Облигации живее всех живых: +32,6% за год.

Облигации — не акции, но тоже умеют зарабатывать. Сегодня (ну ладно, формально — вчера) маленький юбилей. Ровно год назад запустилоблигационную стратегию автоследования «&ОФЗ/Корпораты/Деньги».Но так как в Т-Инвестициях доходность обновляется на след день, то пишу пост-итоги сегодня.


Изначально запускал скорее из спортивного интереса. Всё-таки регулярно пишу, что облигации на длинном горизонте безнадёжно проигрывают акциям по доходности. Но это не значит, что на них нельзя зарабатывать. Или что инструмент плохой. Инструмент в принципе не может быть плохим [а решения инвестора могут].

Поэтому и стратегия получилась максимально прозрачной и “человечной” по комиссиям.

Вот как устроена комиссия:
— 2% в год (или 0,167% в месяц) — фиксированная плата за следование.
— Без комиссии за результат. Все купоны и погашения целиком ваши.
— Без комиссии за сделки. Торговля внутри стратегии не обкладывается дополнительными сборами.

Т.е. в отдельные месяцы из-за экономии на комиссии на сделки стратегия условно «бесплатная» если сравнивать с собственным брокерским счётом. (Если в Т-Инвестициях у вас обычный тариф «Инвестор», то комиссия за сделку 0,3%)

Когда запускал стратегию, был популярный вопрос:
«А не проиграете ли депозиту?». Отвечал что вряд ли. Год прошёл — констатируем факт: нет, не проиграли.

Депозиты в лучшие месяцы давали около 25% годовых, стратегия показала +32,62%.

Обошли и бенчмарки:
— RGBITR — индекс полной доходности гособлигаций (включая купоны).
— RUCBTRNS — индекс корпоративных облигаций Московской биржи (тоже с учётом купонов).

Раз уж стратегия живёт на Т-Инвестициях, логично сравнить и с местными фондами:
— TOFZ — фонд «Государственные облигации» — обошли.
— TBRU — фонд «Российские облигации» — тоже обошли. Всё на рис 1

Стратегия максимально прозрачная — повторить её может любой желающий.Аргументацию всех решений я обычно разбираю по средам, когда проходят аукционы Минфина. Список облигаций тоже периодически выкладываю. Иногда — дополнительно, если выходят оценки бюджета или отчёты ЦБ, которые могут повлиять на структуру портфеля.

С такими вводными нет проблем держать портфель в актуальном состоянии и оперативно подстраивать параметры под рыночную ситуацию.

Стратегия, конечно, не идеальна. Мы ловили риски и в Борец Капитал 001Р-01 $RU000A105ZX2 и в Монополии 001P-03 $RU000A10ARS4 за этот год. Подробно разбирал в канале что делали и почему.

Будущее по-прежнему непредсказуемо. Поэтому гарантировать результат на следующий год не возьмусь — рынок не любит самоуверенных.

Но рабочая цель остаётся прежней — около 25% годовых. Реализуемо? Думаю, да.
Как? — посмотрим по ходу: ситуация может развернуться в любую сторону, но мы адаптируемся. Тем более данные Минфина и ЦБ дают всё, что нужно для своевременных решений.

Основные правила не меняются:
— Длинные сроки до погашения — это большие риски. Их стоит брать только тогда, когда за них достойно платят, и когда соотношение r/r (Risk/Reward) в нашу пользу.

— Диверсификация — это не про формальность, а про выживаемость. На длинном горизонте она отвечает и за сохранность капитала, и за здоровый сон, и за способность спокойно смотреть на неприятные рыночные реалии.

Так и работаем 😏

#облигации #результаты #ОФЗ
—
Частный инвестор, автор канала «Ричард Хэппи», бесплатных курсов по облигациям и дивидендным акциям, а также стратегий автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги».