Вводная на Nonfarm Payrolls

Общую ситуацию разобрала во вводной в август, за несколько часов она не изменилась.
Какая важность отчета по рынку труда США сегодня?
Обычно нонфарм воспринимается через призму действий ФРС, слабый нонфарм нивелирует все сомнения у членов ФРС в необходимости снижения ставки в сентябре.
Но рынок и так не сомневается в снижении ставки в сентябре и после вчерашних данных США учитывает на 30% вероятность снижения ставки сразу на 0,50%, что является крайне маловероятным шагом перед выборами, ибо такое снижение равносильно признанию рецессии, а при Байдене рецессия невозможна.
Тем не менее, слабый нонфарм с ростом уровней безработицы на фоне падения зарплат увеличит ожидания по темпам снижения ставок в ноябре и декабре, рынки будут закладывать полный цикл быстрого смягчения политики ФРС.
С другой стороны, откровенно провальный нонфарм усилит страхи инвесторов по фактическому наступлению рецессии, а ФРС упустила свой шанс по началу снижения ставок в среду, ждать до сентября помощи от Пауэлла долго, а снижение ставки на 0,25% с пика в 5,5% при рецессии абсолютно не поможет экономике США.
Публикация откровенно провального нонфарма при Байдене маловероятна, данные пересматриваются задним числом, но влияние урагана Берилл может как стать оправданием слабым данным, так и нивелировать эффект от слабого нонфарма.
Т.е., для устойчивого аппетита к риску, необходим средний нонфарм с ростом рабочих мест в примерном диапазоне 140К-160К на фоне неизменного уровня безработицы 4,1% (а лучше с ростом до 4,2%, можно на позитиве с ростом участия в рабочей силе) и падением зарплат до 0,2%мм 3,7%гг или ниже.

Косвенных данных недостаточно для понимания качества нонфарма, ибо основной рост рабочих мест дает сектор услуг, ISM услуг выйдет в понедельник, PMI услуг США показал сильный рост в первом чтении, но PMI и ISM (более предпочитаемый в США) сейчас не коррелируют.
Банки предупреждают, что влияние урагана Берилл снизит количество рабочих мест в июле на 25К-35К, но приведет к росту зарплат за счет уменьшения продолжительности рабочей недели.
Худший вариант для рынков: рецессия на фоне роста инфляции, ибо такой тандем не позволит ФРС быстро снизить ставки для помощи экономики.
Т.е. если ураган Берилл приведет к падению рабочих мест до 100К+- с ростом зарплат выше 4,0%гг, то следует ожидать уход от риска с ростом доллара.

По ВА/ТА:
— Евродоллар:
Евродоллар находится в канале.
Сильный нонфарм с ростом зарплат выше прогноза приведет к падению к низу канала, нонфарм на аппетит к риску приведет к пробою канала с минимальной целью 1,0890+-.

— S&P500.
Логичный вариант, исходя из первой тройки вниз, завершение коррекции в виде волны С (желтая).
На рисунке без удлинения, волну С можно удлинить.
Но данные важны.


Традиционно на нонфарме пройдет конференция в Telegram с началом в 15.00мск:
t.me/analitycs_omega
Конференция доступна для всех в режиме чтения