Набсовет банка огласит дивиденды, а по пакету золотодобытчика объявят итоги аукциона. Краткосрочная волатильность бумаг будет очень сильной, но какие перспективы курсов?

Кейс ВТБ

Интрига вокруг дивидендов за 2025 г. сохраняется. Переговоры менеджмента и ЦБ затянулись на месяц, но сегодня набсовет обещал огласить рекомендации. Вилка вариантов широкая: от 25% и до 50% от чистой прибыли. Аналитики склоняются к среднему, что предполагает около 13% дивдоходности по текущим.

Курс на рынке на вчерашнем завале ниже 86 руб. отражал вероятность выплат ближе к нижней границе. Если будет приятный дивидендный сюрприз, то цена быстро восстановится, а бумаги резко переоценятся. Локальная поддержка на 85 руб. Ближайшее сопротивление — круглые 90 руб. Фундаментальная оценка — 110 руб.

За прошлую неделю Индекс МосБиржи снизился на 0,51% с учетом дополнительных торговых сессий. Рынок теряет надежду на завершение конфликта с Украиной — в новостях все больше сигналов о дальнейшей эскалации, а не урегулировании. Не помогает и медленное снижение ставки вкупе с резко укрепившимся рублем. Впрочем, сейчас положение курса уже больше похоже на локальный минимум.

Пополнить счет для отработки идей:

Выделяем:

• ЛУКОЙЛ: уже у знакомой поддержки.
• ТМК: ждем отскока от минимумов за три года.
• Мосэнерго: первое касание сильного уровня.

Акции ЛУКОЙЛа находятся в нисходящем тренде с мартовских локальных максимумов и сейчас вышли к сильному уровню поддержки в районе 5060 руб. Раньше этот уровень уже сдерживал падение. Затяжное снижение загнало стохастический осциллятор в область глубокой перепроданности — дополнительный сигнал к покупке.

Полагаем, что в ближайшее время акции ЛУКОЙЛа разовьют отскок от поддержки и через две недели будут торговаться в диапазоне 5300–5400 руб. (4–6%). Стоп-заявку стоит разместить под уровнем поддержки, в районе 5000 руб.

Когда Индекс МосБиржи колеблется в узком коридоре без четкого направления, классическая стратегия «Купил и держи» перестает приносить прибыль. В то же время использовать исключительно банковские вклады в условиях снижение ключевой ставки — не слишком прибыльно. Что делать?

В условиях боковика важными элементами инвестиционной стратегии являются два фактора: первое — инвестировать в инструменты, дающие достаточно стабильный денежный поток на уровне или выше инфляции, чтобы получать доход даже при отсутствии роста актива, а второе — рассматривать бумаги, от которых на горизонте 1–2 лет все же можно ожидать подъема. Какие могут быть факторы для роста в ближайшие годы? Это снижение ключевой ставки и перспективы сокращения геополитических рисков.

Вот какие инструменты можно рассмотреть как основу портфеля в условиях бокового тренда.

Длинные облигации с высоким купоном

Облигации позволяют получать регулярный прогнозируемый доход (купоны), пока цены на акции стоят на месте, а при снижении ключевой ставки — еще и показывать рост, но это больше применимо к среднесрочным и долгосрочным облигациям. С учетом прогноза ЦБ РФ по снижению ставки до 7,5–8,5% в 2028 г. есть высокие шансы на значимый подъем в цене длинных облигаций за ближайшие 2 года.

🪩 Время большого кешбэка 

В БКС запустили акцию для новых инвестиций – можно получить кешбэк до 600 000 ₽.

Что участвует:

• перевод активов от другого брокера  

• покупка акций и паев  

• стратегии, CFD, валютные пары  

• страховые и инвестиционные продукты  

Размер выплаты зависит от типа активов:

• до 2% – по инвестиционным и страховым продуктам  

• до 0,5% – по акциям, паям и другим инструментам  

Для участия нужно:

• подтвердить участие в приложении  

• пополнить счет / перевести активы от 1 млн ₽  

• сохранить положительный баланс  

Акция действует до 12 августа.

➡️ Подробные условия и регистрация – здесь.

Почти четверть принадлежащих государству акций Аэрофлота планируется продать через размещение на фондовом рынке, рассказали РБК в пресс-службе Минфина.

Рынки акций и сырья остро реагируют на фактор ближневосточной геополитики: первые раллируют, вторые резко падают. Какие ориентиры?

Рынки в понедельник, 25 мая: 

На прошлой неделе Индекс МосБиржи пытался вырваться из нисходящего тренда. Неудачно. Выделялись: бумаги ИКС 5 — намного выше рынка, акции РУСАЛа — существенно ниже. Что дальше?

Слабый рынок

Индекс МосБиржи остается в майском боковике в границах 2600–2700 п. На днях была попытка вырваться вверх — не получилось из-за обострившейся геополитики, и теперь бенчмарк тянется к нижней границе диапазона. Долгосрочно рынок дешев: апсайд свыше 25%, но среднесрочная техническая картина слабая — поддержка на 2600 п.

Разбор экономики и топ инвестидей на лето. Где искать доходность и какие акции и облигации в фаворитах? Дискуссия с экспертами на онлайн-конференции «Как заработать на снижении ключевой ставки ЦБ» — 27 мая в 18:00 МСК.

На закрытой онлайн-конференции от БКС вас ждет:

• Подробный макроразбор.
• Сценарии развития экономики.
• Конкретные инвестиционные идеи.
• Возможность задать вопросы экспертам.

Узнайте, что топовые эксперты думают о рынке и экономике прямо сейчас. Только для зарегистрированных участников.

Спикеры:

• Олег Буклемишев директор Центра исследования экономической политики экономического факультета МГУ
• Кирилл Кузнецов основатель «Усиленных Инвестиций»
• Даниил Болотских аналитик БКС
• Сергей Кучин начальник отдела персонального брокерского обслуживания БКС
• Никита Макаров финансовый обозреватель РБК-ТВ, ведущий программы «Рынки»
• Наталья Смирнова независимый финансовый советник

Мы продолжаем вести модельный портфель для активного трейдера. В регулярном материале отражены текущие изменения в портфеле с пояснениями логики проводимых операций, его актуальный состав, а также накопленный результат.

Что такое модельный портфель

В финансово-аналитической среде ведение модельных портфелей является общепринятой практикой. Данный портфель не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В рамках рубрики отбираем ценные бумаги и производные финансовые инструменты, которые могут быть интересны активному инвестору для максимизации финансового результата.

О портфеле активного трейдера

Средняя цена за баррель нефти марки Brent в течение ближайшего года составит $81–100, пишет Bloomberg со ссылкой на 126 опрошенных управляющих активами и экспертов.