Медведи в Core & Main могут все еще прятаться в берлогах (анализ волн Эллиотта)

За восемнадцать месяцев с декабря 2022 года по май 2024 года акции Core & Main Inc., ведущего производителя водной инфраструктуры из Сент-Луиса, штат Миссури, выросли более чем в три раза. Цена выросла с менее чем 19 долларов до более чем 62 долларов за акцию по почти прямой линии, прерываемой лишь несколькими неглубокими спадами по пути. И как раз когда казалось, что ничто не может остановить быков, CNM упала до 37 долларов к сентябрю, потеряв целых 40% всего за четыре месяца. Core & Main с тех пор вернулся к отметке более $52.50, но могут ли инвесторы доверять этому восстановлению или им следует готовиться к новой распродаже? К счастью, рост до отметки более $62 не был прямолинейным. Вместо этого он создал очень интересную модель волн Эллиотта, дав нам подсказку о будущем.
Резкий скачок ниже $19 был, конечно, пятиволновым импульсом. Мы обозначили его как (1)-(2)-(3)-(4)-(5), где волна (3) все еще длиннее, чем (1), но удлиненная волна здесь пятая. Она почти ровно в 2,618 раза длиннее волны (3), и ее пять подволн также видны, обозначенные как 1-2-3-4-5. В этом отношении падение с $62 до $37 является естественной трехволновой коррекцией, которая следует за каждым импульсом. Но означает ли текущее восстановление возобновление предыдущего восходящего тренда? Мы сомневаемся в этом по двум основным причинам. Во-первых, расширенные пятые волны обычно почти полностью стираются последующей коррекцией. В данном случае это не так. И, во-вторых, Core & Main торгуется с форвардным коэффициентом P/E 21,5, что дорого для компании со средним однозначным темпом роста выручки. Поэтому мы считаем, что падение до $37 было всего лишь волной (a) более крупной расширяющейся плоской коррекции, волна (b) которой сейчас находится в процессе. Предполагается, что она перейдет в другую зигзагообразную структуру abc, и волны «a» и «b», похоже, уже на месте. Как только волна «c» завершит волну (b) где-то около предыдущего исторического максимума, настанет время для импульсивной распродажи в волне ©. Цели снижения, близкие к поддержке около $32, будут иметь смысл, как только вернутся медведи. Это приведет к тому, что мультипликатор Core & Main станет гораздо более разумным ~12, если предположить, что прогнозы аналитиков по прибыли на 2026 финансовый год останутся неизменными.

перевод отсюда

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал