Цитата Баффета об инвестициях в золото: «Если вы сложите все золото в мире в одном месте, вы получите куб со стороной 67 футов. Стоимость этого куба будет более $7трлн, что больше трети от стоимости всего фондового рынка США. И если вам предоставят выбор, чем владеть, красивым и блестящим кубом, либо 30% всех компаний торгующихся на бирже? Мой выбор очевиден, каким бы привлекательным не казался этот металлический куб»

Баффет никогда не любил золото, о чем неоднократно писал в письмах своим инвесторам. Но последний отчет его фонда показал, что там появилась позиция на более чем полмиллиарда долларов, которая с ним связана. Что поменялось в видение Баффета, какие причины стояли за этой покупкой и какие лучшие возможности есть для частных инвесторов, рассказал в этом видео.

Такой вот «интересный» прогноз выпустили аналитики небезызвестного инвестиционного банка. Они повысили свой прогноз с $1050 до $1360 за акцию, правда, Тесла торгуется выше $1600, и насколько ценен такой прогноз, я судить не берусь.

Но интересно другое. В сентябре, а именно 22 числа, произойдет презентация новой батареи, этот день даже назвали Battery Day. Morgan Stanley указывает на то, что если новая технология оправдает ожидания, Тесла сможет чуть ли не монополистом на рынке автомобильных батарей. Особенно, с учетом роста рынка электрических внедорожников.

Все это, безусловно, круто, но какие оценки компании? Что она должна выпускать, и что продавать, чтобы соответствовать капитализации +$300млрд? Единственный шанс оправдать такие оценки, это Маску занять место Пабло Экскобара. Ведь даже из всей плеяды аналитиков, покрывающих Теслу, всего лишь один видит цены выше текущих отметок.




Мой Telegram канал по рынкам.

Из $200млрд, на которые Китай обязывался купить товаров и услуг у США в 2020 году, за первую половину текущего года выполнил свои обязательства менее чем на четверть. В такой ситуации Трамп должен был рвать и метать, но ничего подобного мы не видим. И не видим лишь потому, что у США сейчас нет такой возможности, экономика Китая сильнее в конкретный момент, чем экономика США.

Более подробно об этой ситуации, а так же об инфляции в США, ее влияние на рынки и доллар, о том, почему ее не стоит бояться и почему мы не увидим ее роста в ближайшее время, рассказал в этом видео.

На графике видна очень интересная взаимосвязь динамики вышеописанных показателей. Речь идет о маржинальном приросте экономики и капитализации фондового рынка, на каждый напечатанный доллар. До 2008 года маржинальность совпадала, каждый напечатанный доллар приводил как к росту экономики, так и к росту фондового рынка. После 2008 года эта закономерность «сломалась», и мы видим, что каждый новый доллар все также приводит к росту фондового рынка, но в меньшей степени приводит к росту экономики.

Приведу цитату Далио из видео, которое я недавно озвучивал: «Все, что мы делаем сейчас, это производим деньги и кредит. Деньги и кредит это просто цифры. Это не реальные товары и услуги. Товары и услуги это реальная ценность, все остальное это лишь бухгалтерские хитрости.» И очевидно, бесконечно так продолжаться не может.

Больше полезной информации по рынка, аналитики, инвестиционных и торговых идей в моем Telegram канале.

Часто попадаются статьи о том, что лучше держать в настоящее время. Есть несколько противоположных мнений. Одни говорят о том, что надо держать золото, другие о том, что золото морально устарело и надо держать биткоин. А третьи придерживаются мнения о том, что кэш всему голова, и что скоро все упадет и можно будет купить дешевле текущих цен.

Но что в действительности значат все эти позиции? Как на самом деле выглядит спор между этими категориями:

Что думают адепты золота: «Кусок желтого железа это класс. Желтая железяка явно лучше серебряной. Вот у меня есть желтая железка, я молодец. Почему она такая ценная? Ну, ты и дурак. Ничего не понимаешь. Пять тыщ лет все гонялись за ней, даже алхимию придумали, чтобы желтую железку создавать. Все верят в желтую железку. У нас даже семейная шкатулка есть, с желтыми железками. Мы ее из поколения в поколение передаем, ценим. А ты вопросы такие задаешь, почему, да почему. Дурень ты, в общем, не шаришь.»

Криптоадепты «Ну, с теми, кто за желтой железкой гоняется, с ними все понятно, старые маразматики. Им бы на глиняных дощечках еще писать, да голубями почту отправлять. Вот мы не такие как они, нам эти железки не нужны. Мы в циферки верим, специальным способом подсчитанные. Каждая циферка уникальная, а значит ценная. У меня своя циферка, у других своя. Мы их очень бережем. Одна такая циферка уже десятку в долларах стоит. Когда то стоила двадцать, но мир тогда просто еще не созрел для наших циферок. Вот когда созреет, то мильён будет стоить, не меньше. Я все продал, циферок накупил, сижу, жду, пока все признают, что я самый умный.»

Инвестиции в дивидендные акции, выплачивающие большие дивиденды, очень прельщает большинство инвесторов. Особенно в настоящий момент, когда доходности на долговом рынке сильно упали. Идея выглядит крайне привлекательной, купить акции и получать как дивиденды, так и прирост в стоимости самих акций. И чем больше дивиденды, тем привлекательнее выглядят эти акции.

Более того есть такая категория компаний, которые называют дивидендными аристократами. И такой маркетинг еще больше привлекает неискушенных инвесторов, ведь все мы хотим ездить на люксовых автомобилях, жить в элитной недвижимости, а если инвестировать, то только в аристократов.

Но, разумеется, в действительности не все так просто, и в этом видео, я хотел бы показать реальное положение дел с инструментами, по которым выплачиваются большие дивиденды.

Содержание видео:

00:00 Вступление

01:02 Типы инструментов с большими дивидендами, акции и ETF

В финансах есть простое правило «72», которое показывает, сколько времени нужно, чтобы удвоить капитал. Суть его простая, берем процент доходности, под который планируем инвестировать, и делим на него 72. В ответе получаем число лет, необходимое для удвоения капитала. Например, мы инвестируем под 7%, подставим эту доходность в формулу 72:7 = 10.3 число лет, необходимое, чтобы удвоить первоначальный капитал. Если доходность меньше, например 5%, то получаем уже более 14 лет.

Сколько сейчас приносят бонды? Какая дивидендная доходность? А сколько ожидаемая доходность фондового рынка при текущих оценках? Ответы на эти вопросы вряд ли могут радовать. При доходностях в 2-3% срок удвоения возрастает до «неприличных» 20-30 лет. И очень вероятно, даже эти цифры в будущем будет все труднее и труднее получать.

Проблема накопления капитала и его приумножения будет очень остро стоять в ближайшие годы, ведь стандартные инструменты будут приносить сильно меньшую доходность, чем это было ранее. Центральные банки просто выталкивают инвесторов из лодки «надежных» инструментов в море «повышенного» риска, и говорят «плывите». Кто то выживет, а кто то нет.