Корреляция между облигациями и акциями США выросла до максимума за 21 год

17 мая 2021, 10:18
|
Тимофей Мартынов

График показывает 60-дневную корреляцию между S&P500 и динамикой цены 10-летних гособлигаций США.
Корреляция превысила 0,5, став максимальной за 21 год.

Корреляция между облигациями и акциями США выросла до максимума за 21 год

Лично я это объяснил бы просто: рынок вошёл в такую фазу, когда основной рост, вызванный массивным созданием ликвидности от ФРС закончился, и дальше рынком акций начинают править ожидания относительно дальнейшего курса политики ФРС. Соответственно облигации более чувствительны к политике, а рынок акций вошёл в ту фазу, когда чувствительность максимальная.

Что бы вы добавили к этому? Может рост корреляции просто совпадение?

обсудить на форуме:
S&P500 фьючерс | SPX

Ключевые слова:
корреляции,
S&P500 фьючерс

3.1К

8 комментариев

обычный бычий цикл с низкой базы (и акций и облигаций).

Олег Кузьмичев

17 мая 2021, 10:32
Ответить

+11

Что такое 60-дневная корреляция на максимальных уровнях? Это значит, что целых два месяца акции и облигации двигались более одинаково чем раньше.
Я не уверен, что это не очередной инфошум. Как в принципе и большинство новостей)

Как не вспомнить.

UnembossedName

17 мая 2021, 10:40
Ответить

UnembossedName, охренеть, какое разочарование людей от ролей Кейджа)

Григорий

17 мая 2021, 10:48
Ответить

Ну, если мне память не изменяет, что возможно за прошествием времени, то корреляция 0,5 с точки зрения статистики это плохое совпадение. М.б.в данном случае как то по другому?

IPbuilder

17 мая 2021, 11:05
Ответить

Корреляция может принимать значения от -1 до 1 (чем больше коэффициент, тем сильнее связь). Отрицательное значение свидетельствует об обратной связи (одно растет, другое падает), положительное — о прямой. Поэтому заголовок не отражает того, что происходит на графике. Сейчас коэффициент 0,6, год назад был -0,6. С точки зрения силы корреляционной связи — это одинаковые ситуации. Более того, за 21 год корреляция был и сильнее, чем сейчас.

А вообще судя по графику, тут и правда скорее шум, чем инсайт

Дмитрий

17 мая 2021, 12:40
Ответить

Во первых, 0,6 вовсе не маленькая корреляция.
Во вторых, в кризисные времена возникает тенденция синхронизации различных активов. Синхронизация не означает синфазности, может быть и противофаза, конечно. Но означает это наличие общего сильного фактора. Посмотрим, как пойдет дело, но лично мне кажется, что это шу-шу-шу неспроста.

SergeyJu