Акции Paylocity и опасность игнорирования паттерна (анализ волн Эллиотта)

Paylocity Holding Corp. предоставляет облачные программные решения для управления человеческим капиталом и расчета заработной платы в США. Компания вышла на биржу в 2014 году по цене 31 доллар за акцию. К ноябрю 2021 года цена акций выросла более чем в десять раз и превысила 314 долларов за штуку. Однако последние два с половиной года были сплошным разочарованием после падения на 50% до 150 долларов и ниже. Однако это не произошло неожиданно, как показывает график ниже.
Иногда то, что вы считали законченным импульсным паттерном, оказывается последовательностью первых и вторых волн. В этом случае вместо того, чтобы приближаться к концу пятой волны, мы оказываемся в середине третьей. Такие ситуации могут расстраивать, но они также неизбежны время от времени, поскольку ни один метод не является безупречным. Каждый серьезный аналитик волн Эллиотта должен признавать и осознавать недостатки этого принципа. Однако, к счастью, в большинстве случаев пятиволновый импульс оказывается именно таким, и за ним следует трехволновая коррекция. На своем недельном графике выше акции Paylocity дают нам отличный пример того, что происходит, когда вы это упускаете. Десятикратный рост с $31 до $314 можно рассматривать как импульсную модель, обозначенную I-II-III-IV-V. Волна II совпала с паникой Covid-19 в феврале и марте 2020 года. Волна III выглядит короче, чем обычно, но по цене она все равно длиннее волны I. Волна V длиннее и I, и III, но, будучи последней в импульсе, она была полностью стерта последующим трехволновым откатом. Интересен тот факт, что медвежий рынок с $314 до $130 не сопровождался ухудшением фундаментальных показателей бизнеса Paylocity. Фактически, компания увеличила продажи на 34% и 38% в 2022 и 2023 годах соответственно. Еще один 20-процентный рост ожидается в финансовом году, заканчивающемся в июне 2024 года. Поэтому единственное, что могло заранее предупредить инвесторов о грядущем крахе, — это волновой принцип Эллиотта. Негативную фазу цикла можно рассматривать как простую зигзагообразную коррекцию A-B-C, волна C которой представляет собой завершающую диагональ. Цена только что отскочила от уровня поддержки 61,8% по Фибоначчи, где обычно заканчиваются коррекции. Если этот подсчет верен, то для акций Paylocity настало время возобновить свой долгосрочный восходящий тренд. С другой стороны, хотя акции Paylocity торгуются по, казалось бы, справедливому коэффициенту P/E ~24, дальнейшее смягчение экономики может задержать возвращение «быков». Безработица ползет вверх уже больше года, что не сулит ничего хорошего для компании, занимающейся управлением человеческим капиталом и заработной платой. Рост выше $185 значительно повысит шансы «быков».

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)


И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал


11-страничный отчет, который познакомит вас с базовыми волновыми моделями Эллиотта и покажет, как определять ключевые рыночные тенденции