Покуриваю резервы СКБ..

Кто-то может мне объяснить как банк теряет бабки на ипотеке? Ладно кредитка-потреб, не платят… Ну чо делать, коллекторам сгружать… МБ грязный подъедет расскажет по чем берут. И дисконты будут дикие.

Но типа… Резервировать 46% просрочки ИПОТЕКИ? Наверное могут как то так карты сложиться что там реально будут убытки несмотря на первоначальный взнос. Но 46%? Широкими мазками по портфелю? 60%+ резервы авто.

100%+ беззалоговое — ОК.
В общем по беззалогам перерезрв в ожидании что дальше хуже могу понять, хотя противоречие логике минимизации резервов для максимального использования капитала на лицо.

Но ипотеки и авто меня ошарашивают. Авто 61% резерв. Я канеш понимаю что Китай гАвно и фсе дела… Но как то не так. И там как бэ первоначальный взнос есть. И вряд-ли это кредиты которые вот щас взяли, т.е. они гасились....

Я ХЗ короч. Ну очень хочу дальнейшие отчеты. Для меня это мало того что сверх шкурно, в последний раз такие риски были… В 2022. До этого в 2020. Но чота мне реально кажеццо что я прав.

Правда в 2022 МечелАП дивиденды вопреки моим ожиданиям не заплатил. Но при этом то что Газпром пахнет жареным тогда-же я вполне унюхал… В общем past performance is not indicative of future results. Нужна сырая инфа. А дальше… Аргументы в пользу моей необъективности. Если что Газпром до дивидендов был больше 100% депозита. А к отсечке меньше 30%. И да бумага казалась супер крутой идеей до некоторых событий предшествующих отмене дивов. А по поводу СКБ я не могу назвать событий которые разрушат ожидание взрыва результативности. Нужен просто атомный взрыв невозвратов. В июле его кажется не было. Август ждем 25-го числа.

Еще про СКБ. Важно: мне нужна помощь, т.к. в РСБУ банков я понимаю мало. И официальная позиция СКБ — не смотрите на РСБУ, МСФО важнее. Что в целом не лишено смысла… Так как например убыток РСБУ за кв1 2025 = 16,3 млрд руб(!)

Что не помешало заработать 13 млрд прибыли в кв1 по МСФО… Разница немножечко 30 млрд. За квартал.

Но! У меня есть конкретная цель. Понять что происходит с резервами. Тот факт что на падении расходов на пассивы, предположительно с третьего квартала начнет расширяться маржа — довольно очевидно, но главный риск — рост дефолтов, и следовательно резервов что может сожрать прибыль. В случае залогового кредитования как у СКБ это может потом позволить резервы восстановить, но это будет потом. А щас — резервы = убытки.

Итак* идем сюда:
https://cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f102?regnum=963&dt=2025-06-01

Смотрим: Раздел 7. Расходы по формированию резервов на возможные потери
126 535 524
Вычитаем отсюда это:
Раздел 8. Корректировки, увеличивающие процентные расходы, на разницу между оценочными резервами под ожидаемые кредитные убытки и резервами на возможные потери
53 201 379

73 млрд

Аналогично смотрим за июнь, получаем 86. Или +13 млрд. Среднее ежемесячное за пол года — 14,3 млрд… Т.е. каааапельку меньше.

Аналогичный трюк за июль — и получаем 96, т.е. +10 млрд. Т.е. пик резервирование похоже пройден. Все-ж ставка падает, а долги рублевые… И номинально растущие ЗП физикам долги возвращать помогает, а резервирование большое именно на физиков у СКБ.

Вот такой вывод, но, увы, на явно ошибочных данных! Так как если залезть в отчетность РСБУ ежеквартальную(e-disclosure), и НЕ на сайте ЦБ, а там где просто есть нормальная строка с резервами, там за пол года 43 млрд убытка. За кв1 кстати 20.

У меня мало сомнений что на сайте ЦБ строка 7 с этим делом связана, но, или я из нее не то вычитаю, или надо вычесть что-то еще. М.б есть еще какая-то статья роспуска резервов? А то у меня 86 млрд резервов вместо 43 за пол года, а первый квартал 35 млрд вместо 20.

П.С:
Ч.П за июль 2,5 млрд (по РСБУ), что больше среднего за 2025, но меньше среднего за кв2 2025, но вот тут боюсь делать выводы совершенно не целесообразно потому что помним кв1 — убыток в 16 млрд оказался прибылью в 13. А вот резервы банка… Это есть резервы банка. И вроде как у них оказалась прогнозная сила на кв2, либо они просто послужили прикрытием инсайда. Но не копать их теперь себе позволить нельзя.

*-(важно, я вопрос понимаю плохо и мне нужны подсказки как сделать лучше, или указание на ошибку если она есть!)

https://t.me/LadimirKapital