Секретная информация о выходе Positive Technologies на биржу

Так, расскажу то, чего нигде нет:) На данный момент, к сожалению, релевантной инфы о выходе PT на биржу нет. Я например сходу даже не смог найти информацию о том, сколько у эмитента акций всего. Создал страничку Размещение акций Positive Technologies куда буду сбрасывать информацию.

Free Float скорее всего составит 15%. Откуда он возьмется? Это акции, которые раздали сотрудникам и акции, которые проданы напрямую заинтересованным инвесторам.

На данный момент ожидается одобрение проспекта ценных бумаг в ЦБ. Когда это произойдет, появится вся официальная информация о листинге. Это должно случиться примерно к 6 декабря. 

Ожидается, что капитализация может составить 70-150 млрд рублей, но цену в конечном счете будет определять рынок после начала торгов. Я специально дал большую вилку, чтобы не создавать никаких ожиданий. При этом дивиденды компании за 1П21 составили 600 млн рублей. 

Я создал табличку финпоказателей и мультипликаторов компании https://smart-lab.ru/q/PTEC/f/y/ 
При условной капитализации 100 млрд рублей, у нас получатся такие мультипликаторы: 


Мультипликаторы конечно высокие. Такие мульты обычно оправданы, если компания быстро растет. Сам менеджмент PT повторяет: наша выручка удваивается каждые два года. Это круто, но давайте посмотрим насколько:

Ссылка на табличку

В прошлом году у PT выручка выросла на 60%. По тему роста больше только у СПб Биржи и OZON. Ну и мелкий неликвид всякий, который тоже попал в эту таблицу.
Будущий оптимизм связан с оптимистичными оценками роста рынка кибербезопасности России (адресуемый — значит тот, на котором у PT есть продукты и услуги):

Ну и кроме того, PT собирается наращивать свою долю на этом рынке. В 20 году выручка 5,5 млрд рублей, что составляет лишь незначительную долю рынка, а значит, есть куда расти. В общем, в презе компании есть такой слайд:

Если выручка будет действительно расти такими темпами, то маржа EBITDы начнет расти и вырастет с 40% до 55%.

В общем сама компания ожидает кратный рост выручки с годами, верить или нет — дело ваше.
Я не спец по этому рынку, поэтому мне судить сложно.

С большим любопытством и интересом жду нового эмитента на бирже.

Кстати, PT выпустили отчет за 3 квартал, сам его еще не видел, но выложили сюда.