Блог им. Gregori |чуствую себя лошарой

в четверг на распродажах говорил паре друзей о хороших ценах на облиги «A» класса.  Доходно и довольно надежно. И точно интересней чем депозит.  Доходности то были не меньше чем у ВДО в нормальной ситуации.
но сам не вошел- слишком уж меня колбасило от падения, непонятно сколько оно продолжится- а кэш нужен что бы подирать акции на низах (а его не так много относительно всего портфеля). Стратегия такая была.  собсвенно планировал наличку потратить + облиги распродать (и заходить в такой ситуации как бы незачем)  а сейчас смотрю как отрасли и думаю- эх, надо брать было ;-) с акциями то хз как будет ещё, причём довольно надолго. А от облигов хоть копеечка падает+ по номиналу погасят (вероятностью дефолта почты росии или норникиля можно принебречь). впрочем- риски связанные с инфляцией и повышением ключевой ставки остаются. В общем -не ожидал я такой скорости падения и востонавления от облигаций. -10, +10, на ВДО и до -25 выходило (торговались выше номинала, а падал технолизинг меньше 80). Хотя… не исключаю что падение не последнее- особенно если ситуация с вирусом затянется а потом будет тяжелый кризис в реальном секторе   и купить ещё возможность будет на распродаже. 

Блог им. Gregori |Психологическая не комфортная просадка

Все пишут- соблюдайте её. В пособиям для инвест консультантов пишут об этом. только вот тесты- это теория. А на практике несколько сложней:

1. у меня по тестам профиль умеренно агресивный. Рациональный подход к рискам и доходности. спроси меня пол года назад -я бы сказал что готов на процентов 20%  от портфеля. Но 20% -это одно- а просадка в N ную значимую сумму, даже если просадка <20%- это совсем  не комфортно
2. фактор ещё один- это то когда начал торговать и какой опыт был. и как менялась сумма. Я большую часть денег завёл на депозит в ноябре. В июне начал торговать но там сумма была маленькая- принцип был попробывать а если будет получатся и всё хорошо- увеличивать сумму. т е вошел я на относительно высоких уровнях. Но это не самый тяжёлый случай. а тот кто зашел на значительную сумму начав инвестировать в январе, когда рынок был сверхблогоприятен и росли даже компании настолько клубокоэшелонированные, что их названий я никогда не слышал.
3. скорость падение, наличие коррекций и перспектив остановки падения. Просадка- неприятно. но не очень страшно. А вот когда портфель падает всё больше и этому падению не видно конца и края- это уже больно. практически физически.  То есть вопрос правильный не только какую просадку готов пережить, а сколько денег в день готов терять

4. ну и наконец- проводя расчёты мы ориентируемся на некоторую вероятную просадку. Брать если среднюю- выйдет процентов 10, причём такие коррекции на облигациях почти не сказываются то есть до требуемо низкой волотильности довольно легко дойти увеличивая долю облигов в портфеле. Можно обратится к теории вероятности и заложить допустим 3 лямбды(вероятность 98%) что просадка будет в пределах заданного значения. А дальше уж как повезёт- сейчас мы имеем похоже крайне маловероятную ситуацию, чёрного лебедя- одновременно выстрелил и короновирус и нефтяной.  Ориентироваться на такую ситуацию- дак тогда результат на фондовом рынке будет не слишком отличен от депозита (разве что взять облиги самые надёжные + хэдж на срочном рынке от падения их (допустим продажа ОФЗ нерезидентами), не говоря уже о других рисках- допустим девальвация валюты в которых они номинированны, писк ускорения инфляции и изменения ключевой ставки (придётся брать флоатеры).


Блог им. Gregori |С опытом кризис/значительную коррекцию переживать легче? +нелогичность рынка+ важный вывод по полученному опыту

Я пришел на рынок в прошлом году. С 10 тыс начинал. Рынок растущий, всё хорошо, инвестировал всё больше. А вот сейчас «сюрприз-сюрприз». В понедельник прошлой недели падение, во вторник сбер большую часть лежит, но что то продал и во что то переложился. А дальше постоянное ощущение- всё, упали, не может падать дальше, уже отскок должен быть. А его всё нет. Был в четверг, думал в пятницу продолжится- ан нет.
Ощущения при взгляде на счёт- кровь из глаз, дышать тяжело становилось периодически и  как подсказали часы- значительную часть дня пульс в зоне «жиросжигания». я уже подруге сказал — тут два варианта, либо станет у меня больше волос седых, либо когда ты приедешь в следствие повышение сталистости текстикул я начну ими позвякивать. Сложно решение принимать на рынке таком. очень сложно. В найме продавая свой труд зарабатывать деньги психологически куда легче -даже если уволят(самое страшное) то благодаря квалификации ЗП туже ± найдешь.   а тут по сути предпринимательская деятельность осуществляемая на свой страх и риск и ответсвенность за решения как у владельца бизнеса (пусть и по управлению своим капиталом). Самое неприятное что тут принятие решение в условиях неопределённости. И логика (по крайней мере моя) не работает. вот ставку понизили- s&p идёт вверх и я думаю движение продолжится- и немного докупаю etf на него. А он разворачивается  ;-(  рынок решил что раз ставку понилили всё плохо, золото идёт вверх .  Вот заседание ОПЕК+.Я исхожу что РФ выгодней продать барель один за 60, а не 2 по 30 (потому что 2 надо выкачать+ ещё и бареля лишишь себя в будущем который мог бы потом продать по нормальной цене+ ещё и не факт что удастся увеличить в 2 раза добычу- это сколько же скважен надо.). И что РФ после торга по поводу своей доли    в уменьшении согласится.  Сланцевики? да не факт что даже с 40 они раззоряться- ставка низкая ключевая, наберут ещё кредитов, Трампу не выгодно банкротить их. Ан нет- соглашение не подписано и нефть идёт вниз, а рубль вверх. По мне-действие не совсем логичное. Как говорится «рынок может быть безумным дольше чем вы платежеспособными».  
Изначально я конечно как учил Баффет планировал на долгосрок и с надеждой на то что в среднем рынке куда менее волатетильны). Но всё равно страшно- 11 лет без рецесии, конец цикла, долговой пузырь в экономике,  падение за неделю равных которых было всего 5 за историю рынка- очень всё быстро происходит.  Вот и думаю- это вначале так тяжело? а потом легче и начинаешь через несколько лет зарабатывать успешно и на бычьем рынке вовремя шортя и переворачиваясь в лонг что бы заработать на отскоках? или как?



( Читать дальше )

Блог им. Gregori |Доходы приводят к расходам или наоборот?

    • 12 февраля 2020, 13:08
    • |
    • Gregori
  • Еще
Интересно. На СЛ продвигается активно мнение- экономь, копи, инвестируй сколько можешь [и выйдешь на пенсию в 35].
В видео одного известного бизнес тренера (Радислав Гендапас) я встретил мнение другое- больше тратишь и это стимулирует больше зарабатывать. И с позиции психологии позиция понятна-появляется петля обратной связи мотивации- заработал больше, позволил себе удовольствие «вкуснее», усилилась мотивация заработать ещё больше. 
При таком подходе стоит тратить хотя бы  часть прибыли от инвестиций а не реинвестировать всё.

Блог им. Gregori |Один большой плюс

    • 26 сентября 2019, 14:49
    • |
    • Gregori
  • Еще

В работе на рынке  я вижу один большой плюс: результат который получаешь это ТВОЙ результат.  Законспектировал вебинар хороший, а не «прошёл мимо» как некоторые учатся в вузе, и использовал эти знания- получил деньги. Накосячил- получил штраф. На работе не так. По крайней мере не всегда так. Выучил новую технологию,  потратил кучу своего времени, использовал её- могут дать прибавку к ЗП,  могут не дать (ну нет денег у предприятия, или допустим отношения с кем то из тех кто  влияет на директора на самые хорошие -не смог «подружиться»), могут дать но такую, что сумма будет минимальной, а большой начальник сможет сказать «Ну мы же прибавили тебе ЗП». Куча факторов которые я не контролирую (впрочем и на бирже они тоже есть), но на работе то я их могу и не знать даже и не учитывать. А тут результат виден явно и в кошельке не в виде «какой ты хороший профи». Мотивация развиваться появляется.

 

Можно сказать, что такой же результат будет, если работать на себя. Делать бизнес. Но мне такой вариант не  сильно импонирует.Мне  в силу личных особенностей куда больше нравится сидеть за компом и делать расчёты в экзель, а не организовывать, торговать, и взаимодействовать постоянно с кучей людей. Когда то проходил профориентационный тест. У меня выраженный исследовательский тип.  Этот тип противоположен предпринимательскому. Живя я в 60-70тые работал бы  в НИИ  и был бы вполне доволен жизнью.  Но увы сейчас другая страна и НИИ ей не нужны. короче- вопрос тут психотипа.


....все тэги
UPDONW