Все пишут- соблюдайте её. В пособиям для инвест консультантов пишут об этом. только вот тесты- это теория. А на практике несколько сложней:

1. у меня по тестам профиль умеренно агресивный. Рациональный подход к рискам и доходности. спроси меня пол года назад -я бы сказал что готов на процентов 20%  от портфеля. Но 20% -это одно- а просадка в N ную значимую сумму, даже если просадка <20%- это совсем  не комфортно
2. фактор ещё один- это то когда начал торговать и какой опыт был. и как менялась сумма. Я большую часть денег завёл на депозит в ноябре. В июне начал торговать но там сумма была маленькая- принцип был попробывать а если будет получатся и всё хорошо- увеличивать сумму. т е вошел я на относительно высоких уровнях. Но это не самый тяжёлый случай. а тот кто зашел на значительную сумму начав инвестировать в январе, когда рынок был сверхблогоприятен и росли даже компании настолько клубокоэшелонированные, что их названий я никогда не слышал.
3. скорость падение, наличие коррекций и перспектив остановки падения. Просадка- неприятно. но не очень страшно. А вот когда портфель падает всё больше и этому падению не видно конца и края- это уже больно. практически физически.  То есть вопрос правильный не только какую просадку готов пережить, а сколько денег в день готов терять

4. ну и наконец- проводя расчёты мы ориентируемся на некоторую вероятную просадку. Брать если среднюю- выйдет процентов 10, причём такие коррекции на облигациях почти не сказываются то есть до требуемо низкой волотильности довольно легко дойти увеличивая долю облигов в портфеле. Можно обратится к теории вероятности и заложить допустим 3 лямбды(вероятность 98%) что просадка будет в пределах заданного значения. А дальше уж как повезёт- сейчас мы имеем похоже крайне маловероятную ситуацию, чёрного лебедя- одновременно выстрелил и короновирус и нефтяной.  Ориентироваться на такую ситуацию- дак тогда результат на фондовом рынке будет не слишком отличен от депозита (разве что взять облиги самые надёжные + хэдж на срочном рынке от падения их (допустим продажа ОФЗ нерезидентами), не говоря уже о других рисках- допустим девальвация валюты в которых они номинированны, писк ускорения инфляции и изменения ключевой ставки (придётся брать флоатеры).

Вопрос- если ЦБ повысит резко ставки:
1. это остановит падения ли на фондовых рынках ? 
2. облиги (трёхлетние) какие шансы имеют уйти ещё ниже (если ставка купона не привязана к  ставке ЦБ)?
3. не пойдёт ли обратно рубль вверх (т к из за разницы ставок кэри трейд будет привлекателен-по крайней мере когда паника немного уменьшится)?
4. в связи с этим вопросм- на каких уровнях имеет смысл начинать продавать доллары/евро?
5. после повышения ставки очевидно через какое то время будет рост ставок по депозитам (особенно если ликвидности хватить не будет).  заманчивая возможность что бы зайти в них в расчёте на то что ставку через несколько месяцев снизят. но вот снизят ли её достаточно быстро что бы такая операция имела смысл?

на 13.03

у меня на момент начала спада в феврале было:

1.~35% в акциях
2. ~45 в облигациях
3. ~15% рублях,7% в долларах, 7% в евро

по акциям сейчас средняя посадка 13.58%. Докупался ещё. Покупал конечно рановато -9.03. В четверг уже не закупался-решил что падать можно ещё долго, а вот денег рублей на покупку не так много осталось. В плюсе Пермьэнергосбыт, НМТП и Полюс. В условном плюсе (продавал по стоп лосу и откупал в январе)- норникиль. Остальное в минусе. Самый большой минус-в МРСК ЦП (покупал веруя что это дивидендный защитный актив- мол в кризис энергетике что будет?). Крайне неприятно падала «недооценённая по индикаторам»: ОР. Видимо не зря недооценённая она.
Облигации тоже просели -на 3.88 обычные, на 3.8 еврооблигация веба (1 шт). ETF Фонды в средней посадке 5.51). Причём на прошлой неделе ещё можно было выйти из них с плюсом (пусть и меньшем). А вот во вторник- уже шла распродажа.
Стал заходить в процессе падении на СПБ биржу. Тоже рано. Сейчас просадка 18%
Очень уж торопился я падение выкупить. Думал -ненадолго такие цены и выкупят быстро. Смотрел на то как падает рынок и думал- ну не может быть хуже. А вот и нет. В пятницу исходя из этого опыта уже не стал ничего покупать.
Небольшой частью депозита (1-2%) работал на срочке. во вторник сутра довнёс денег что бы не получить маржинкол. Но после оплаты вариационной маржи получил минус и первый в своей жизни марджин кол получил в среду. Подумал подумал и закрыл все позиции. Упустил возможность при этом зашортить паладий (что было бы не только источником прибыли но и хэджем для норникиля).
Упал вроде как меньше чем рынок. Но ощущения мягко говоря так себе. По уровню пульса мой фитнес-браслет счёл что я занимаюсь жиросжигающей тренировкой.

Интересная штука рынок. В других сферах  (ай-ти, фотография, плаванье и т д) очень хорошо работал курс следовать советам профессионалов. Берешь книгу, посещаешь семинар, всё делаешь как говорят и твой результат становится лучше. Гарантированно.

А вот на рынке интересно. Кто то пишет, что, например, нефть или акция лукойла переоценена и надо шортить (от текущей цены), но если цена такая значит кто то считает что она недооценена  и стоит в лонге. Надо выбирать лучших? но тут тоже засада- лучшие будут [в среднем] управлять большими портфелями (скажем в инвест банке) и оказывать больше влияние  в т. ч. и в формировании текущей цены. Причём не факт что лучший и стабильно зарабатывающий свои рекомендации вам даст (даже если вы отдадите ему половину своих денег). Единственное на что можно надеяться это найти того кто даст и кому вы лично доверяете. Вопрос доверия в чистом виде. На сайте инвест идеи переодически можно наблюдать рекомендации занимать противоположные позиции по разным инструментам.

Плюс ещё такая засада- игра на рынке близка к социальным технологиям. А специфика социальных технологии  по Тарасову (есть такой товарищ создавший таллинскую школу менеджмента и проводящий бизнес тренинги)- это то что они изменяют правила игры. То есть то что работало раньше работать перестаёт, а что то новое- работать начинает. Была и у Далио идея сходная- он когда сравнивал какие активы перформили максимально в том или ином экономическом цикле говорил, что меняются в позицию которую предсказать максимально сложно. это и понятно- какие в ней активы не будут рынком высоко оценены изначально и только после роста в течении цикла будет понятно- а вкладываться надо было в это.

Когда думал сливать или нет акции в начале месяца я посмотрел статистику по размерам падений по s&p. Решил- крупные падения не так часто встречаются. Шансы не велики. Теперь смотрю на dow,s&p и сравниваю с графиком rts. Dow по графику с 85 года (инвестинг столько помнит) сильно складывался 1 раз -в 2008 сложился два раза. Понятно что был и куда более эпичный слив с 381 до 41 в великую депрессию. Но это 90 лет назад. И один раз. У нас же по rts падения с 95 года- кризис 2008 -в 10 раз, 2008- в пять раз,2011-2100->900=больше чем в два раза,2014-1400->582=почти в три раза. Короновирус где то там- у них. В китае, в США. Но мы падаем сильнее. У них проблемы- мы падаем. У нас локальные проблемы- мы тоже падаем. ЦБ говорит что для торговли на иностранных биржах нужен статус квал инвестора. А у меня вопрос возникает- а не нужно ли больше квалификации что бы на таком (нашем) рынке работать? который летает вниз дай боже как. Грэм говорит- найдите недооценённые акции, и инвестируйте. Сторонники инвестиций в РФ говорят- отличено, посмотрите на p/e и p/b наши акции недооценены, а у них переоценены. Пузырь там- им падать куда больше после 11 лет роста, а мы вроде как и так недооценены. будем слабее падать. Фудаментальный анализ и все дела. 

Внимательно смотрю (и понемного закупаю) этот класс активов.  Привлекает ДД и то что их цены и p/e не росли в течении 11 лет до небес. но вижу что падают они сейчас очень бодро не смотря на ДД.  чем это вызванно? какие риски?
вижу пока так:

1. неплатежи в силу снижения спроса из за жопы на рынке. и в связи с этим падение дивидендов. неприятность эту мы переживём. пересидим. покупал бы даже если бы был уверен в будущем фирмы и знал что дивы эти  начну только через 2 года покупать)
2. Для многих -высокий payout ratio и высокая закредитованность.  и если поток денежный иссякнет -вопрос могут ли они обслуживать долг. а вот это уже риск банкроства (что меня куда больше напрягает).

Причём значительное падение то идёт по всем практически. Ладно упал apple  госпиталити рейт который в отели инвестирует (тут понятно- нет туризма и командировка- отели в минусе), но летит и sabra healdcare который инвестирует в больницы. я то думал перед кризисом следует переоценённых компаний роста опасаться и максимизировать доходную часть портфеля.  но видимо чего то не учёл.

более опытные специалисты-подскажите про риски и то когда стоит входить.