Среди многих разновидностей арбитража есть и такой — простой и прибыльный.
Доступный на нашем рынке.

Как его правильно обозначить, теоретики могут спорить — внутрибиржевой, межрыночный — БА разные, синтетический или горизонтальный спрэд, кэрри-трейд и т.д.

Суть одна — есть валютный спот, есть срочный рынок,  есть опционы на курс доллара и опционы на фьючерс курса доллар-рубль.
Но в дату экспирации, например, завтра,  расчетная цена в вечерний клиринг ПО и МО станет единой  и позиция закроется автоматически.

Это к вопросу о ликвидности, спрэдах в стаканах и т.д.

Если вы видите разницу цен в 500-1000 пунктов, а она всегда есть из-за того, что БА разные — спот и фьючерс    и волатильность тоже  будет различной, то можно спокойно текущий базис фиксировать как потенциальный доход и закрываться досрочно или в дату экспирации.

О преимуществах стратегии  судить вам.

Но мне всегда нравилась монотонная положительная маржа ).


Все изложенное выше видно на графике.

Опционы на Si, страйк  колл 80000 — премиальный и маржируемый на 18.09.25

( Читать дальше )

Странно читать на смартлабе посты про фандинг с разной его интерпретацией.

Для сравнения смотрим статистику, включаем здравый смысл и запоминаем

фандинг=контанго= ключевая ставка (по теории и по практике)

любые аномальности это временное отклонение от нормы.


ВАЖНО 

фандинг считается за 250 торговых, в контанго за 360 календарных дней.

вот и все, что вы хотели узнать про фандинг )))

«Август для рубля прошёл относительно спокойно, но с началом осени динамика усилилась: за начало сентября CNY, CNYRUBF +4,5%; Si, USDRUBF, Eu, EURRUBF +5%

Открытый интерес 09.09.25 по валютным фьючерсам на Московской бирже превысил рекордные 2,3 трлн руб., что составило более половины общего ОИ на срочном рынке.
По ключевым инструментам зафиксированы максимумы: Si — свыше 1,1 трлн руб., CNY — почти 600 млрд руб. Объёмы открытых позиций в вечных фьючерсах на валюту составил по CNYRUBF  — 154 млрд руб., USDRUBF  — 111 млрд руб.

🔆 Подходы к работе с валютными фьючерсами:
🔸 Направленная позиция

Покупка фьючерса на валюту (например, CNY) при ожидании ослабления рубля. Плюс — простота. Минус — рыночный риск: при укреплении рубля позиция несёт убытки

🔸 Рыночно-нейтральная «спот + фьючерс»

Для валют, торгуемых на валютном рынке Мосбиржи: покупка базового актива на споте и одновременная продажа фьючерса. Так фиксируется базис (разница между фьючерсной и спотовой ценой), и результат при удержании до исполнения становится предсказуемым. Стратегия возможно только при контанго (фьючерс > спот)

( Читать дальше )

Дисклеймер 

Параплан (от слов: «парашют планирующий») — сверхлёгкий летательный аппарат, созданный на базе планирующего парашюта.
Предназначен для продолжительного горизонтального полёта, в отличие от парашюта — для вертикального спуска. 


Если применить эту идею в трейдинге, получим такую конструкцию ( график ниже).
То есть для горизонтального комфортного  трейдинга, например, на неделю, открываем купленный стрэддл.

И управляем им только с помощью  вариатора, то есть  регулируем  количество  коллов и путов в нужной пропорции.
Цель — поддержание денежного паритета.
А это означает то, что ГО будет минимальным, риски всегда ограничены, а возможная прибыль НЕ ограничена.

В день экспирации , или раньше, если произойдет всплеск IV, позиция закрывается с плюсом.

Преимущества очевидны в отличие от  классического стандартного стрэддла — купил и держи.
И жди -возможно, повезет.

во-первым, вероятный риск резко снижается за счет постоянного снижения относительной стоимости всего параплана.

( Читать дальше )

При трейдинге ВЕЧНЫМИ фьючерсами  никогда нельзя игнорировать фандинг.
Особенно если вы открываете и держите ЛОНГ.
Но если вы понимаете его суть, то всегда найдете способы его нейтрализации.
Или его использования для извлечения прибыли.

В принципе простейшего графика по интересующему фьючерсу  и  сравнительной таблицы достаточно, чтобы понять, как вам лучше действовать, если в ваших стратегиях задействованы ВФ.

При собственных расчетах важно помнить, что фандинг считается за 250 торговых, а контанго/бэквард за 360 календарных дней.


Золото в спрэде — ВФ и КФ ( как пример)



Полезная табличка (справочно)
__

( Читать дальше )

Инвесторы любят золото в слитках, монетах, ювелирке или антиквариате.
Как некий эталон надежности и сохранения наличных средств.
Но всегда есть затраты на хранение, оценку и спрэд продажи/скупки, а также риски утери этих ценногстей.

От всего этого избавлены биржевые трейдеры, искушенные во фьючерсах и опционах.
С запуском ВЕЧНОГО золота в рублях появились новые возможности сочетать пассивные инвестиции с хеджингом или спекуляциями.

А убежденные спекулянты видят возможности извлечения прибыли из разницы рублевой и валютной цены, котировок календарных фьючерсов и маржируемых/премиальных опционов. 

Ведь базовый актив  у нас представлен в виде  БА на спот и на фьючерсы, в рублевых и долларовых ценах.
Значит, всегода есть фандинг, контанго или бэквардация.

А для любителей спрэдов вообще раздолье — доступны  стратегии на схождение/расхождение,  есть даже   отдельные  спрэды  между  фьючерсами  в валюте и рублях.

На сегодня это один из наиболее популярных контрактов  на FORTS по версии биржи в номинации товарных фьючерсов.

( Читать дальше )

Дисклеймер — для повышения уровня трейдерской  квалификации

Не рекламы ради, а токмо для лучшего понимания того, чего нет у нас на бирже, но в природе все-таки существует.
Даже в России.

Текущая ситуация на рынке

Сбербанк отмечает значительный рост спроса на инструменты хеджирования с середины 2024 года.
Это связано с ожидаемым смягчением денежно-кредитной политики и растущим интересом к производным финансовым инструментам.

Основные инструменты хеджирован

• 
  
  
  

  Процентные свопы — используются для управления разницей между краткосрочными и долгосрочными ставками

• 
  
  

  Опцион флор — фиксирует минимальный уровень процентной ставки с компенсационными выплатами при её снижении

• 
  

  Опцион кэп — защищает от роста процентной ставки, компенсируя разницу между рыночной и зафиксированной ставкой

Цифровые решения

В июне 2025 года Сбербанк запустил онлайн-хеджирование рисков через интернет-банк СберБизнес.

( Читать дальше )

За последнюю неделю по вечным валютным фьючерсам наблюдается довольно редкое явление — околонулевой фандинг.
Какие будут версии, в чем причины и какова ожидается дальнейшая динамика такого феномена?
Ползучая девальвация рубля продолжается.
Поэтому для покупателей это очень благоприятный момент.
А для любителей спрэдинга контанго на 2-й и 3-й квартальники остается.

Примечательно, что по другим ВФ фандинг ведет себя как обычно.
То есть держится в уверенном плюсе.
Поэтому собирателям фандинга есть чем пополнить вармаржу.

Короче, внимательно наблюдаем за ситуацией по ВФ, кто ими торгует, и выбираем правильное направление.
А в случае необходимости антифандинга подключаем краткосрочные опционы.
Сегодня на срочном рынке ВФ стали уже привычными и востребованными.
Поэтому наверняка в обозримом будущем их семейство будет расширяться.


Валютная ВЕЧНАЯ «троица» — Доллар, Евро и Юань — в моменте  на  красивом графике )))

Случайно нажал не на ту ссылку, и вот что выдала некая Алиса )
Непорядок, надо Тимофею подкорректировать общественное мнение в интернете.
Или кое-что подправить...


Без цензуры и купюр

«Какие отзывы о 'Смартлабе' оставляют пользователи?

Алиса
На основе источников, возможны неточности

Содержимое ответа
В отзывах о приложении «Смартлаб» в RuStore пользователи высказывают разные мнения.
rustore.ru
Некоторые пользователи отмечают, что приложение нормальное, но есть и жалобы на его работу, например, на плохую загрузку и проблемы с отображением картинок в постах.
rustore.ru
Один из пользователей, Людмила, оставила такой отзыв: «Почитав комментарии, как будто в отхожее место окунаешься. Не того ожидаешь от ресурса про инвестиции. Какое-то сборище душевнобольных людей, самоутверждающихся за счёт простых посетителей».
rustore.ru
Ещё один пользователь, Николай, написал: «Неплохой ресурс с отвратительной модерацией. Как новостной портал норм, но как ресурс для общения ужасен. В комментариях куча троллей, хамство, пока не пожалуешься, хама не накажут».

( Читать дальше )

Так когда-то писал А.С. Пушкин, ничего не ведая про  премиальные опционы и календарные фьючерсы).

Но в наше время невероятное становится вероятным и приносит денежные плоды.

Пока ломаются копья про наш рынок и обсуждаются противоречивые прогнозы, можно  спокойно и комфортно строить комбо-спрэды и получать рассчитанную прибыль.

Идея простая — если есть спот и фьючерс, то вы легко через кэрри-трейд можете выйти на доходность на уровне депозитов в 15-20% годовых.

Но если то же самое реализовать в виде связки  премиального опциона глубоко в деньгах и календарного фьючерса, то картина получится в цифрах значительно привлекательнее.

Кому интересно, можете сами проверить.
Калькулятор вам в помощь.

PS- чтобы не раздражать скептиков,  постоянно стенающих про неликвидность, придется умолчать о еще более широких возможностях нашего  развивающегося FORTS, где на сегодня доступны около 30000  опционных страйков!
не упоминая о 467 фьючерсах на самые разные активы.
как писал когда-то Богемская Рапсодия, думайте в правильном направлении и найдете нужное решение.

( Читать дальше )