Блог им. Rich_and_Happy

Интересен ли Сбер, если Оскарович блефует?

Интересен ли Сбер, если Оскарович блефует?


Хорошо зашедший комментарий (см скрин), от одного популярного персонажа, но не будем показывать пальцем.

Интересный пример, как нейтральную новость, что банковский сектор заработает в следующем году более 2 трлн по консервативным оценкам, можно перевернуть и пугать впечатлительных падением доходов банков на 30% (Армагедонить это отдельная работа)

Ну пусть так, интересен ли сейчас Сбер $SBER если его доход за 2024 будет на 30% ниже чем в 2023?

Проведём очень условный мысленный эксперимент с кучей допущений.

Сбер это примерно половина всех доходов банковского сектора. Т.е. если за весь 2024 банковский сектор заработает чуть больше 2 трлн, следовательно Сбер заработает чуть больше 1 трлн.

Если перевести на див доходность, то это получается примерно 22-23 рубля или ~8% див доходность от текущих цен, не так уж и плохо для консервативных оценок ЦБ и Минфина.

Если же Сбер сможет показать прибыль выше консервативных оценок, но хуже ожиданий Германа Грефа. Допустим на высвобождении рекордных резервов которые сейчас делаются банками (ЦБ повышал этот показатель несколько раз в этом году), то 9-10% див доходности от текущих цен уже не выглядит чем-то сверхъестественным

Если же Герман Оскарович не блефует и Сбер нарастит прибыль, то от текущих цен мы получим див доходность за 2024 не меньше ~11-12%.

Не знаю какой вариант вам кажется более реальным. Меня устраивает любой из них. Получается, что покупая Сбер сейчас получаешь див доходность в ~12% за 2023, а за 2024 ещё 8-12%. И это из серии купил и забыл.

Ждать ‎-‏ ‎конечно, ‎скучно,‏ ‎но‏ ‎дивиденды ‎скрасят‏ ‎ожидание, спекулянты конечно же не оценят, им нужны иксы и сейчас, а не дивиденды и потом, надо же как-то убытки от активной торговли покрывать. Но это совсем другая история.

---

Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи» и бесплатного курса по облигациям.

Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
11 комментариев
Вы говорите, как
будейовицкий жестяник  Покорный.  Тот,  когда  его  спрашивали:
"Купались ли вы в этом году в Мальше?" -- отвечал: "Не купался,
но  зато  в  этом  году будет хороший урожай слив".
avatar
wistopus, я не понял сравнения )
Ну не знаю. Лично мне эти 10 % дивидендов ни о чем не говорят, когда волатильность тела -50/+170% за последние два года.
И последующие два года обещают быть нескучными. По мне так сейчас див доходности уходят на второй план, а на первый выходят риски по телу.

avatar
По поводу Сбера тут вопрос только в том а сколько еще можно отжать из пенсов. Это главная составляющая доходов Сбера.
avatar
МиШм, вообще-то Сбер крупнейший в стране кредитор. В первую очередь это бизнес, ипотека и кредитные карты. Что-то не похоже на пенсов. К тому же у сбера образуется своя экосистема и я не исключу, что от неё Греф может ждать роста доходов, напрямую или через продажу отдельных компаний. 
avatar
у тебя мысли с куринными мозгами
avatar
again, а у тебя как здоровье? внезапно люди умирают очень часто
avatar

теги блога Тимур Гайнетьянов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн