Пятничный поцелуй

Уходящая неделя была неделей Трампа (спойлер: как будут и все последующие 4, а может и 8, лет).
Трамп давал многочисленные пресс-конференции и интервью, подписывал указы и анонсировал инвестиционные проекты.
Трамп анонсировал множество изменений во внутренней и внешней политике США, но инвесторы сфокусировались на четырех направлениях:
1). Торговые пошлины.
В ходе предвыборной кампании Трамп угрожал введением торговых пошлин «первого дня»: на 60% для Китая, 25% на товары Мексики и Канады и на 10%-20% на продукцию всех стран мира.
Трамп не повысил пошлины в первый день вступления в должность, что привело к аппетиту к риску на фоне падения доллара.
Трамп заявил, что собирается повысить пошлины на товары Мексики и Канады на 25% до 1 февраля, но на товары Китая до 1 февраля всего на 10%, эти пошлины станут ответом на нелегальную иммиграцию и на поставки фентанила.
Трамп создал внешнюю налоговую службу, которая до 1 апреля должна проанализировать все торговые соглашения, включая соглашение с Китаем «первой фазы», соглашение с Мексикой и Канадой USMCA, а также другие торговые отношения, включая манипуляции курсами валют для получения конкурентного преимущества.
После получения отчета к 1 апреля Трамп сделает выводы и примет меры.
Трамп заявил, что может ввести всеобщие торговые пошлины, но пока не будет этого делать, а торговый баланс ЕС хуже Китая и, если ЕС не будет компенсировать дефицит торгового баланса с США покупкой нефти и газа – против него также будут введены пошлины.
2). ФРС.
Трамп заявил, что ФРС нужно снижать ставки, которые слишком высоки.
Причина: скоро цены на нефть упадут и все ЦБ мира должны последовать за ФРС в снижении ставок.
Трамп хочет иметь право голоса в ФРС, ибо он больше знает о ставках, чем сам ФРС как строитель, и намерен в нужное время обсудить монетарную политику с Пауэллом.
Трамп выпустил меморандум о снижении цен для населения, хотя как он будет добиваться падения цен – пока вопрос, но все в его администрации уверены в быстром снижении цен.
3). Нефть.
Лозунг Трампа «бури, детка, бури» и желание увидеть падение цен на нефть до 40 долларов не сочетаемы.
Бурить хорошо при ценах на нефть при 90 долларов за баррель и выше.
Трамп оказывает давление на ОПЕК с целью увеличения добычи и снижения цен на нефть и здесь его может ждать успех, ибо он уже допустил ОАЭ к инвестированию в дата-центры США, на очереди Саудовская Аравия.
4). Крипта.
Трамп подписал указы по криптоиндустрии и сектору ИИ.
В течении 6 месяцев рабочая группа должна сделать выводы относительно создания регуляторной базы и возможности национального резерва биткоина.

Реакция инвесторов на более мягкое начало каденции Трампа была бурной, доллар упал на фоне роста аппетита к риску.
В первую очередь реакция была вызвана закрытием тех позиций, которые были открыты на быстрое и всеобъемлющее повышение пошлин.
Тем не менее, тренд набирает обороты, ибо банки и эксперты выпускают рекомендации о том, что Трамп одумался, его беспокоит рост инфляции вследствие повышения пошлин, никакого повышения пошлин не будет (максимум для Китая на 10%), ибо в первом сроке он уже угрожал пошлинами Канаде и Мексике, но это было для усиления переговорной позиции, по итогу они не были введены.
Поведение лидеров мира, в частности ЕС и Канады, с риторикой «объединимся и дадим Трампу отпор» также способствует укреплению надежд, что в этот раз для Трампа все сложно, страны подготовились и Трампу придется пересмотреть планы.

К сожалению, Трампу отступать некуда.
Ему нужно пролонгировать налоги 2017 года, снизить корпоративный налог, найти Маску триллион для установки флага на Марсе, а в бюджете США черная дыра.
Спонсировать все планы можно только за счет повышения пошлин.
Если Трамп повысит пошлины для Мексики и Канады на 25%, Китая на 10% с 1 февраля рынки получат шок.
Но настоящий шок логичен к 1 апреля после получения отчетов о торговых соглашениях с другими странами.
По ФРС, по ОПЕК, по биткоину – позитив, что-то выстрелит раньше (к примеру, завершение QT ФРС), что-то позже.

По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Нисходящая коррекция близка, после неё логично продолжение роста до 1,0600-1,0650.

— S&P500.
S&P500 вышел на исторический перехай, но одной подволны в росте пока не хватает.
Также логичен перехай по Насдаку.