"Аренадата или Диасофт? Какая компания более конкурентоспособная?".

Мы приветствуем наших подписчиков и инвесторов рынка! ⭐️
За последние сутки рынок успел восстановиться на +3,96%📈 свободным взлетом до уровня 2800 Индекса Мосбиржи, но рубль укрепился еще сильней на фоне геополитики о втором раунде переговоров России и Украины 2 июня. Сегодня разумней понаблюдать, тем более рынок перешел в боковик.

Акции каких компаний выдержали сегодня давление геополитики?

Более устойчивыми остаются компании среднего бизнеса IT-сектора. Когда сегодня Яндекс📱 погрузился в коррекцию, инвестору надо иметь активы 2 и 3 эшелона, которые сохранили рост динамики, чтоб снизить потери до минимума.

Группа Аренадата
✔️ По итогу 2024 г. компания увеличила темп выручки до 52% по сравнению с годом ранее. Большая часть выручки обеспечена клиентами еще до выхода на IPO 1 октября 2024 г.

Чистая прибыль тоже подскочила на 62%, а вот чистый долг остался на уровне -0,6х. Большим преимуществом остается отрицательная долговая нагрузка.

❌Немного подпортил картину отчет за I квартал 2025 г. Выручка подросла на +22%, компания стремится удерживать отрицательный долг с использованием собственных средств, но затраты на маркетинг, персонал и в свои проекты увеличились. В результате скорректированная чистая прибыль упала на -191%📉.

Убыток был ожидаем в I квартале с учетом сезонности и капзатрат на разработки ПО. Наша команда сохраняет позитивное мнение, если пик выручки будет в продажах III-IV кварталов и компенсирует.

Диасофт

✔️IT -компания остается лидером разработок ПО в финансовом секторе. В отличии от конкурента, Диасофт вышел на IPO уже в феврале 2024 г.
За первые 3 месяца 2025 г. по РСБУ, выручка выросла на 17%, а чистая прибыль увеличилась на 32,5.

На этой неделе Диасофт уже рекомендовал выплатить дивиденды за I квартал 2025 г. в размере 80 руб за акцию.

❌ С дивидендной политикой акционеры приняли решение не выплачивать дивиденды за 2024 г., а оставить в распоряжении компании.

Кроме того, весной 2025 г. планировалось проведение допэмиссии в размере 2% для привлечения дополнительных 700-800 млн руб. для разработок ПО. Однако, позже ген.директор Александр Глазков заявил об отказе этой идеи. Вдобавок добавил, что потребуется уменьшить дивиденды к концу 2025 г.

Наша команда с нейтральным мнением когда «компания планирует», а позже «не реализует решения». Поэтому стоимость бумаги считаем переоцененной.

Если Вас интересуют другие публикации, заходите на канал: t.me/invest_reichenbach

Любителей разборов компаний и скрытых фактов может заинтересовать рубрика «Авторских расследований»

Для новичков есть «Большая библиотека» с классическим чтением и аудиокнигами