Для меня такие заявления были странны. Что сливали — верю, но в то, что это стало основополагающей причиной, определившей тренд, — нет.

Давайте посмотрим на самый умный рынок — ОФЗ. Доходность длинных бумаг 16%+. Набиуллина виновата? Нет. Она определяет только уровень текущей ставки. А дюрация облигаций такова, что впереди еще ни один и не два цикла ужесточения и смягчения.

Я полагаю, рынок закладывает высокие риски. Посмотрите на дефицит бюджета и его превышение над планом. Ставка лишь делает леверидж более или менее целесообразным. Всё. Высокая ставка — хорошо тем, у кого есть деньги (депозит). Низкая — тем, кто хочет увеличить плечо в активах, которыми обладает, в первую очередь для агрессивного роста бизнеса. Дорого привлекать капитал через кредит и облигации? Ок, используй долевые инструменты привлечения. Инвесторы прибегут, если будут адекватные мультипликаторы. Только вот это не про наши IPO, которые зачастую выходят по завышенным мультипликаторам и обогащают в первую очередь мажоритариев. Да и ставку я бы не назвал высокой — если смотреть на инфляцию, хотя бы по ощущаемым параметрам населения и ожиданиям.

( Читать дальше )

Слышу два аргумента новости:

1.ой. без энергоснабжения могут ядерные станции нестабильно работать. Ужас какой!  Хотя единственную ядерную станцию передшедшую под наш контроль мы остановили из за разрушения дамбы+ обстрелов регулярных со стороны неприятеля

2. Там такие морозы. Не гуманно бить по энергетики

 

 

При этом

1. Натовцы  сказали -можно и нужно бомбить. "Вопрос (Norwegian News Agency): Извините, Джейми, но если вы говорите, что у армии много резервных генераторов, почему вы лишаете 70 процентов страны не только электроэнергии, но и водоснабжения, если у него есть столько резервной электроэнергии, которую он может использовать, потому что вы говорите, что наносите удары только по военным целям?

Ответ (Джейми Ши): Да, боюсь, электричество также питает системы управления и контроля. Если президент Милошевич действительно хочет, чтобы у всего населения были вода и электричество, ему достаточно принять пять условий НАТО, и мы прекратим эту кампанию. Но пока он этого не сделает, мы будем продолжать атаковать те цели, которые обеспечивают электроэнергией его вооруженные силы. Если это повлечет за собой гражданские последствия, пусть разбирается с этим он, но вода и электричество будут снова доступны для народа Сербии."

( Читать дальше )

 

Читаю новости. Ох, зря. На ночь такое читать вредно для здорового сна и для психики.

1. США вытесняют Китай из зоны влияния в Венесуэле. Китай скупал у них санкционную нефть в больших объемах. Арестованные суда, по сути, тоже его — теневой флот, который вёз нефть в Китай. Хотя… свобода судоходства, международное право… Грозятся ударить по Ирану — Китай покупал нефть и у него.

2. Всё-таки честность Трампа импонирует. Наши бы заявили, что там бандеровцы, Байден — что там нарушают права транссексуалов. Трамп же неожиданно для политика такого уровня честно признался: его сдерживает только его совесть, а на международное право плевать.
   Хотя изначально Венесуэле тоже пытались предъявлять претензии, мол, наркотики. Но в отношении США это выглядит странно. У них и конопля разрешена, и куда более серьёзные препараты выписывают довольно массово: те же стимуляторы (риталин — детям, взрослым могут и амфетамин) и даже опиаты. Причем даже на уровне протоколов лечения видно: там, где в Европе в первой линии, к примеру, КПТ, в США — сразу психотропы. Довольно широко назначались и наркотические болеутоляющие.

( Читать дальше )

 

  По мотивам соседних тем с обсуждением. У меня главный вопрос- как окупать будем.  Давайте посмотрим на СВО как на инвестицию

 

В расходах у нас:

1. Расходы на военных. И прямые выплаты (ежемесячные, премии, подъемные, за ранение, за гибель (там ещё и региональные доплаты есть). Так и косвенные- пособия по потери кормильца, по инвалидности, многочисленные льготы. Сейчас вот об ипотеки под 2% говорят.   То есть расходы и в моменте и длящиеся на много лет.

2. ВПК работающий в 3 смены. Причем с заключением мира его быстро не остановить- надо пополнять резервы на складах. Подозреваю что за время конфликта они в значимой степенью опустели

3.  Потери из за санкций (тот же экспорт в европу газа/нефти/леса) и схем с их обходом  (аля покупка серверов через казахстан)

4. Уход в из страны даже многих отечественных женщин компании. Почём наиболее технологичных и конкурентоспособных. Приезжай в компанию которая имеет клиентам за рубежом и борются за мировое первенство на глобальном рынке.

( Читать дальше )

 

Читаю обсуждения о мире и задумался о промежуточных итогах СВО.

1. Война пропаганды – проигрыш по очкам. РФ удалось убедить своё население, но не мировое сообщество – тезисы о самообороне и экзистенциальной угрозе (расширение НАТО) не были куплены за рубежом. Хотя, объективно, ведь предупреждали. Многократно. Минхенская речь Путина за много лет за СВО лишь наиболее яркое предупреждение. Помню перед  с Макроном Путин часами разговаривали-  но так и не договорились.
2. Изначальный план демилитаризации и  денацификации явно провален. Получили вместо блицкрига затяжной конфликт. С ростом армии и ВПК и в Украине, и что ещё менее приятно в европе. Если сейчас строят заводы массово по производству танков, то их будут производить через несколько лет массово и у политиков соблазна повоевать будет  куда больше.
3. Россия показала, что способна отстаивать свои интересы, если её не слышат. И учитывать их всё-таки стоит – выйдет дешевле, чем воевать. Именно это и есть сдвиг в сторону многополярности. США и Нато военные операции без санкций ООН проводили. А вот страна “второй лиги”  в прямой конфликт такой что бы вступила- это прецедент.

( Читать дальше )

Читаю в Телеграме бурления, напоминающие «а нас-то за что?». Причем в канале скорее патриотическом. Так. Медведев говорит: «Наша страна находится в состоянии войны». Об этом говорили многие и в 22-м, но их поправляли – СВО. Но не суть. Телик смотрели – на Украине фашисты, людей сжигают. И даже хуже.

Тогда какого хера мы щелкаем клювом и списываем то, что не смогли защитить самолёты и мосты, только на противников? С направлением не Перл-Харбор сравниваем. Смысл-то делать вид, что ждали от фашистов джентльменского поведения? Да даже и не от фашистов, а от противников в военном конфликте. Так уж случилось, что мы оказались врагами. Я лично полагаю, что изначально-то цели – не у большинства украинцев такой не было (на майдане), ни у нас (когда начинали СВО: сменилась бы власть на более лояльную к РФ и отказавшуюся от вступления в НАТО – продавали бы им сейчас газ со скидкой, как в домайдановские времена, а может, ещё и льготные кредиты. И нам бы объясняли – помогаем братскому народу). История вполне реальная- партия Медведчука была третей. КПУ до запрета, также. тяготела к ориентацию на РФ как союзника. И регионы в состав РФ включать не понадобилась бы. Но история не терпит сослагательных наклонений.

( Читать дальше )