Информация
Газпром (GAZP): годовые финансовые отчеты РСБУ |
||||||
| % | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Дата отчета | 01.04.2019 | 01.04.2019 | 27.03.2020 | 24.03.2021 | ||
| Финансовый отчет | ||||||
| Годовой отчет | ||||||
| Презентация | ||||||
| Добыча нефти, млн т | 48.6 | 48.3 | 48.0 | 47.1 | ||
| Переработка нефти, млн т | 64.1 | 67.4 | 55.0 | 53.7 | ||
| Добыча газа, млрд м3 | 472.0 | 498.7 | 501.0 | 454.5 | ||
| Экспорт газа, млрд м3 | 194.4 | 243.3 | 232.4 | 219.0 | ||
| Цена газа на экспорт, $/1000 м3 | 200 | 248 | 210 | 143 | ||
| Выручка, млрд руб | ? | 4 313 | 5 180 | 4 759 | 4 061 | |
| Чистая прибыль, млрд руб | ? | 100.3 | 933.1 | 651.1 | -706.9 | |
| Див.выплата, млрд руб | 190.3 | 393.0 | 361.0 | |||
| Дивиденд, руб/акцию | ? | 8.04 | 16.61 | 15.24 | ||
| Див доход, ао, % | 6.2% | 10.8% | 5.9% | |||
| Дивиденды/прибыль, % | 190% | 42% | 55% | |||
| Себестоимость, млрд руб | 2 543 | 2 618 | 2 658 | 2 488 | ||
| CAPEX, млрд руб | ? | 44.6 | 76.0 | 171.3 | 138.5 | |
| НИОКР, млрд руб | 16.2 | 13.6 | 19.2 | 18.1 | ||
| Расх на персонал, млрд руб | 42.6 | 46.5 | 47.8 | 49.5 | ||
| Процентные расходы, млрд руб | 99.5 | 103.7 | 105.3 | 113.7 | ||
| Цена акции ао, руб | 130.5 | 153.5 | 256.4 | 248.8 | ||
| Число акций ао, млн | 23 673 | 23 673 | 23 673 | 23 673 | ||
| Free Float, % | 46.0% | 46.0% | 46.0% | |||
| Капитализация, млрд руб | 3 089 | 3 634 | 6 070 | 5 890 | ||
| EV, млрд руб | ? | 3 089 | 3 634 | 6 070 | 5 890 | |
| EPS, руб | ? | 4.24 | 39.4 | 27.5 | -29.9 | |
| Чистая рентаб, % | ? | 2.3% | 18.0% | 13.7% | -17.4% | |
| P/E | ? | 30.8 | 3.89 | 9.32 | -8.33 | |
| P/S | ? | 0.72 | 0.70 | 1.28 | 1.45 | |
| Персонал, чел | 469 600 | 466 100 | 473 800 | |||
| Производительность труда, млн руб/чел/год | 9.18 | 11.1 | 10.0 | |||
| Расходы/чел/год, тыс.р | 90.7 | 99.9 | 100.8 | |||
| R&D/CAPEX, % | 36.28% | 17.88% | 11.21% | 13.05% | ||
| CAPEX/Выручка, % | 1% | 1% | 4% | 3% | ||
| структура и состав акционеров Газпром | ||||||
Газпром - факторы роста и падения акций
- Газпром является монопольным поставщиком газа в Европу
- в 2019 Газпром принял неожиданное решение увеличить дивиденды до 27% прибыли, что породило надежду, что вскоре компания доведет выплату до 50% прибыли
- В конце 2019 года была принята новая див. политика, которая обещает довести дивиденды за 2019 до 30%, а по итогам 2020 до уровня не менее 40% скорр.чистой прибыли. Выплата 50% прибыли запланирована на 2022 год
- Если Газпром заплатит дивиденды 50% прибыли по итогам 2021, это может дать 18 рублей на акцию
- Могут быть заключены новые контракты на поставку газа в Китай. Сейчас 38 млрд.м3, потенциал до 130 млрд.м3.
- Главный негатив по Газпрому - это его раздутая инвестиционная программа и неэффективные траты. Газпром закапывает триллионы в газовые трубы ("Сила Сибири", "Северный поток" и т.д.), что многие инвесторы считают не экономической, а политической задачей и полагая, что рентабельность этих трат крайне низкая.
- Игорь Сечин (Роснефть) лоббирует отмену экспортной монополии Газпрома и может добиться того, что Роснефть и Новатэк также начнут экспортировать газ в Европу.
- Менеджмент Газпрома считается неэффективным, нелояльным к миноритариям.
- После завершения текущего строительства газопроводов Газпром может придумать строить трубу в: Индию и Японию.
- В долгосрочном плане угрозу для бизнеса представляет бурное развитие альтернативной энергетики.
- Газпром задумал стройку нефтехимического комплекса в Усть-Луге на $20 млрд и стройку Северного потока-3 (стало известно в апреле 2018)
- Резкое падение спроса и цен в 2020 году
- Есть проект Сила Сибири-2, емкостью 50 млрд м3 и стоимостью 1.5 трлн руб
- Долг/EBITDA по итогам 2020 может вырасти выше 2,5, что означает, что дивиденды в 2021 году будут ниже 40% прибыли.
- Путин может повесить на Газпром бремя финансирования газификации регионов. Политическая задача, совсем неэкономическая.
- В перспективе 5-10 лет эксплуатация газовых электростанций может быть дороже, чем солнечных или ветряных
