Русснефть (RNFT): годовая финансовая отчетность МСФО

Русснефтьsmart-lab.ru %   2017 2018 2019 2020 2021   LTM ?
Дата отчета 30.06.2018 27.03.2019 26.03.2020 26.03.2021 28.03.2022   28.03.2022
Валюта отчета RUB RUB RUB RUB RUB   RUB
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Добыча нефти, млн т 7.52 7.61 6.55 5.87 6.68   6.68
Добыча газа, млрд м3 2.60 2.13 1.85 2.17  
Выручка, млрд руб ? 129.2 177.8 187.1 133.2 269.4   269.4
Операционная прибыль, млрд руб 12.6 28.7 34.6 -19.9 58.0   58.0
EBITDA, млрд руб ? 29.9 48.6 49.2 26.7 73.4   70.4
Чистая прибыль, млрд руб ? 11.1 16.8 24.4 -17.0 32.4   32.4
Чистая прибыль н/с, млрд руб ? 7.30 15.0  
Операционный денежный поток, млрд руб ? 32.7 38.8 59.9 32.0 40.1   40.1
CAPEX, млрд руб ? 25.8 24.9 21.9 15.7 18.9   18.9
FCF, млрд руб ? 1.84 7.70 31.5 16.3 20.9   17.2
Див.выплата, млрд руб 2.60 4.46 4.46  
Дивиденд, руб/акцию ? 0 0  
Див доход, ао, % 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%   0
Дивиденд ап, руб/акцию 26.53 45.3 45.3  
Дивиденды/прибыль, % 0% 15% 18% 0% 0%   0
Опер. расходы, млрд руб 21.6 24.7 17.8 46.6 18.7   18.7
Себестоимость, млрд руб 95.0 124.4 134.7 106.5 192.6   192.6
Расх на персонал, млрд руб 9.01 9.86 10.6 10.2 10.3   10.3
Процентные расходы, млрд руб 5.32 6.47 6.12 7.48 5.91   5.91
Активы, млрд руб 225.0 253.0 280.3 275.3 287.0   287.0
Чистые активы, млрд руб ? 51.7 59.4 62.1 36.4 64.2   64.2
Долг, млрд руб 81.5 98.8 79.0 93.8 87.7   87.7
Наличность, млрд руб 1.96 2.90 2.93 4.23 9.00   9.00
Чистый долг, млрд руб 79.5 95.9 76.1 89.6 78.7   78.7
Цена акции ао, руб 612.0 528.8 550.2 233.0 153.4   66.0
Число акций ао, млн 294.1 294.1 294.1 294.1 294.1   294.1
Число акций ап, млн 98.0 98.0 98.0 98.0 98.0   98.0
Free Float, % 32.2%  
Капитализация, млрд руб 180.0 155.5 161.8 68.5 45.1   19.4
EV, млрд руб ? 259.5 251.5 237.9 158.1 123.8   98.1
Баланс стоимость, млрд руб 38.2 45.9 48.7 24.6 52.4   52.4
EPS, руб ? 37.7 57.1 82.8 -57.8 110.1   110.1
FCF/акцию, руб 6.26 26.2 107.0 55.4 71.1   58.4
BV/акцию, руб 129.9 156.0 165.4 83.6 178.2   178.2
Рентаб EBITDA, % ? 23.1% 27.3% 26.3% 20.0% 27.2%   26.1%
Чистая рентаб, % ? 8.6% 9.4% 13.0% -12.8% 12.0%   12.0%
Доходность FCF, % ? 1.0% 5.0% 19.4% 23.8% 46.3%   88.4%
ROE, % ? 21.5% 28.3% 39.2% -46.7% 50.4%   50.4%
ROA, % ? 4.9% 6.6% 8.7% -6.2% 11.3%   11.3%
P/E ? 16.2 9.26 6.64 -4.03 1.39   0.60
P/S ? 1.39 0.87 0.86 0.51 0.17   0.07
P/BV ? 4.71 3.39 3.33 2.79 0.86   0.37
EV/EBITDA ? 8.68 5.17 4.84 5.92 1.69   1.39
Долг/EBITDA 2.66 1.97 1.55 3.35 1.07   1.12
Персонал, чел 9 818 9 394 8 000 7 978   7 978
Производительность труда, млн руб/чел/год 13.2 18.9 16.7 33.8   33.8
Расходы/чел/год, тыс.р 917.6 1 050 1 276 1 294   1 294
R&D/CAPEX, % 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%   0
CAPEX/Выручка, % 20% 14% 12% 12% 7%   7%
структура и состав акционеров Русснефть

Русснефть - факторы роста и падения акций

  • Гуцериев в 2019 обещал, что Русснефть начнет платить дивиденды после 2022 года, когда сократит долг/EBITDA с 2 до 1.
  • Контора растит долг, дивиденды не платит
  • Часть прибыли Русснефть платит на привилегированные акции, которые держит только банк Траст (1/4 уставного капитала)
  • Акции Русснефти в залоге у ВТБ
  • Плохой уровень раскрытия информации
  • Аудитор отчетности - компания "Интерком-Аудит" не внушает доверия
  • У ВТБ есть форвард на продажу 21% префов самой Русснефти, что потенциально может оттянуть кучу кэша из компании
  • Добыча снижается: в 2013 году компания добывала 11,3 млн т нефти, а в 2022 году добыча прогнозируется на уровне 6,7 млн т
  • Низкий P/E надо корректировать на размер дивидендов по префам (вычитать из прибыли). Фактический P/E получится выше.
  • Вывод денег из компании через займы. Плюс обесценивание финансовых вложений (см. отчет за 2020 год, списано - 30 млрд руб
  • Долгие годы компания участвовала в схемах мажоритария: брали кредиты на Русснефть, выводили деньги из компании через займы, которые теперь вряд ли вернутся в компанию.
  • Неясный момент: на момент IPO Гуцериев называл доказанные запасы 600 млн т, а сейчас они почему-то сократились до около 200 млн т.
  • Неясный момент: на момент IPO Гуцериев называл доказанные запасы 600 млн т, а сейчас они почему-то сократились до около 200 млн т.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: