Тимофей Мартынов

Читают

User-icon
7121

Записи

15042

Как привести дела в порядок. Дэвид Аллен. Не читал, но одобряю

Как привести дела в порядок. Дэвид Аллен. Не читал, но одобряю
Эта книга заманивает очень привлекательным обещанием — приведи дела в порядок, и ты сможешь делать меньше, успевать больше, и испытывать меньше стресса. Окей. Меня хватило на 150 страниц из 400. Основную идею я понял следующим образом:

1. Надо взять и сформулировать все дела которые есть вообще.
2. Выписать все эти дела и в удобной форме сложить в системы планирования.
3. Главная идея — не держите ничего в голове, а обращайтесь к своей удобной системе планирования, которая все помнит. 
4. Все возникающие дела обязательно записывать.
5. Раз в неделю — обзор дел.
6. Важно — делать в 1 момент одно дело и не отвлекаться на другие.
7. Чаще задавайте себе вопрос «зачем?»

Причина стресса — это когда много дел держишь в голове и скачешь от одного к другому (это прям про меня! Именно по этому я и решил прочитать эту книгу по совету кого-то из моих комментаторов, то ли на ютубе то ли на смартлабе)..

В книге очень много воды. Прям очень. Из-за этой воды просто жаль потраченного времени. Поэтому твердый тройбан.

Разгорается грандиозная королевская битва инфоцыган😄

Разгорается грандиозная королевская битва инфоцыган😄
Тут давеча на смартлабе вдруг углядел, что один популярный товарищ мокнул носом в говнецо своего коллегу и друга, другого популярного товарища.
Честно сказать, я обожаю, когда кто-то чихвостит инфоцыган. Например особое удовольствие получаю от просмотра каких-нибудь роликов на тему «Трансформатор Разоблачение». Я уж не знаю, кто из них там первый начал, но когда сами инфоцыгане, да еще и приятели (пруф), начинают друг друга поливать дерьмом, мне кажется это немного странным — ведь очевидно, что любое дерьмо, которое ты выльешь на другого человека, рано или поздно прилетит к тебе бумерангом.


( Читать дальше )

Почему тем, кто продал Газпром перед объявлением дивидендов, не стоит расстраиваться?

История, похожая на ту, которая произошла с Газпромом на этой неделе, уже случалась в 2019 году. Я держал акции довольно долго, ожидая, что Газпром начнет увеличивать долю прибыли, направляемой на выплату дивидендов. Прикол был в том, что 11 апреля 2019 года совет директоров Газпрома уже рекомендовал выплатить 10,43 рублей на акцию, а в мае, правление неожиданно изменило решение и предложило выплатить 16,6 рублей.
Почему тем, кто продал Газпром перед объявлением дивидендов, не стоит расстраиваться?

Так вот после апрельской рекомендации я акции продал, поскольку понял, что ловить тут в ближайшее время нечего. 14 мая новость об увеличении дивидендов я застал за рулем автомобиля на Пулковском шоссе. Надо было покупать после роста на 7%, но я замешкал и психологически было сложно купить акции, которые ты только что продал существенно дешевле. Кроме того, акции Газпрома в прошлом так сильно росли за один только лишь в 2008 году. Рост был беспрецедентным.

( Читать дальше )

Разбор отчета Группы ЛСР и маленькая инвестиционная идейка

Изначально эта заметка планировалась как разбор отчета, в впоследствии превратилась в инвестиционную идею, которую вы найдете в конце заметки.

1 полугодие у нас сложилось из двух совершенно неравнозначных кварталов:
📈Рекордно большие продажи в первом квартале
📉Минимальные за 5 лет продажи во втором квартале
Разбор отчета Группы ЛСР и маленькая инвестиционная идейка
График: поквартальные продажи ЛСР по годам.

Доля ипотечных сделок стабильна и составила 75%. Согласно статистике ЦБ, выдачи ипотеки во апреле-мае резко обвалились:
Разбор отчета Группы ЛСР и маленькая инвестиционная идейка
Это собственно и обеспечило низкие продажи жилья Группы ЛСР во 2-м квартале. Однако на этом же графике видно, что уже в июле объемы выданной ипотеки выросли на 35% по сравнению с июнем, так что можно ожидать восстановления продаж компании во 2-м полугодии.

Стоит отметить, что 18% выручки компании приходится на продажи строительных материалов, что вносит свою стабилизирующую роль в результаты.


( Читать дальше )

Свободный денежный поток - вопросы специалистам

Опять у нас холивары вокруг свободного денежного потока.
Поэтому нужно нас рассудить:

1. если компания выдает займ своим дочерним компаниям, уменьшать FCF на эту величину или нет?

2. строительная компания получила деньги в отчетном периоде на свои счета-эскроу. Увеличивать FCF на эту величину?

3. компания приобрела другую компанию, выплатила за нее 50 млрд в 1-м полугодии. Уменьшаем FCF на эту величину?

⭐️Топ за август: Инсайд в Газпроме. Болезненный демонтаж Колонии. Репортаж гейропейца

Всем привет! Вашему вниманию представляю небольшую подборку топ-постов за август!

❤️331⭐️40💬386 DoctorPlanRu Демонтаж колонии будет болезненным

❤️253⭐️5💬184  Т.М.: Инсайд в акциях Газпрома: как это было 

⭐️129 ❤️147💬140  Dekab1: Недвижимость Часть 3. Итоги

⭐️113 ❤️125 Т.М. Как проще всего научиться читать финансовые отчеты компаний?

⭐️86 ❤️76 Эмпирическая философия бывалого трейдера

❤️247⭐️10💬249 Олег Ков: Воспоминания фарцовщика

❤️179⭐️6💬416 US30Y Репортаж гейропейца 

❤️166⭐️29💬75 Павел Комаровский: Меня «заказал» инфоцыганский авторитет: как мой Телеграм-канал пытаются уничтожить люди, которым я перешел дорогу

Спасибо авторам за интереснейший контент!

Все лучшие посты мгновенно появляются в телеграм канале @smartlabnews

Группа ЛСР выдала кредит мажоритарию на льготных условиях на размер почти всей прибыли за 1-е полугодие

Группа ЛСР выдала кредит мажоритарию на льготных условиях на размер почти всей прибыли за 1-е полугодие
Глянул отчет ЛСРа. Все ниче, если бы не это. В 1-м полугодии контора кредитнула своего мажора Молчанова на 5 ярдов по льготной ставке (2/3 от ЦБ). Это снизило свободный денежный поток компании на 4,83 млрд руб за 1 полугодие. Прибыль компании за полугодие составила 6,4 млрд руб, а после учета курсовых разниц 5,1 млрд.

Не совсем понятно, почему компания занимает на рынке у банков с премией и отдает эти деньги мажору с дисконтом, в ущерб компании и ее акционерам.

За счет роста ставок, например, у ЛСР в 1-м полугодии процентные расходы выросли на 4 млрд руб (с 3,2 млрд до 7,2 млрд руб).
Если бы компания наконец заплатила дивиденды 78 руб на акцию, как в прошлые годы, Молчанов бы получил на свои 55 млн акций 3,74 млрд руб после налогов.

Как думаете, на какие цели Андрей Юрьевич взял кредит у своей компании?

UPD, Я лажанул конечно. Кредит был выдан еще в 2021 году.
На слайде видно, что бенефициару было выдано 6,2 млрд на конец 21 года.
Это объясняет «льготный» характер ставки. А в движении денежных средств -5,2 млрд выданных займов — это могли быть займы дочерним компаниям группы.

С другой стороны, мне непонятно, почему по денежному потоку мы имеем проводку -4,8 млрд выданные займы на балансе не выросли на эту величину?
Группа ЛСР выдала кредит мажоритарию на льготных условиях на размер почти всей прибыли за 1-е полугодие


Почему Газпром стоит столько сколько стоит?

До облома с дивидендами Газпром стоил 300.
В цене условно говоря были дивиденды 52 рубля.
После див отсечки акции бы стоили ну примерно 255 рублей.
Те дивиденды за 21 год ушли в бюджет в виде НДПИ.

Текущий же дивиденд — уже из прибыли за 2022 год. Таким образом, надо понимать, что он снижает дивиденд, который должен был уплачен в 2023 году (весной 2023 года будет выплачен дивиденд только из прибыли за 2-е полугодие 2022). Так что у акционеров 45 рублей дивов на акцию (после налога) за 2021 год забрали безвозвратно.

Но есть одно НО. Цена 300 руб до облома была с учетом риска того, что собрание акционеров может кинуть. И если бы риск не реализовался, то акции бы стоили дороже. Вообще, мы в @mozgovikresearch считаем справедливой цену акций Газпрома в районе 300 рублей.

Сейчас акции стоят 252 рубля. После див.отсечки в октябре они снова вернутся к цене 200 руб. То есть покупая акции сейчас по 252, вы фактически покупаете их по 208 рублей+зашитый дивиденд. Так что нельзя сказать, что Газпром очень дорогой. Лично я думаю, что в этот раз с дивами не кинут, поэтому может и есть смысл подержать бумагу до собрания акционеров 30 сентября.


Деловые люди, какую систему планирования вы используете?

Уважаемые предприниматели и бизнесмены, те, у кого всегда аврал, когда число невыполненных дел всегда больше времени, когда новые дела прирастают быстрее, чем выполняются старые, подскажите пожалуйста:

какую систему планирования времени/задач вы используете?
Деловые люди, какую систему планирования вы используете?

Weekly #21 Стратегия и тактика по российскому рынку

ТАКТИКА


Растущий тренд на российском рынке пока только начался. 2 недели назад мы отмечали, что предшествующий падающий тренд был беспрецедентным по длительности = 271 день. За подобными длительными периодами падения в прошлом обычно следовали сильные отскоки рынка — наша грубая оценка 2800-3100 пунктов. За эти 2 недели рынок вырос на 5%, а может еще на 20-35% только в рамках первой волны (текст писался во вторник, цифры без учета сегодняшнего скачка рынка на 3%).
Это может занять от 1 до 4 месяцев. Это оценка базируется на исторических аналогиях.
Weekly #21 Стратегия и тактика по российскому рынку



( Читать дальше )

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн