Обзор X5 — в 3-й раз за год повышаю прогноз по прибыли компании!

Операционные результаты X5, которые вышли неделю назад, разбирал для вас тут.

В операционных результатах все было хорошо, в финансах важно было посмотреть, как компания справляется с ростом издержек. И X5 справляется неплохо. 

Финансовые показатели X5 за 3 кв. 2024 года

✔️ Выручка = 978,6 млрд руб. (рост на 22,9%)

1 кв. = 886,2 млрд руб.

2 кв. = 965,5 млрд руб.

✔️ Скорректированная чистая прибыль = 38,3 млрд руб. (были курсовые разницы на 1,8 млрд руб. + переплата налогов в сравнении с российской налоговой ставкой 20%)

1 кв. = 25 млрд руб.

2 кв. = 35,9 млрд руб.

Прибыль растет вслед за выручкой, это топ. Главная причина в том, что улучшилось сальдо финансовых доходов и расходов.  

✔️✔️ Скорректированная прибыль за 9 мес. = 99,2 млрд руб., в своем самом первом обзоре X5 от декабря 2023 года, я ждал такую прибыль по всему году, но X5 показал ее за 9 месяцев (!), и впереди главный для ритейлеров 4-й квартал. Спасибо компании за такие результаты, на примере результатов Магнита вы можете видеть, что их достичь совсем непросто в условиях роста затрат.

❗️X5 вполне может выйти на 140 млрд руб. прибыли по итогам года. Повышаю прогноз по прибыли компании наверх в 3-й раз за год. 

📈 Справедливая цена 

X5 стоит уже 5,5 потенциальных прибылей (с каждым отчетом все меньше :). При этом, компания намерена расти темпами 17-18% в год. 

Знаете мое отношение к компании, справедливая цена тут выше 4 000 руб. за бумагу при сохранении текущих маржинальности и темпов роста бизнеса. 

В хорошем настроении ждем отчета Ленты, по информации от компании – должен быть на следующей неделе. 

Рекомендую вам прочитать мои обзоры Ленты и Магнита, чтобы лучше разбираться в секторе: 

1) Почему акции Магнита выглядят недешевыми даже по текущей цене: t.me/Vlad_pro_dengi/1213

2) Лента лучше X5?: t.me/Vlad_pro_dengi/1103

Поставьте лайк, если полезно! Поздравляю всех, кто держит X5 с хорошим отчетом 👍