Блог компании БКС Мир инвестиций | Народный портфель. Что покупали частные инвесторы в сентябре?

Московская биржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за сентябрь. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов, и проанализируем их выбор.

«Народный портфель», или «Портфель частного инвестора», — аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения этой категории инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.

Относительно августа выросла доля ЛУКОЙЛа (+1 п.п.)

В остальном структура осталась без изменений.

По итогам месяца на 1 п.п. выросли позиции частных инвесторов в ЛУКОЙЛе. Акции нефтяной компании активно восстанавливались в сентябре. Поддержку бумаге оказал рост цен на нефть в том же периоде, хорошая отчетность за I полугодие 2024 г. и позитивные ожидания. А именно инвесторы предполагают, что правительство РФ может одобрить обратный выкуп акций у инвесторов из недружественных стран и высоких дивидендов за 2024 г. Взгляд на акции ЛУКОЙЛа «Нейтральный».

Из особенностей «Народного портфеля» можно выделить невысокий уровень диверсификации. На топ-3 компании приходится более 62%, нефтегазовый сектор занимает 46%, еще 43% — финансы (Сбербанк и ТКС Холдинг).

Для повышения уровня диверсификации рекомендуем включить в портфель следующих эмитентов:

• Самолет. Самолет развивает региональную экспансию, что усиливает дальнейшие перспективы роста. Кроме того, компания развивает фиджитал-проекты, совершенствуя свое клиентское предложение и диверсифицируя бизнес.

• Хэдхантер. Ждем сильных финансовых результатов за III квартал 2024 г. и за 2024–2025 гг. Дивдоходность 15–16% на 1–2 квартала, выкуп акций с рынка, регулярные дивиденды в будущем.

• Интер РАО. Компания накопила крупные запасы кеша на счетах — на фоне высоких процентных ставок это должно способствовать сильному росту процентных доходов. Рост инвестпрограммы в ближайшие годы может стать драйвером для повышения финансовых метрик в долгосрочной перспективе.

Что с доходностью

Предположим, что портфель частного инвестора формируется из бумаг в соответствии со структурой «Народного портфеля» на конец каждого месяца и сохраняется неизменным до следующей ребалансировки. Доходность портфеля частного инвестора за сентябрь, исходя из принятых допущений, могла бы составить 7,9%, при этом доходность с момента запуска отрицательная -5,1% с момента запуска портфеля в начале 2020 г. Индекс МосБиржи в сентябре вырос на 7,6%, но снизился на 8% с момента запуска «Народного портфеля».

В сентябре портфель вырос сильнее рынка, что в основном связано с результатами ЛУКОЙЛа и Газпрома, которые выглядели лучше рынка. Самый тяжеловесный Сбербанк при этом отставал от индекса.

Если портфелю не хватает защиты

• ОФЗ 26225
• ОФЗ 26244
• ОФЗ 26239

На фоне высоких процентных ставок хороший вариант для защиты портфеля — покупка облигаций. Длинные ОФЗ сейчас позволяют зафиксировать доходность на несколько лет вперед выше 16%. Кроме того, при снижении ключевой ставки тело таких бумаг может быстро переоцениться, позволяя заработать более 30% за год.

Инвестировать в популярные акции без усилий

Инвестировать в наиболее популярные бумаги для частных инвесторов без особых усилий можно, подключив стратегию «Народный портфель». Бумаги для инвестиций отбираются на основе статистики, которую ежемесячно публикует Мосбиржа. Портфель автоматически ребалансируется раз в месяц в случае смены лидеров на рынке. Инвестору не нужно самостоятельно отслеживать актуальный состав, стратегия делает это автоматически.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией