Госсекретарь США Марко Рубио заявил, что Вашингтон разработал программу мер для остановки роста мировых цен на нефть, которую начнут реализовывать уже с 3 марта. По словам Рубио, США предусмотрели, что операция против Ирана приведет к резкому удорожанию этого сырья. Конкретные шаги глава Госдепа не раскрыл, но подчеркнул, что ВМС Ирана способны сорвать до 20% мировых поставок нефти, добавив, что в таком случае США будут готовы уничтожить иранские военно-морские силы.Вероятно, речь идет прежде всего о практических быстрых мерах влияния на рынок, в частности о выводе на него сырья из стратегических запасов США. Их использование позволило бы оперативно увеличить предложение углеводородов и снизить спекулятивную премию в ценах, которая сейчас во многом связана не с дефицитом, а с перебоями в поставках.Кроме того, США могут прибегнуть к обеспечению безопасности транспортировки нефти с привлечением военных. Американские ВМФ усиливают присутствие в Персидском заливе и вокруг Ормузского пролива, чтобы гарантировать проход танкеров и защитить нефтяную инфраструктуру от атак. Для рынка это принципиально, поскольку любые угрозы судоходству мгновенно закладываются в цену нефти.

( Читать дальше )

По информации The Economist из неназванных источников, Россия и США согласовали отмену санкций в обмен на соглашения об экономическом сотрудничестве на общую сумму $12 трлн. Однако ни официальных подтверждений этих договоренностей, ни даже признаков каких-то подвижек в данном направлении нет. Напротив, со стороны Минфина США поступают угрозы ужесточения ограничений против российской экономики. С учетом предстоящих в ноябре промежуточных выборов в США команде Трампа важно любой ценой достичь российско-украинского мира или хотя бы временной приостановки вооруженного конфликта. Не исключено, что для этого Белый дом прибегает к заведомо невыполнимым обещаниям. Некоторые наблюдатели видят признаки потепления российско-американских отношений в возобновлении торгов долларом на Мосбирже. Однако вернули на эту площадку не саму пару доллар/рубль, а индикативную котировку, полноценных же операций с долларом ждать придется до отмены санкций США против НКЦ.Также можно обратить внимание, что Трамп «забыл» о введении пошлин в размере 500% для государств, импортирующих российские энергоресурсы.

( Читать дальше )

Bank of America оценил, что государственный долг США в течение ближайших десяти лет вырастет почти вдвое и достигнет $64 трлн. Сейчас объем федерального долга составляет около $31–32 трлн, то есть речь идет о росте более чем на 100% в номинальном выражении за десятилетие.На первый взгляд эта цифра выглядит пугающей и тревожной, но сама по себе она не выходит за рамки текущей макроэкономической логики США. Номинальный ВВП страны растет в среднем примерно на 5% в год, то есть, при сохранении таких темпов экономика США через десять лет увеличится с текущих $31 трлн до $50–51 трлн в годовом выражении. В этом случае долг на уровне $64 трлн будет соответствовать примерно 126% ВВП.Для сравнения, официальный прогноз Бюджетного управления Конгресса предполагает рост долга США до 118% ВВП к 2035 году. То есть фактически рынок обсуждает не сам факт роста долга, а разницу между уровнями около 118% и 126% ВВП. Для крупнейшей экономики мира с собственной резервной валютой это не выглядит принципиально разными сценариями.

( Читать дальше )

Публикация отчета Минтруда, включая уточненную статистику количества новых рабочих мест вне сельского хозяйства за 2025 год, а также аналогичные январские данные и сведения о динамике безработицы, перенесена на 11 февраля из-за шатдауна. В этой связи в центре внимания участников предстоящих торгов будет релиз предварительной оценки индекса потребительских настроений от Мичиганского университета за февраль (консенсус: 54,3 пункта, январь: 56,4). Эта статистика интересна участникам рынка с точки зрения дополнительных сигналов относительно потребительских ожиданий.Определенное влияние на ход торгов могут оказать запланированные на эту пятницу переговоры в Омане между США и Ираном по его ядерной программе и рисках для глобальной энергетической безопасности. Видимый прогресс в урегулировании этих вопросов скажется на нефтяных ценах, ослабив опасения по поводу энергетической нестабильности.На азиатских торгах нефть WTI дорожает на 1,5%, золото и серебро восстанавливаются после резкого провала накануне. Биткоин также растет после теста психологически значимого уровня $60 тыс. Его коррекция от исторического максимума приближается к 50%.

( Читать дальше )

Мы ожидаем

Внимание инвесторов сфокусировано на событиях, происходящих на валютном рынке, где наблюдается всплеск волатильности: иена резко укрепилась к доллару на фоне спекуляций о возможных действиях США и Японии по ее поддержке. Это создает угрозу сворачивания операций carry trade, что традиционно провоцирует отток капитала из американских рисковых активов. Усиливается волатильность и на других рынках, особенно в секторе металлов. Цена на золото впервые в истории превысила отметку $5 тыс., а серебро пробило вверх уровень $100.

Негативный фон усиливает политическая повестка. По данным платформы Polymarket, вероятность шатдауна к 31 января оценивается примерно в 80%. Бюджетный кризис усугубился после трагических событий в Миннеаполисе, на фоне которых обострились противоречия между республиканцами и демократами в Конгрессе. Кроме того, президент США Дональд Трамп пригрозил повысить ввозные тарифы для Канады, так как подозревает, что ее торговое соглашение с Китаем может использоваться для обхода американских ограничений. Впрочем, в настроениях инвесторов по поводу реализации этих угроз преобладает скепсис.

( Читать дальше )

Ключевым фактором, определяющим настроения инвестсообщества в ходе предстоящей сессии, будет обострение внешнеторговой и геополитической напряженности. Американскому рынку, который был закрыт накануне в связи с государственным праздником, предстоит отыграть заявление президента США Дональда Трампа о намерении с 1 февраля ввести пошлину 10% на товары из восьми стран НАТО, включая Великобританию, Германию и Францию, и поднять этот тариф до 25% с 1 июня, если не будет достигнуто соглашение о покупке Гренландии. Эта новость закономерно спровоцировала распродажи на европейских площадках и вызвала снижение фьючерсов на американские индексы более чем на 1%. Агрессивная риторика главы Белого дома была усилена его угрозами обложить пошлиной 200% вина из Франции в ответ на отказ ее президента Эмманюэля Макрона присоединиться к трамповскому «Совету мира». Кроме того, в это орган был приглашен Владимир Путин.

Все это вкупе с нестабильностью в Венесуэле поддерживает спрос на защитные активы, стимулирующий обновление золотом и серебром все новых исторических максимумов. Дополнительную неопределенность создают ожидания решения Верховного суда в отношении импортных тарифов, установленных президентом Трампом в прошлом году.

( Читать дальше )

Мировые цены на нефть во вторник, 13 января, растут на 0,75%, до $64,35 за баррель Brent, а стоимость WTI поднимается на 1,08%, до $60,01.

Цены на нефть сегодня растут на фоне нарастающего геополитического напряжения вокруг Ирана и новых американских мер против стран-партнёров Тегерана. Фьючерсы на Brent укрепляются, отражая ожидания участников рынка, что экспорт иранской нефти может сократиться из-за угрозы удара США и введения пошлин до 25 % для тех, кто продолжит её закупать. Такая динамика усиливает риск дефицита поставок в краткосрочной перспективе и подталкивает котировки вверх.

Одним из символов растущей тревоги стал так называемый “Pentagon Pizza Index”, а именно индекс заказов пиццы у Пентагона, который, по данным мониторинга социальных сетей, взлетел на примерно 1250 %, что значительно выше пикового роста около 700 %, который наблюдался перед атакой США на Венесуэлу. Этот индекс не является экономическим показателем в классическом смысле, но для трейдеров он служит маркером усиления напряжённости и ожиданий возможных военных действий со стороны США.

( Читать дальше )

Прокуратура США в округе Колумбия начала уголовное расследование в отношении председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, сообщает The New York Times.

Проверка связана с реконструкцией штаб-квартиры ФРС в Вашингтоне и подозрениями, что Пауэлл сообщил Конгрессу недостоверную информацию о масштабах проекта.

Расследование предусматривает анализ публичных заявлений Пауэлла и изучение документов о расходах на реконструкцию. Его одобрила в ноябре прокурор округа Колумбия Жанин Пирро, которая возглавила ведомство в прошлом году и считается давним союзником президента США Дональда Трампа. Стоимость проекта реконструкции оценивается в $2,5 млрд.

Расследование усилило конфликт между Трампом и Пауэллом. Президент критиковал главу ФРС за отказ резко снижать процентные ставки, угрожал его увольнением и ранее допускал возможность судебного иска, ссылаясь на некомпетентность руководства регулятора.

На прошлой неделе Трамп заявил, что уже определился с кандидатом на пост председателя ФРС вместо Пауэлла и намерен объявить решение в ближайшее время. Одним из претендентов называют главного экономического советника Белого дома Кевина Хассетта. Срок полномочий Пауэлла на посту председателя ФРС истекает в мае, а его мандат как члена совета управляющих действует до января 2028 года.

( Читать дальше )

Участники предстоящих торгов будут отслеживать обострение конфликта между Белым домом и ФРС. Федеральные прокуроры начали уголовное расследование в отношении главы регулятора Джерома Пауэлла в связи с его показаниями о ремонте штаб‑квартиры ФРС. Сам он назвал происходящее лишь предлогом для давления со стороны Дональда Трампа с целью добиться снижения ставок и подорвать независимость Федрезерва. В декабре Трамп публично выразил недовольство Пауэллом и заявил о желании отправить его в отставку. Новость спровоцировала резкое усиление неопределенности, которая оказывает давление на рынки. Инвесторы опасаются институционального кризиса ввиду попыток президентской администрации напрямую вмешиваться в работу ФРС.

Массовые протесты в Иране и угроза вмешательства в них со стороны США вызвали скачок нефтяных котировок, однако цены стабилизировались по мере переоценки вероятности прямого влияния социальных потрясений в исламской республике на экспорт через Ормузский пролив.

Публикаций значимой макроэкономической и корпоративной отчетности на сегодня не запланировано.

( Читать дальше )

Мы ожидаем

В этот понедельник выйдут данные незавершенных продаж жилья (Pending Home Sales) за ноябрь (консенсус: +1,8% после +1,9% за предыдущий отчетный период). Этот опережающий индикатор позволит замерить актуальный спрос на недвижимость, однако едва ли окажет существенное влияние на динамику предстоящих торгов. Публикаций значимой корпоративной отчетности на сегодня не запланировано.

Техническую поддержку акциям может оказать сезонный фактор: исторически в последние дни года развивается так называемое ралли Санта-Клауса.

Внешний фон остается смешанным. Позитивно рынки способны встретить новость о том, что на переговорах по урегулированию российско-украинского конфликта президенты Дональд Трамп и Владимир Зеленский согласовали гарантии безопасности. Опасения могут быть связаны с началом военных учений КНР вблизи территории Тайваня.

На товарных площадках в центре внимания серебро, в моменте достигавшее $80 за унцию на фоне дефицита физического металла с последующей коррекцией.

( Читать дальше )