Русснефть (RNFT): квартальные финансовые отчеты МСФО

Русснефтьsmart-lab.ru %   2022Q1 2022Q2 2022Q4 2023Q2 2023Q4   LTM ?
Дата отчета 25.08.2023 02.04.2024 25.08.2023 25.03.2024   25.03.2024
Валюта отчета RUB RUB RUB RUB RUB   RUB
Финансовый отчет  
Добыча нефти, млн т 3.16 3.28   3.28
Выручка, млрд руб ? 180.5 92.0 146.7   238.7
Операционная прибыль, млрд руб 37.8 -0.800 25.2   24.4
EBITDA, млрд руб ? 45.3 7.10 33.4   40.5
Чистая прибыль, млрд руб ? 30.6 -4.90 25.3   20.4
Опер.денежный поток, млрд руб ? 16.6 17.1 43.5   60.6
CAPEX, млрд руб ? 10.4 8.30 13.8   22.1
FCF, млрд руб ? 3.81 4.40 24.8   29.2
Див доход, ао, % 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%   0.0%
Дивиденды/прибыль, % 0% 0% 0%   0
Опер. расходы, млрд руб 1.67 22.1 20.0   42.1
Себестоимость, млрд руб 141.0 70.6 101.6   172.2
Расх на персонал, млрд руб 5.15 5.20 0.000   5.20
Процентные расходы, млрд руб 2.40 4.30 6.30   10.6
Активы, млрд руб 282.4 311.1 320.7   320.7
Чистые активы, млрд руб ? 81.4 78.1 91.8   91.8
Долг, млрд руб 77.3 91.8 82.0   82.0
Наличность, млрд руб 2.10 20.0 9.70   9.70
Чистый долг, млрд руб 0.00 0.00 75.2 71.8 72.3   72.3
Цена акции ао, руб 107.4 87.6 81.3 142.2 132.3   232.4
Число акций ао, млн 294.1 294.1 294.1 294.1 294.1   294.1
Число акций ап, млн 98.0 98.0 98.0 98.0 98.0   98.0
Капитализация, млрд руб 31.6 25.8 23.9 41.8 38.9   68.4
EV, млрд руб ? 31.6 25.8 99.1 113.6 111.2   140.7
Баланс стоимость, млрд руб 0.00 0.00 81.4 78.1 91.8   91.8
EPS, руб ? 0.00 104.0 0.00 -16.7 86.2   69.5
FCF/акцию, руб 0.00 13.0 0.00 15.0 84.1   99.1
BV/акцию, руб 0.00 0.00 276.8 265.5 312.1   312.1
Рентаб EBITDA, % ? 25.1% 7.7% 22.8%   17.0%
Чистая рентаб, % ? 17.0% -5.3% 17.3%   8.6%
Доходность FCF, % ? 54.3% -7.2% 15.9% 10.5% 74.9%   42.6%
ROE, % ? 37.6% -6.3% 22.3%   22.3%
ROA, % ? 10.8% -1.6% 6.4%   6.4%
P/E ? 0.98 0.52 0.78 -8.54 1.90   3.34
P/FCF 6.76 6.28 9.51 1.33   2.34
P/S ? 0.12 0.08 0.13 0.45 0.16   0.29
P/BV ? 0.29 0.54 0.42   0.74
EV/EBITDA ? 0.45 0.30 2.19 16.0 2.75   3.47
Долг/EBITDA 0.00 0.00 1.66 10.1 1.78   1.78
Персонал, чел 7 733 7 118   7 118
Расходы/чел/год, тыс.р 0.00 0.00   730.5
R&D/CAPEX, % 0.00% 0.00% 0.00%   0
CAPEX/Выручка, % 6% 9% 9%   9%
структура и состав акционеров Русснефть

Русснефть - факторы роста и падения акций

  • Гуцериев в 2019 обещал, что Русснефть начнет платить дивиденды после 2022 года, когда сократит долг/EBITDA с 2 до 1.
  • Контора растит долг, дивиденды не платит
  • Часть прибыли Русснефть платит на привилегированные акции, которые держит только банк Траст (1/4 уставного капитала)
  • Акции Русснефти в залоге у ВТБ
  • Плохой уровень раскрытия информации
  • Аудитор отчетности - компания "Интерком-Аудит" не внушает доверия
  • У ВТБ есть форвард на продажу 21% префов самой Русснефти, что потенциально может оттянуть кучу кэша из компании
  • Добыча снижается: в 2013 году компания добывала 11,3 млн т нефти, а в 2022 году добыча прогнозируется на уровне 6,7 млн т
  • Низкий P/E надо корректировать на размер дивидендов по префам (вычитать из прибыли). Фактический P/E получится выше.
  • Вывод денег из компании через займы. Плюс обесценивание финансовых вложений (см. отчет за 2020 год, списано - 30 млрд руб
  • Долгие годы компания участвовала в схемах мажоритария: брали кредиты на Русснефть, выводили деньги из компании через займы, которые теперь вряд ли вернутся в компанию.
  • Неясный момент: на момент IPO Гуцериев называл доказанные запасы 600 млн т, а сейчас они почему-то сократились до около 200 млн т.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: