По своей природе Шахматы наиболее приближенны к инвестированию.

• Время.

У вас есть время подумать, но бесконечно долго думать не получится, часики тикают, надо принимать решение. В инвестировании аналогично, окно возможностей будет открыто какое-то время, но не бесконечно. В итоге не принятое решение — это тоже решение.

• План.

Как и при инвестировании, в шахматах нужна общая стратегия. Т.е. план действий, с помощью которого можно достичь долгосрочных целей в игре. А просто переставлять фигурки в надежде «Авось да выиграю» такая себе идея и сработает только в игре против совсем простого соперника.

В инвестировании без плана — это случайные покупки и продажи отдельных акций. Приводит такое, как правило, к убыткам. Но если зайти в удачное время (к примеру осенью 2022), то и случайные покупки принесут хорошую прибыль.

• Базовые правила

Чтобы научиться приемлемо играть. Достаточно соблюдать основные принципы для каждого этапа игры: начало — дебют, середина — миттельшпиль, окончание — эндшпиль. Часть правил оформлено в забавные стишки, вроде: «Конь на краю, — позор на голову твою! „

Правительство выпустило распоряжение, подготовить директиву об отказе выплачивать дивиденды «Газпром» за 2023

«При формировании позиции акционера Российской Федерации в публичном акционерном обществе «Газпром» не предусматривать выплату дивидендов по обыкновенным именным акциям публичного акционерного общества «Газпром» по итогам 2023 года»

Газпром не платил дивиденды со второй половины 2022. В конце прошлого года разгонялась тема «Дешёвого Газпрома» и «Справедливой оценки». Сравнивая капитализацию Газпрома $GAZP с Газпром Нефтью $SIBN которая практически полностью принадлежит Газпрому (плюс куча других активов)

В этом году пытались разогнать тему, что «Дивиденды-то Газпром заплатит, ведь платит он их из скорректированной прибыли, а она есть».

Хорошо, что в правительстве здравый смысл возобладал. Платить дивиденды сейчас при рекордной инвест программе, цель которой не просто увеличить прибыль, а, по большому счёту, выживаемость Газпрома в широком смысле.

Формировали позицию в прошлом и начале этого года. Сейчас не покупаю, просто продолжаю наблюдать за переоценкой акций Полюса $PLZL

Ещё совсем чуть-чуть держу ЮГК $UGLD

Селигдар $SELG сейчас не интересен из-за дорогих «золотых» Долгов.

​​Ответы к предыдущему посту
Собрал со всюду, тройка на которые больше других хочется ответить:

— «Как связан рассказ с тем, что сейчас всё-таки можно аккуратно брать облигации с постоянным купоном?)»
Извиняюсь, забыл дописать в предыдущем посте. Отвлёкся на пироги )

Облигации и акции просто инструменты.
Покупаю облигации, так как считаю, что в данный момент инфляционные риски преувеличены. Курс рубля $USDRUB загипсован обязательствами по продаже валютной выручки и ослабления рубя для сходимости бюджета не требуется в данный момент.

Инфляция, хоть и ускорилась немного по последним недельным данным, но в целом под контролем. А падение RGBI (Индекс государственных облигаций РФ) вызвано больше огромными заимствованиями Минфина. Т.е. перекосило спрос и предложение.

Если заложить, что ставку ЦБ оставит в 16% в этом году, то предложение от Минфина (по плану) сильно сократится в 2025 (про подтверждение планов должны ближайшие месяцы мы услышать) что поможет RGBI воспрянуть.

Тема многогранна. Ранее разбирали чем отличаются эти инструменты [а акции и облигации это просто разные инструменты и они сами по себе нейтральны]. Обсудили отличия на большом горизонте и асимметричные риски. Поговорили про то, чего нет в облигациях и про чит-код Долгосрочных инвесторов.

Сегодня про инфляционный шок и почему сейчас облигации с постоянным купоном можно аккуратно брать.

• Мамина подруга
Предположим, что мамина подруга со своим бизнесом «Пироги на заказ» выходит на IPO и параллельно размещает облигации. У неё есть сформировавшаяся база клиентов. Производство и проверенные поставщики. Схема отработана и успешна. Теперь нужны деньги на расширение.

И вот их общая подруга Ирина (которая сама за ЗОЖ и пироги не ест) хочет инвестировать свободные 2.000.000 руб.

Бизнес у маминой подруги работает с хорошей прибылью и может спокойно платить 100.000 руб в год дивидендов на вложенный Ириной миллион (10%). По облигациям Ирина будет получать 150.000 руб в год (15%).

Муж у Ирины умный, он говорит 10% меньше 15%, бери облигации на все. Да и вообще они безопасней, я в интернете читал. Ирина мужа любит, но слышала про диверсификацию и разделяет 1 млн на акции, 1 млн на облигации (жаль, что Ирина забыла, что диверсифицировать надо и по компаниям и по отраслям)

Случилось интересное. Сегодня отменились два аукциона Минфина «в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен». Должны были занимать через выпуски ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5 и 26226 $SU26226RMFS9 (рис 1 и 2). Последний раз подобное было более полугода назад (в конце сентября 2023).

Слабеющий спрос из-за неготовности Минфина существенно повышать премию мы с вами отмечали и на прошлой неделе. Похоже сейчас участники хотят премию выше той которую готов давать Минфин. Упёрлись в потолок?

У Минфина ситуация сейчас неоднозначная. Планы по займам на год амбициозные — 4,08 трлн. руб. При этом за первое полугодие план 1,8 трлн (рис 3 и 4)

Год назад в середине Мая префы Сургута падали на ~15% до 31 руб за пару дней и никому они были не нужны на рекомендациях небольших дивидендов

Сегодня они обновляет исторический максимум и торгуются выше 72 руб на новостях что СД «Сургутнефтегаза» $SNGSP рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по привилегированным акциям за 2023 год в размере 12,29 руб на акцию

Автор часто писал в прошлом году про эту компанию. В момент распродаж 18 мая 2023 в посте: «Ваши ожидания ваши проблемы», что она интересна для покупки (не только писал, но и покупал). 

И спустя пару месяцев (31 июля 2023), когда она уже хорошо подросла (до 41 руб), писал в посте «3+1 дивидендная история с прицелом на следующий год» что все ещё интересна (там вообще звездная подборка была: Сбер / Сургут / Лукойл и Магнит). 

Сейчас, несмотря на хорошую див доходность, Сургут дорогой. Можно поиграть с покупкой сейчас и до див отсечки. Но это на любителя.