Блог компании БКС Мир инвестиций | Приток новых денег на фондовый рынок в 2023 перекрыл отток 2022. Во что инвестировали

Приток новых денег на фондовый рынок в 2023 г. перекрыл отток 2022 г., следует из «Обзора показателей ключевых показателей брокеров», размещенном на сайте ЦБ.

Итоги 2023 года

• Объем нетто-взносов на брокерские счета физических лиц за 2023 г. составил 1250 млрд руб. против оттока в 757 млрд руб. годом ранее. При этом основная часть притока была сформирована взносами квалифицированных инвесторов.

• Общий объем активов розничных инвесторов у брокеров за год увеличился в 1,5 раза и составил 9,2 трлн руб. Рост произошел за счет положительной переоценки и новых вложений.

• Количество розничных инвесторов достигло 29,7 млн лиц, что составляет 39% экономически активного населения страны.

• Средний размер счета в 2023 г. вырос с 1,3 до 1,9 млн руб.

Что выбирали розничные инвесторы в прошлом году

В 2023 г. основными инвестиционными идеями для розничных инвесторов в течение года выступали российские акции с высокими дивидендными выплатами и потенциалом роста, а в конце года — ОФЗ, акции в рамках первичных размещений (IPO) ряда эмитентов и биржевые ПИФ, инвестирующие в денежный рынок и золото.

«Заметным явлением 2023 г. стал рост доли паев резидентов в структуре активов физических лиц с 4 до 6%, — отмечают в ЦБ. — Практически весь прирост пришелся на конец года, когда повышенные инфляционные ожидания сопровождались высокими ставками на денежном рынке и ростом привлекательности золота как защитного актива».

Рынок акций. В условиях роста фондового рынка и дивидендных выплат эмитентов наиболее существенно в структуре активов выросла доля российских акций.

По итогам 2023 г. доля российских акций в портфелях физических лиц на брокерском обслуживании выросла с 28 до 31% благодаря росту котировок и новым вложениям.

Рост индекса МосБиржи способствовал интересу розничных инвесторов не только к акциям крупных эмитентов, входящих в индекс, но и к новым размещениям (IPO). В 2023 г. состоялось восемь IPO на общую сумму 41 млрд руб., в том числе шесть размещений на 40 млрд руб. в IV квартале. Основными покупателями в рамках данных IPO выступали физические лица со стажем более трех лет.

Долговой рынок. Рост доходности банковских депозитов и фондов денежного рынка привели к сокращению доли вложений в облигации кредитных организаций и денежных средств на брокерских счетах.

Доля облигаций резидентов в структуре активов также выросла с 30 до 32%, что по большей части связано с выпуском замещающих облигаций и их положительной валютной переоценкой. Это привело к повышению доли облигаций прочих резидентов с 9 до 14%.

Доля облигаций кредитных организаций сократилась с 13 до 9%. Облигации банков зачастую рассматриваются клиентами как альтернатива депозитам, поэтому рост ставок привел к снижению привлекательности данных бумаг.

В то же время спрос на ОФЗ оставался стабильным: объем вложений вырос соразмерно увеличению объема активов.

На валютном рынке активность физических лиц снизилась, а объем нетто-покупок иностранной валюты сократился вдвое по сравнению с 2022 г. По итогам 2023 г. нетто-покупки иностранной валюты на биржевом рынке составили 500 млрд руб. против 1064 млрд руб. годом ранее. При этом чистые покупки долларов США и евро составили 449 млрд руб., юаней — 14 млрд руб.

В тоже время сохранялся их интерес к арбитражным операциям, что способствовало выравниванию кросс-курсов доллара США, евро и юаня.

Об иностранных активах. Несмотря на ослабление рубля и валютную переоценку, доля иностранных активов в портфелях физических лиц сократилась за год с 31 до 26%. Основной вклад в снижение показателя внесли уменьшение объема иностранной валюты на брокерских счетах и выпуск замещающих облигаций.

По состоянию на конец года основная часть иностранных ценных бумаг и средств от их погашения оставалась замороженной в депозитариях недружественных стран. Продолжение выпуска замещающих облигаций и редомициляция квазироссийских компаний будут вести к сокращению доли иностранных активов.