🔥 Т-Технологии представили хороший отчет и ждут рекордную прибыль в 2025 году!

Моя идея в акциях Т-Технологий принесла более 60% прибыли, вот тут публично о ней писал . Стоит ли держать акции дальше?



Теперь к отчету. 

✔️ Чистая прибыль 2024 = 122,2 млрд руб. (2023 = 80,5 млрд руб.)

✔️ Чистая прибыль 4 кв. 2024 = 38,7 млрд руб. 

✔️ ROE 4 кв. = 30,3% 

Есть нюансы, связанные с тем, что в 4 кв. были разовые факторы, как в плюс, так и в минус – например, 6,5 млрд руб. получили от продажи актива в прочих доходах; 4 млрд руб., наоборот, было единовременное списание. Я бы сказал, что скорректированная квартальная прибыль находится в диапазоне 35-36 млрд руб. 

❗️Мой прогноз по прибыли 2025 года = 171,5 млрд руб. 

Менеджмент настроен позитивно на 2025 год — рассчитывают показать ROE выше 30%+, называют такой прогноз консервативным. ROE 30%+ подразумевает прибыль выше 170 млрд руб. в 2025 году. 

💸 Дивиденды

Компания объявила дивиденды 32 руб. на 1 акцию, доходность 0,9%. Выплата составляет 22% от чистой прибыли за 4 кв. 

В 2025 году я жду выплату 191,82 руб. на 1 акцию, доходность 5,3% (при 30% payout прибыли на дивиденды).

📊 Оценка компании

По моим расчетам, Т-Технологии оцениваются в 5,7 прибылей и 1,5 капитала 2025 года. Запас к средней исторической оценке все еще сохраняется, при этом, недооценка уже меньше, чем раньше. 

Недостатки у компании очень сложно найти — в бизнесе все хорошо, разве только то, что невысокая достаточность капитала не даст бурно расти кредитному портфелю (поэтому приоритет компании — оптимизировать кредитный портфель Росбанка);

Главный недостаток (но это не вопрос к компании), пожалуй, в том, что цена акций уже закладывает определенный рост прибыли Т-Технологий в 2025 году.

Я продолжаю держать значимую часть акций Т-Технологий как в личном портфеле, так и в наших стратегиях автоследования со средней около 2 400 руб., переоценка акций с момента моих покупок в ноябре-декабре составила более 50%. 

Поздравляю всех, кто заработал на акциях Т-Технологий 🤝

В финсекторе помимо Т-Технологий, мне нравятся еще 3 компании, вот обзоры по ним: 

Обзор компании 1: t.me/Vlad_pro_dengi/1548
Обзор компании 2: t.me/Vlad_pro_dengi/1553
Обзор компании 3: t.me/Vlad_pro_dengi/1537

Переходите, читайте и узнаете, какие компании считаю недооцененными в финансовом секторе!

Поставьте лайк, если пост был вам полезен! Подпишитесь на канал, чтобы читать свежую аналитику по российскому рынку!