Амортизация: как считать и почему это важно?

Амортизация – это постепенное обесценение актива в результате его естественного изнашивания.

Амортизация (D&A – Depreciation & Amortization) применяется только к:

📍Основным средствам (PP&E – станки, здания, прочее оборудование). Тогда это называется Depreciation. 

📍Нематериальным активам (Intangible Assets – патенты, авторские права и пр.). А это уже Amortization. 

🔎 Как понять амортизацию за несколько минут:

Представьте, что вы – это компания. Вы купили какой-то станок за 100 тыс. рублей (= первоначальная стоимость). Возникает вопрос: как отразить это в отчетности?

Теоретически, можно сразу списать все в расходы. Но, во-первых, это не оценит налоговая (прибыль упадет, следовательно, снизится налогооблагаемая база). Во-вторых, это не отражает действительность и искажает баланс.

Почему? Станок служит вам на протяжении нескольких лет и помогает генерировать выручку. То есть это актив, который должен иметь какой-то вес на балансе. Равно как и кэш. То есть, покупая станок, вы просто “меняете” один актив (деньги) на другой. Расхода как такового нет.  

🕑 Тем не менее, любое оборудование стареет и изнашивается. Через 10 лет станок потеряет большую часть стоимости. Допустим, вы сможете сдать его на металлолом за 20 тыс. рублей (= ликвидационная стоимость).

👉 Тогда за 10 лет использования вы заплатите в сумме (100 тыс. — 20 тыс.) = 80 тыс. рублей.

То есть станок обойдется вам в 8 тысяч в год, или 667 рублей в месяц. Это и есть амортизация (линейный метод, самый простой и широко используемый). 

💰 Как влияет на денежные потоки и прибыль?

📍Амортизация – это регулярный расход. То есть она снижает прибыль. Зато позволяет немного экономить на налогах. 

📍Но это неденежный расход. Амортизация не влияет на денежные потоки, ведь актив уже куплен. Поэтому при расчете OCF и FCF её “возвращают” обратно (делают корректировку).

🤔 Для чего нужно это знать?

Понимание амортизации важно при анализе капиталоемких компаний (промышленность, нефтегаз, горнодобывающий сектор и пр.). Например, чрезмерные амортизационные отчисления могут говорить о слишком “тяжелом” балансе. Либо о том, что ключевое оборудование очень быстро изнашивается, работает неэффективно.

Стоит отметить, что амортизация тесно связана с капексом. Если капитальные затраты заметно ниже амортизационных отчислений, то оборудование активно стареет. Это тревожный сигнал: из-за отсутствия обновления / модернизации основных средств со временем компания может начать терять в объемах производства и, в конце концов, свалиться в стагнацию.