Π‘Π»ΠΎΠ³ ΠΈΠΌ. TAUREN

🚊 Globaltrans (GLTR) - ΠΊΡ€Π°Ρ‚Π΅Π½ΡŒΠΊΠΈΠΉ ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈ послСднСго ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π°

    • 01 сСнтября 2021, 08:03
    • |
    • TAUREN
      ΠŸΠΎΠΏΡƒΠ»ΡΡ€Π½Ρ‹ΠΉ Π°Π²Ρ‚ΠΎΡ€
  • Π•Ρ‰Π΅
▫️ ΠšΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡ:111 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€
▫️ Π’Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° TTM: 65 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€
▫️ ΠŸΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ TTM: 7.57 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€
▫️ Fwd P/E 2021:мСньшС 8
▫️ P/B: 2.5
▫️ ΠŸΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·Π½Ρ‹Π΅ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ 2021: 50 Ρ€ΡƒΠ±

t.me/taureninΒ - дСлаю Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½Ρ‹Π΅ посты



πŸ‘‰ Компания занимаСтся Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΎΠ²Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΆΠ΅Π»Π΅Π·Π½ΠΎΠ΄ΠΎΡ€ΠΎΠΆΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π²ΠΎΠ·ΠΊΠ°ΠΌΠΈ. 56.8% Π² Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ΅ Π·Π° 1П2021 составляСт сСгмСнт ΠΏΠΎΠ»ΡƒΠ²Π°Π³ΠΎΠ½ΠΎΠ² ΠΈ 42% ΠΆΠ΅Π»Π΅Π·Π½ΠΎΠ΄ΠΎΡ€ΠΎΠΆΠ½Ρ‹Π΅ цистСрны. ΠžΡΠ½ΠΎΠ²Ρƒ Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΎΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚Π° Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ Уголь, ΠΠ΅Ρ„Ρ‚ΡŒ ΠΈ ΠœΠ΅Ρ‚Π°Π»Π»Ρ‹.

πŸ‘‰ Компания Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ Π·Π° 1П2021 Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 123% ΠΎΡ‚ FCF, ΠΈ ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ 5 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² Π·Π° 2ΠΏ2021.

Π’ΠΎΠΎΠ±Ρ‰Π΅, дивидСндная ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ° ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ такая: ΠΏΡ€ΠΈ коэффициСнтС Чистый Π΄ΠΎΠ»Π³/EBITDA скорр.< 1.0Ρ… Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ 50% свободного Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠ°, ΠΏΡ€ΠΈ коэффициСнтС ΠΎΡ‚ 1.0Ρ… Π΄ΠΎ 2.0Ρ… β€” Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ 30%, ΠΏΡ€ΠΈ коэффициСнтС > 2.0x β€” 0%.

βœ… Π’ 1П2021 Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΎΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚ ΠΆΠ΅Π»Π΅Π·Π½Ρ‹Ρ… Π΄ΠΎΡ€ΠΎΠ³ вырос Π½Π° 5,2% Π³/Π³ ΠΈ ΠΏΠΎΡ‡Ρ‚ΠΈ вСрнулся ΠΊ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŽ 2019 Π³ΠΎΠ΄Π°. Π’ июлС ΠΎΠ½ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠ°Π΅Ρ‚ рост ΠΊ 2019 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ (см Π³Ρ€Π°Ρ„ΠΈΠΊ Π²Π½ΠΈΠ·Ρƒ).

🚊 Globaltrans (GLTR) - ΠΊΡ€Π°Ρ‚Π΅Π½ΡŒΠΊΠΈΠΉ ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈ послСднСго ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π°



βœ… Π‘Ρ‚Π°Π²ΠΊΠΈ Π½Π° ΠΏΠΎΠ»ΡƒΠ²Π°Π³ΠΎΠ½Ρ‹ выросли ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π½ΠΎ Π½Π° 26% с июня 2021 Π³ΠΎΠ΄Π°, Ρ‡Ρ‚ΠΎ (Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΅ роста Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΎΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚Π°) Π΄Π°Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΎ Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΈΠ΅ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π²ΠΎ 2П2021 Π³ΠΎΠ΄Π°. На ΡΠ΅Π½Ρ‚ΡΠ±Ρ€ΡŒ ставки Π½Π° ΠΏΠΎΠ»ΡƒΠ²Π°Π³ΠΎΠ½Ρ‹ ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ Π΅Ρ‰Π΅ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅. Учитывая Π½ΠΈΠ·ΠΊΡƒΡŽ Π±Π°Π·Ρƒ ставок Π½Π° ΠΏΠΎΠ»ΡƒΠ²Π°Π³ΠΎΠ½Ρ‹ Π² ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅ 2020 Π³ΠΎΠ΄Π°, Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° сСгмСнта Π·Π° 2ΠΏ2021 ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ увСличится Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ(Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π΄Π°ΠΆΠ΅ Π½Π° 30% Π³/Π³). А Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π½ΠΎ Π½Π° 20%, Ссли ΡƒΡ‡Π΅ΡΡ‚ΡŒ восстановлСниС Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΎΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚Π°.

βœ… Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° Π²ΠΎ 2ΠΏ2021 ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²ΠΈΡ‚ΡŒ 42-45 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ. EBITDA ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²ΠΈΡ‚ΡŒ >20 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ,Π° чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ >10 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ. А годовая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ 2021 > 14 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±. Если компания достигнСт Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΠ², Ρ‚ΠΎ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ большая Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 100 Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ вСрнутся. Но, скорСС всСго, это Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ понятно Π² Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π΅-сСрСдинС 2022 Π³ΠΎΠ΄Π°. Π’Π°ΠΊΠΎΠΉ сцСнарий ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π΄Π°Ρ‚ΡŒ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 18-20% ΠΏΠΎ ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π°ΠΌ 2022 Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΊ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ Ρ†Π΅Π½Π΅.

❌ ВысокиС Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ Π² 2020 ΠΈ 2021, краткосрочно ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ Π΄ΠΎΠ»Π³. ΠŸΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ Π΄ΠΎΠ»Π³/EBITDA Π² 1П2021 вырос с 1 Π΄ΠΎ 1,2.

❌ Высокая Π·Π°Π²ΠΈΡΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΎΡ‚ спроса Π½Π° ΡΡ‹Ρ€ΡŒΠ΅. Компания практичСски Π½ΠΈΠΊΠ°ΠΊ Π½Π΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΌΡ‹ Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΎΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚Π°.

❌ ΠžΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ компания Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Π°Π»Π°ΡΡŒ с высокими Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π°ΠΌΠΈ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, поэтому большиС Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ β€” Π½Π΅ гарантия быстрого роста ΠΊΠΎΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠΊ.

Π’Ρ‹Π²ΠΎΠ΄ Компания интСрСсна. Π’ΠΈΠ΄Π½ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ с большой Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ финансовыС ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ сильно ΡƒΠ»ΡƒΡ‡ΡˆΠ°Ρ‚ΡΡ Π²ΠΎ 2ΠΏ2021. Π‘Ρ‚Π°Π²ΠΊΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΎΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π½Π° высоком ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ Π½Π°Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ‚ΠΈΠ² для ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ. По Ρ„Π°ΠΊΡ‚Ρƒ, ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅Π» Ρ…ΡƒΠΆΠ΅, Ρ‡Π΅ΠΌ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠ΅ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π»ΠΈ, поэтому локально ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ, Π½ΠΎ Π±Π»ΠΈΠΆΠ΅ ΠΊ ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰Π΅ΠΌΡƒ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Ρƒ Π±ΡƒΠ΄Ρƒ Π΄ΡƒΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ ΠΎ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠ΅, Ссли Ρ†Π΅Π½Ρ‹ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΈ ставки Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ интСрСсными. Π’ΠΎΠΎΠ±Ρ‰Π΅, Ρ…ΠΎΡ‡Ρƒ Π½Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠΎΡΠ»Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΡŒ Π·Π° этой ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠ΅ΠΉ ΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠ½ΡƒΡ‚ΡŒ Π΅Ρ‰Π΅ Π½Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π³Π»ΡƒΠ±ΠΆΠ΅.

t.me/taureninΒ - дСлаю Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½Ρ‹Π΅ посты



НС являСтся ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ инвСстиционной Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ
  • ΠΎΠ±ΡΡƒΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ Π½Π° Ρ„ΠΎΡ€ΡƒΠΌΠ΅:
  • Globaltrans
★2
1 ΠΊΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΠΉ
всС с Ρ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ Π½Π°ΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚)))
www.kommersant.ru/doc/4966483
avatar

Ρ‚Π΅Π³ΠΈ Π±Π»ΠΎΠ³Π° TAUREN

....всС тэги



UPDONW
Новый Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½