Софтлайн стал самой перспективной идеей в IT-секторе?

Софтлайн стал самой перспективной идеей в IT-секторе?

В нашем ролике на YouTube мы упоминали, что эта компания может быть интересна к покупке. Ну что же, смотрим на отчет за 2024 год и принимаем окончательное решение.

📈 Оборот за 12 месяцев 2024 года увеличился на 32% г/г — до 120,7 млрд руб. Чуть меньше трети оборота пришлось на собственные решения.

Рост оборота был достигнут благодаря расширению высокорентабельных продуктов собственного производства и переориентации на продажу продукции российских поставщиков.

Валовая прибыль выросла на 57% — до 37 млрд руб. Валовая прибыль от собственных решений увеличилась в 1,5 раза — до 24,9 млрд руб. или 67% от общего значения.

👉 Скорректированная EBITDA выросла на 57% — до 7 млрд руб., а чистая прибыль составила 1,8 млрд руб.

Компания отмечает существенный рост зарплат. Это оказало давление на итоговые результаты в IV квартале 2024 года. Вдобавок, на фоне роста ключа подросли и процентные расходы.

Скорректированный чистый долг составил 6,8 млрд руб. ND/EBITDA = 0,97х — комфортный уровень.

☝️Софтлайн продолжает эффективно реализовывать M&A-сделок и обновляет прогнозы на 2025 год:
— Увеличение оборота группы до не менее 150 млрд руб;
— Увеличение валовой прибыли до 43-50 млрд руб. за счет роста рентабельности и доли собственных продуктовых решений;
— Увеличение показателя EBITDA с 8,5-10 млрд руб. до 9-10,5 млрд руб.

⭐️ Мнение GIF

Как и у других IT-компаний, котировки Софтлайн сейчас демонстрируют динамику хуже рынка. На рынке возникают опасения возврата иностранных вендоров.

На текущий момент считаем, что акции Софтлайн оценены дороже прочих представителей сектора разработки ПО, а их потенциальная доходность находится на уровне рынка.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF