительные квоты для Nvidia или решит нарастить свои мощности только из-за необходимости поставок в Китай, с учётом волатильности отношений двух стран. Китайским клиентам Nvidia придётся конкурировать за поставки с крупнейшими американскими компаниями, правительственными организациями и ИИ-лабораториями.

В условиях, когда Китай уже несколько лет агрессивно инвестирует в создание независимой от США технологической инфраструктуры, американские экспортные ограничения уже стимулировали китайские компании, такие как Huawei, разрабатывать собственные конкурентоспособные решения. Разрешение продаж сейчас выглядит крайне странным решением, которое скорее объясняется уступками в других областях переговоров двух стран. В частности, Китай ввёл контроль над поставками редкоземельных металлов и продукции, их содержащей, что поставило многие американские и мировые компании в трудное положение. Потенциально в перспективе нескольких лет возможно нарастить производство РЗЭ вне Китая, но уже сейчас запасов на складах у многих компаний осталось на пару месяцев.