SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. TAUREN
❌ Подводный камень в ВТБ ? ❌
- 28 июля 2021, 01:29
- |
- TAUREN
ВТБ (VTBR) — дивы будут около 10%, а что дальше? Смотрим:
▫️ Капитализация: 1,1 трлн р
▫️ Чистая прибыль 1П2021: 129,5 млрд р
▫️ Форвардный P/E 2021: 4 ▫️ P/B: 0,73 (собственные средства на 1.07.2021 = 1,5 трлн р)
▫️ Активы на 1.07.2021: 18,1 трлн р
▫️ Прогнозный дивиденд: около 11% (или ± 0,005 р)
Подписывайтесь на мой скромный канал: t.me/taurenin делаю только полезные посты
✅ Банк представил сильные финансовые результаты по РСБУ за 1П2021 года:
— чистая прибыль: +150% г/г (при этом, на 43,8 млрд р уменьшились резервы под обесценение)
— чистые % доходы: +28,7% г/г (287,1 млрд р)
— чистые комисс. доходы: +36,3% г/г (77,8 млрд р)
— админ. затраты увеличились на +5,3% г/г
— кредитный портфель:+6,6% г/г (12,6 трлн р)
✅ По прогнозам менеджмента прибыль за 2021 год планируется в размере 270 млрд, что при выплате 50% от прибыли дает потенциальную див. доходность на обычку больше 10,5% (не забываем про дивиденды по префам).
✅ Просроченная задолженность за 1П2021 года выросла на всего 3,3% — хороший показатель.
Негатив:
❌ Уровень резервирования по кредитному портфелю у ВТБ на 01.07.2021 составляет 5,74% от первоначальной стоимости кредитов.
Потенциал наращивания резервов есть. Так как обеспеченность кредитов залоговым имуществом всего 31,4%.
(см. сравнение с другими крупными банками в таблице)
Но когда произойдет наращивание резервов сказать сложно. Просто держим в голове.
Вывод Фундаментально ВТБ смотрится недорого, но и апсайда больше 15% сейчас невидно.
Зато видно, что кредиты банка слабо обеспечены имуществом и под них сформированы маленькие резервы (в сравнении с другими банками).
Например: увеличение уровня резервирования на 1% может слить почти 50% планируемой прибыли за 2021 год.
Риск этого большой, только срок его реализации оценить трудно (резервирование может произойти и через несколько лет). ВТБ не держу.
Подписывайтесь на мой скромный канал: t.me/taurenin делаю только полезные посты
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
7.9К |
Читайте на SMART-LAB:
Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (ООО "Лизинг-Трейд" понижен ruBB+, ООО «Оил Ресурс» и АО «Кириллица» отозван)
🔴ООО «Лизинг-Трейд»
Эксперт РА понизил рейтинг кредитоспособности до уровня ruBB+ и изменил прогноз на развивающийся. Ранее у Компании...
09:00
Новые возможности с БКС API: торги заблокированными активами, внебиржевой валютой и другое
Делимся новостями БКС API¹ — мы выпустили три важных обновления, которые расширяют торговые инструменты и упрощают работу с рыночными...
18:37
теги блога TAUREN
- 2023
- 2024
- En+
- FCF
- fix price
- Headhunter
- IPO
- IPO 2024
- Ozon
- P/E
- S&P500
- softline
- SPO
- vk
- X5
- Акрон
- акции
- акции США
- Алроса
- анализ
- Астра
- АФК Система
- аэрофлот
- Банк Санкт-Петербург
- банки
- Белуга Групп
- ВК
- ВТБ
- газ
- Газпром
- Газпромнефть
- гмк норникель
- Группа Позитив
- ДВМП
- дивиденды
- долг
- европлан
- застройщики
- золото
- Интеррао
- ИТ
- капитал
- Китай
- ЛСР
- Лукойл
- м.видео
- Магнит
- Мвидео
- мечел
- ММК
- мобильный пост
- МосБиржа
- московская биржа
- мтс
- недвижимость
- Нефть
- НМТП
- Новатэк
- Норникель
- обзор акций
- обзор компании
- обзор рынка
- Облигации
- озон
- операционные результаты
- отчеты МСФО
- позитив
- Полиметалл
- полюс
- полюс золото
- прогноз
- прогноз по акциям
- Роснефть
- Россети
- Ростелеком
- Русагро
- русал
- Русснефть
- самолет
- сбербанк
- свободный денежный поток
- Северсталь
- Сегежа
- Сегежа групп
- Совкомфлот
- Софтлайн
- сталь
- Сургутнефтегаз
- татнефть
- Тинькофф Банк
- Транснефть
- форекс
- Фосагро
- ФСК Россети
- фьючерс mix
- циан
- Черкизово
- чистая прибыль
- Эталон
- Яндекс
Игорь Денисов, А почему Наиле Аскер-заде, с ТВ?
Если путают деньги и мужчин-женщин, то это очень плохо.
От поместья до яхты — как получить от госбанка подарки на 8 млрд рублей Выгодная связь журналистки государственного ВГТРК с государственным ВТБ
С лета 2018 года Роскомнадзор заблокировал более тысячи публикаций, не считая запрещаемых заодно доменов, о связи главы ВТБ Андрея Костина и журналистки ВГТРК Наили Аскер-заде. Доступ ограничивается по нескольким решениям суда на основе жалоб банка о защите деловой репутации.
Две элитные квартиры, особняк на Рублевке, яхта и даже самолет — журналистка ВГТРК Наиля Аскер-Заде обзавелась имуществом, которое никак на вяжется с пусть и неплохими телевизионным зарплатами. У Аскер-Заде есть личный самолет, который возит ее по всей России и даже за границей. Самолет «Бомабрдье Глобал 6000» с номером T7-KLT и стоимостью около 3,8 млрд рублей зарегистрирован в офшоре в Белизе, но ранее принадлежал другому офшору, который связан… с ВТБ. Все эти атрибуты роскошной жизни приобретены у структур, так или иначе связанных с государственным банком ВТБ, а глава этого банка Андрей Костин через суды блокирует в интернете публикации, рассказывающие о его отношениях с Аскер-Заде.
Лишь оттого, что им пользуется в т.ч. и она?
Кто ж говорит позитив про актив еще не купленный, всегда было наоборот )))
Второе — важно понимать что ВТБ это не вполне банк в общепринятом смысле.
Вернее понятие банка там стоит в лучшем случае на втором месте. В первую очередь это инструмент сторонних сил. Ну такие условные госструктуры и ВТБ в первую очередь исполняет цели этих условных госструктур. Ну как пример — в прошлом году ВТБ как и Сбер заработал приличные деньги, но в отличии от Сбера не стал делиться с акционерами, а просто поучаствовал в допке Аэрофлота, хаха.
А вы заметили, что после атаки на ино брокеров, наши брокеры тарифы подтянули? А IB наоборот абонент отменил.
Я думаю так: большой хрен с нашими ИИС и хрен с ино отчетами. Просто прибыль (больше чем вложил) не выводить с IB и всё...