Блог им. AGorchakov

Мои итоги октября

    • 31 октября 2020, 18:53
    • |
    • А. Г.
      Проверенный аккаунт
  • Еще

Начнем с традиционной таблицы

 Мои итоги октября

Октябрь выдался «месяцем фильтров». Практически во всех инструментах мои «фильтры» меняли рекомендации, как «флюгер на ветру».  А в таком инструменте, как Сбербанк, «фильтры» успели за месяц побывать во всех позициях:

— малый «фильтр пилы» (1 из 4-х систем может торговаться в лонг и разрешен полный шорт, который торгуется на 1/3 от лимитов полного лонга), 

— «лонг+шорт без плеча»,

—  «только лонг с плечом»,

— и, наконец, большой «фильтр пилы» (полный аут).

Дошло того, что три дня с 27 по 29 октября я вообще не включал финамовский квик, где торгуется моя стратегия Стань квалифицированным инвестором!, так как и Газпром и Сбербанк были в полном ауте (точнее на счете оставались только «синтетические облигации») и закрыты для торговли фильтром «большой пилы».

Немного обидно за недополученную прибыль в Si, в котором «фильтр волатильности» перевел позицию в аут по тейк-профиту  как раз накануне его сильного роста 28-го. Но в целом месяц стал очередным месяцем «борьбы с нулем», правда большую часть времени  под нулевой отметкой. Заработок до 6.10, включительно, в +1,1%, был благополучно «слит» до -1,2% (все %% к концу сентября), потом счет вышел в небольшой плюс на конец дня 23-го и снова провалился в минус на движении против предыдущего дня 26-го. И этой «борьбе с нулем» уже второй месяц :(

 Мои итоги октября

Одно отрадно: значение максимальной погодовой просадки не увеличилось.

Доходность стратегии Стань квалифицированным инвестором!  в октябре составила -0.63%, что лучше  результата Спот+ «синтетика», из-за убытков в октябре на моем счете в  Норникеле.

«Русский Баффет»  октябрь  закончил в минусе, но лучше  индекса Мосбиржи, и еще немного сократил отставание от индекса с начала года.

Для моих индексов комона октябрь тоже был  минусовым месяцем, но гораздо меньше падения  индексов  и отрыв от индексов с начала года снова вырос.

Gorchakoff Micex Index   +18.14%

Gorchakoff Global Index  +27.39% 

Об этих индексах и  итогах их отдельных компонент с начала года мы и поговорим на традиционном вебинаре сегодня  5 ноября, сразу после праздника.
★3
104 комментария
Александр, а что вы реально торгуете-то? Россия сбалансированная, ликвидные фьючерсы опт, лучшим из лучших?  
avatar
Kot_Begemot, нет, только составляю пропорции из других стратегий. То, что я торгую и отражаю в таблице в топике, требует минимальную сумму от 1,5 млн. руб., а на комоне таких клиентов немного и тем более на эту сумму можно взять несколько разноплановых стратегий.
avatar
А. Г., 1,5 млн для ваших рисков… это нужно оочень прям клиентоориентрованный сервис иметь, я бы и не взял такое) 
avatar
Kot_Begemot, ну риск (предельная просадка) — это вариативно. Просто надо понимать, что в мире мало кто из известных публичных управляющих делает в долгосрок  в % годовых больше, чем модуль просадки+безрисковая ставка. Например, у Баффета первая величина 0,45 от второй. Однако его сложно упрекнуть в отсутствии клиентов.

И крупные клиенты это как раз понимают, потому что давно меряют риск в %, а не в абсолютных величинах.

Мерить риск в абсолютной величине — это первый признак не слишком богатого клиента, готового принести несколько сотен тысяч рублей и каждый день интересоваться результатом в рублях, потому что это для него последнее.
avatar
А. Г., не, я о другом. Чтобы иметь риск в 20% нужно грузиться на 20% (допустим) от возможного ГО. Лимит на RI, скажем 10% от плановой загрузки итого на RI уходит 2% капитала. А этом минимум 24 000 / 0.02 = 1.2 млн рублей, чтобы иметь даже неполноценную возможность торговать RI.

При рисках 40% можно следовать за вами с суммой в 600 тысяч, при рисках 80% — 300 тысяч и т.д. Риск, в данном случае — максимальная просадка. 
avatar
Kot_Begemot, не понял мысли. У меня все иначе рассчитывается для фьючерсов

smart-lab.ru/blog/446854.php

smart-lab.ru/blog/447098.php

Там не получается линейности. А число контрактов просто получается из замены знаменателя на лимит в деньгах и умножения числителя на x — искомое число контрактов и эта дробь приравнивается просадке в %%. Потом на Лимит-x*(2*ГО+МДД) либо покупаются короткие (до года ОФЗ), как это было раньше, либо «синтетические облигации» (как сейчас).

Но в любом случае нельзя взять больше контрактов, чем Лимит/(2*ГО+МДД) и просадка будет максимальной: не больше МДД/(2*ГО+МДД). 
avatar
А. Г., у меня просто нет систем с целочисленным лотом, поэтому у меня всё линейно)) А так да, при жестких ограничениях капитала и торговле одним инструментом — согласен. 
avatar
Kot_Begemot, ну для нескольких систем и инструментов МДД надо оценивать по эквити портфеля методом Монте-Карло. Она, кстати, уменьшается.
avatar
То есть премии в этом месяце не видать, и зряплаты тоже? ) 
avatar
KarL$oH, ни что не ново «под луной». В 2012-2013 уже было «не очень»



Да и все может измениться за 1 месяц (см. март-октябрь 2016)





avatar
Категорически советую показывать доходность в таком виде:



Люди видят только нижнюю жирную цифру.
99 из 100 увидят +1.6% и на этом отключатся.
И только 1 из 100 поинтересуется какой-то там просадкой.
avatar
$100, и тем не менее нормальные крупные клиенты управляющего оценивают и по просадке.
avatar
А. Г., 
просадка это главное, согласен на все 100%!
А. Г., кхм… покажите здесь таких))

Пока все, что можно разглядеть на СЛ, выглядит примерно так:

avatar
$100, они на смартлабе не пишут, лишь почитывают выборочно.
avatar
Это хорошо. У меня хуже (не алго). =)
avatar
KarL$oH, рассуждения неофита. Управляющего «выгоняют на улицу», если он не соблюдает риски и проигрывает бенчмарку в течении года-двух.
avatar
А. Г., Не обращайте внимание, человек уверен, что он будет всегда торговать в плюс, из расчёта того, что он пол года/год проторговал в плюс. У меня система тоже 10 лет стабильно торговала, а последние пол года в минус, благо, Март жирный вышел). Все сразу на «улицу нам пора идти»))
avatar
KarL$oH,   так вот почему Сифон с Бородой сниматься перестали… Нашли значит стратегии…
avatar

Единственное что показывает ваша табличка, что пациент еще не умер.
Это, наверное, лучше, чем забытые эквити которое выглядит так: ---------------------------------------------

avatar
KarL$oH, все зависит от общей прибыли, которую управляющий принес до того. Это раз. А два — это отношение клиентов. Если клиенты  не выводят деньги и довносят, то на результат управляющего смотрят во вторую очередь.
avatar
А. Г., Офигеть! ) Оказывается главная задача управляющего запустить «долгий пылесос».

Пока МММка работает можно твори что хоти...

avatar
Dim, не получится «что хоти». Не выдержите просадку, допустимую для клиента, или будете торговать тем, что было запрещено клиентом, и «пиши пропало» — клиентов потеряете на годы. В долгосрочном ДУ главное порядочность и выполнение обещанного. А я обещаю только ограничение просадок и никаких малоликвидов.
avatar
А. Г., а почему А.Белкин из Финама ушел? Он же там был как Папа Римский
Врач-бондиатОр, увы, не знаю. Я пришел, когда он уже ушел. И хотя формально мы хоть и в разное время, но   в одном подразделении (отдел консультирования), но  изначально меня брали, как советника-консультанта сервиса комон и примерно с год по совместительству в УК.

А в отделе консультирования я контактирую только с Липским и Серебренниковым чисто по профессиональным вопросам торговли. Ну и с начальником отдела по вопросам выступлений и очных семинаров, организуемых региональными представительствами, которых по понятным причинам в этом году, увы, почти нет.
Задавать вопросы про ушедших мне просто неудобно.
avatar
KarL$oH, «позор» был бы, если б в графе «Просадка» стояло бы -40%+. Это действительно был бы полный провал.
avatar
торговать надо по наитию, когда прет. херакс, и 5% движения твои! это вдохновение, а не работа. 
Алексей Балабанов, а потом раз и -10% 

avatar
А. Г., ну нет. минус 1% и на выход. не зашла так не зашла. главное не заигрываться.
Алексей Балабанов, и так 10 раз по -1%, вот и -10%.
avatar
KarL$oH, а сколько было бы в 2019-м? А в 2008-м? Умные люди «не ставят на одну лошадь».
avatar
KarL$oH, он «поставил» на  торговавших, в-основном, одним Si. Это все равно, что «одна лошадь». Для и больше 20% убытка показали меньше половины.
avatar
KarL$oH, какой смысл «сливать самому», если на другом люди зарабатывают гораздо больше? ДУ для тех, у кого есть деньги и нет времени на спекуляции.
avatar
Вы забываете про дистанцию, про десятилетия торговли АГ… Что столько лет и не слиться на рынке может очень редко кто. А уж при этом быть в плюсе за все года, так и тем более. А показать за 1 год +200% к депо в 50 тыс рублей может любой лудоман, а на второй-третий год все слить
avatar
KarL$oH, там у афтора как раз с алго все впорядке… +10% с начала года… его тянет вниз портфель на индекс и инвест портфель русский баффет… еслиб все деньги были бы в алго, то былоб +20%

такое офз могут?
avatar
ves2010, нет, у меня только алго — первые три строки. Индекс Мосбиржи и «Русский Баффет» приведены исключительно для сравнения, как бенчмарки.
avatar
согласен с Вами, что торговать в плюс на рынке-пиле — очень сложно… ну ждём когда тренды начнут себя проявлять )))
avatar
KarL$oH, это «старый» принцип «фом неверующих» — сравнивать с тем, что лучше на периоде. Вы бы еще доллар в этом году в пример привели — там +25% с начала года. НО! Сравните с ОФЗ или долларом за 2,3 и т. д года, а еще лучше лет за 10.
avatar
Большое спасибо! Странно, вроде последние дни октября нормально трендовые страты налили многим прибыли…
avatar
zam, ну у меня «по фильтрам» не могло быть шортов в RI, GAZP, SBER (об этом написано в топике) и GMKN с 26 по 29-е. Про Si написал, что 28-го весь день был в ауте по «фильтру волатильности». Как можно было заработать с средним временем в позиции чуть больше 2-х дней в этих условиях с 26 по 30-е? Да никак.
avatar
А. Г., Понятно. Спасибо!
avatar
Какой суммой работаете?
avatar
Гриша, на этом счете? Немного больше 8 млн. руб., но легко масштабируется и до 1 млрд. (в максимуме на истории также торговалось 800 млн.+ клиентских и проблем не было). Правда, больше 20 счетов я вряд ли потяну сам, тут другой робот-исполнитель нужен. Поэтому в Финаме мое ИДУ от 10 млн., а для остальных я делаю портфели стратегий комона с минимальными суммами от 100 тыс. до 4 млн.
avatar
А. Г., 
неслучайно как только началась торговля на 0.8 ярда так рынок встал колом… и как только торговля прекратилась — рынок сразу очухался и дальше поехал....
имхо вся алготорговля на россии максмиум 0.5-1% от дневного оборота…

кстати аист инвест воскрес... 
avatar
ves2010, нет, не встал, так как это было в 2008-м. А дневной оборот Сбера и Газпрома тогда был под 30 млрд… Вот Вам уже 600 млн. запросто. Сейчас в RI и Si обороты по номиналу в разы больше 30 млрд…
avatar
А. Г., а ведь точно… фигасе расторговались....
я кстати еще подтверждение своей мысли нашел

algocapital.ru/strategies/strategiya-energiya/

смотрим линейный график за все время и видим, что вола растет, т.к идет рефинансирование и рост вовлеченного в стратегию капитала… а экспоненты нет… т.е рост линейный… весь график лежит на одной линии... 
где экспонента? а нет ее… сторговали рыночек
avatar
ves2010, о кстати жулики
algocapital.ru/strategies/nc3816/

написана максимальная просадка -30% а ее превысили вдвое
avatar
ves2010, 
почему должна быть экспонента по вашей версии?
Дмитрий Овчинников, посмотри на волу… вначале она мелкая потом нарастает… т.е это рефинансирование… а раз рефинансирование значит доходность должна расти по экспоненте… а нет экспоненты
avatar
ves2010, 
ага, понял. У них же от начального капитала считается доходность, как и на всех сайтах, где рекламируют ДУ. А я привык к брокерскому отчету, который показывает доходность к средним активам.
Но в целом очевидно, что с увеличением капитала доходность снижается. Спорить с этим могут только теоретики, типа Victor Gromov
ves2010, если их эквити ужать, то экспонента там всё же есть, хотя и не такая выраженная как хочется:
















Но что будет дальше — любопытно.
avatar
Sergey Pavlov, 

avatar
KarL$oH, Вы опять все сводите к 2020-му. Я же привел таблицу с 2008-го. Возьмите несколько лет, чтобы сравнивать с ОФЗ. А еврооблигации? Ну возьмите 2019-й и пересчитайте в рубли.
avatar
KarL$oH, 
В моём понимании управляющий ежеквартально должен отчитываться о полученной прибыли. Если прибыли нет 2 квартала подряд, то в топку такого управляющего!

Сразу видно, что Вы никогда не работали с крупными клиентами. Первый вопрос, который он задаст:

«Сколько  я потеряю, если будет кризис?».

Если в ответ Вы начнете говорить про прибыль каждые 2 квартала, то можете забыть о таком клиенте. Это только «Фенька» для набора подписчиков в телеграмме.
avatar
KarL$oH, повторю, что уже говорил выше: ДУ для тех, у кого есть деньги и нет времени на спекуляции. Люди с большими деньгами — лохи?
avatar
KarL$oH, я же писал тут неоднократно: я не занимаюсь частным ДУ. Сейчас все мои клиенты — подписчики на мои портфели на моем аккаунте на комоне:

www.comon.ru/user/howtotrade/strategy/all/

А чисто гипотетически мои клиенты имели бы от +1,3% до +1,8% с начала года. Вы знаете, когда у меня был самый большой наплыв клиентов? В ноябре 2008-го, хотя мой результат в тот момент был около +5% с начала года до вычета НДФЛ и это было известно потенциальным клиентам. А самый большой отток был в 2007-м, несмотря на +15%. Почему так? Потому что крупный клиент смотрит и на бенчмарк.
avatar
Для больших сумм, ограничения инструментами торговли, учитывая не простой год вполне нормально. Видимо не очень верные пропорции в акциях привели к просадке такой.
avatar
ровный, да пропорции я уже писал ни раз:

RI — ~50%;
Si — ~ 30%
SBER, GAZP, GMKN — по ~16,7%

~ — потому что эти пропорции делаются в период пересмотра объемов, а они пересматриваются только при изменении цены актива на 10% от предыдущего пересмотра.

avatar
забыл:

«Синтетические облигации» — ~30% в сумме. Так как эти средства не нужны под ГО+вармаржа в RI и Si c вероятностью 0,999.
avatar
А вот не проще вместо всех этих стратегий продавать все в нуль до кризиса (то что весной он будет ещё в 2019 было понятно) и тарить «на все» в момент паники? Далее делать 30-40% и уходить на забор до следующей уникальной возможности (март 2020, декабрь 2018 с нефтью и т.п.).

Почему те кто берет в ду всегда пытаются быть в рынке?
avatar
VipPREMIER, если б еще знать, когда паника начнется и закончится. А то ведь, как в 2008-м: «купи дно, второе получи в подарок». Уж какая паника была на банкротстве Лемана, а рынок еще на 30% ниже сходил. Или 17 августа 1998-го. Тоже паника, а минимум на 50% ниже был 4 октября.
avatar
А. Г., ну это понятно, но самый лой брать и не требуется. Даже если около закупиться — нормально.

Или же иначе, на росте и перед ожиданием коррекцию большую часть поз фиксить. На коррекции откупать.

Например в конце лета было понятно, что санкционно зависимые бумажки (ГП, Сбер, ВТБ) зальют до выборов США. Как минимум из них можно выйти и откупить ближе к выборам и т.п.

Зачем все пытаться формализовать?
avatar
VipPREMIER, 
Зачем все пытаться формализовать?

Чтобы быть уверенным в возможной просадке при любых обстоятельствах.
avatar
KarL$oH, именно поэтому такие системы будут генерить прибыль всегда. Черепахи в действии…
KarL$oH, я же сказал выше про «не одну лошадь». Умные крупные клиенты тем и отличаются, что у них есть и ОФЗ, и еврооблигации, и депозиты рублевые и валютные, и просто портфели акций, а сюда они вкладывают часть под «риск». Что-то в прошлом году после моих 36,6% Вы меня не пытали, хотя можно было бы найти и более доходные инструменты для «сравнения». Вот и нормальные  клиенты бы не пытали.

А вот за просадку больше -25% меня бы «закопали». Селя ви. 
avatar
KarL$oH, поверьте мне: люди с капиталом от 1 млн. долларов и больше именно так и делают. Хотя...

Если б Вы внимательно посмотрели на мою таблицу, то заметили бы, что в конце 2011-го меня действительно «отправили в отставку», как управляющего. Но причины те, которые я описал: терпеть отставание от бенчмарка в течении 2-х лет тоже немногие смогут. Но в этом году бенчмарки в таблице. 
avatar
А. Г., почему в таблице у вас для сравнения не ПОЛНОДОХОДНЫЙ индекс? Если уж сравниваете, то делайте это обьективно.
А то брать индекс с дивгепами, но при этом без дивов, учитывая что все индексные пифы их включают — это совершенно откровенная подтасовка, учитывая уровень вашего понимания подобного. Тем более в РФ, т.е. рынке с рекордными по миру дивами.
avatar
Дмитрий,  я это делаю в годовом обзоре и исключительно для сравнения годовых доходностей. С бездивидендным индексом онлайн сравнивать корректнее по «доходность-риск», потому что дивидендные отсечки я прохожу в ауте, а во фьючерсе дивиденды дисконтируются.
avatar
KarL$oH, а какое отношение в контексте последнего топика имеет к нему Баффет? 

Он хуже индекса с конца 2003-го, только бизнес управления для него давно не основной. Больше 70% денег к нему притекают через его страховую компанию.

Ну так он «раскрутил» свою страховую компанию благодаря тому, что долгие годы был лучше, несмотря на просадки почти в 50% и несколько убыточных годов.
avatar
KarL$oH, ну в таблице видно, что все дело в одном месяце — марте. Да и в нем нет и не может быть ни Яндекса, ни Полюса. А без них и индекс Мосбиржи совсем иной был бы в этом году.
avatar
я не понял, как так можно торговать? тренд хороший, алготорговля не справляется с трендами? 
Йонатан Берсон, мои «тренды» — это движения в несколько дней на несколько дневных СКО. Инструменты я привел выше. Где в них такие «тренды» в июне-октябре?
Тут другие трендовики постили графики за октябрь, там видно, что вся прибыль на падении 26-30-го. Я уже выше объяснил почему я не мог взять это падение в RI и Споте. Да и вообще у меня прибыль на падающих трендах меньше, чем на растущих: так заложено в системе, потому что торговля шортов не должна увеличивать просадки «только лонг». А на «день вверх, день вниз» или наоборот, у меня сливают и шорты и лонги. Вот чтобы в такие периоды снижать просадки, лимиты на шорты уменьшаются по сравнению с лимитами лонгов.
avatar
KarL$oH, 
нормальный работодатель не будет кормить зарплатой управляющего 2 года

Полный бред. У нас в компании рекорд был — одного управляющего 4 года без прибыли держали, потом он сам ушел) Потому что он развивал новое направление и работал в соответствии с бизнес-планом. А 2 года — это вообще минимум, чтобы на управа посмотреть.

«Каждый месяц в прибыли» — это п… ж на ровном месте, такого в принципе не бывает в природе, если это не ХФТ и не реклама околорынка (к реальности отношения не имеющая). В мире нет хэдж-фондов (в которых управляющих обычно от одного до нескольких десятков), которые бы каждый месяц прибыль генерили, не то что отдельных управляющих.
avatar
 у меня за октябрь -2%. Сейчас в коротких ОФЗ и облигационных ETF
Врач-бондиатОр, а смысл коротких офз если есть переменные купоны… типа офз52001 и есть купоны привязанные к ставке ЦБРФ 
avatar
ves2010, как-то меня они не заинтересовали. И потом колебания цены у бондов небольшие.
KarL$oH, а откуда вы знаете будущее?
Что в следующие 6 месяцев нужно сидеть в ОФЗ, а не в индексе?
Если бы люди умели это делать, то им бы Баффет сапоги чистил
А. Г., Большинство клиентов ваше обьяснение не купит, а просто заберет свои рубли. Да вы и сами все знаете…
avatar
Intrinsic value, ну клиентов, требовавших каждый квартал или полгода в прибыли, у меня уже лет 15+ не было, включая собственников компаний, где я работал. ИМХО, но это следствие минимальной суммы — 2 млн. руб… И большинство уходило далеко не через 10 месяцев проигрыша ОФЗ, доллару или индексу Мосбиржи.
avatar
KarL$oH, как бы дать АГ 10% от портфеля — норм стратегия. Когда пойдет сильное длинное движение он будет в хорошем плюсе.
Хэджевая стратегия
avatar
Наши итоги Октября 1917-го.
avatar
Итоги октября -2,4% согласно рэнкингу МБ. Но что я заметил, мне не зачли дивы по сберу. Все время недоумевал, почему брокерский счет мало-помалу уходит в отрыв от рэнкинга. Вероятно причина в дивах. 
avatar
SergeyJu, а у Вас в ренкинге единый счёт?
avatar
А. Г., там интегрируется два счета, на ФР и на фортс. 
avatar
SergeyJu, значит в рэнкинге что-то не так с фондовым счётом.
avatar
А. Г., мы очень долго с ними добивались схожих результатов вначале, про текущую проблему я писал на почту Никите и Валерию. Пока молчок. Наверное, заняты ЛЧИ.
avatar

теги блога А. Г.

....все тэги



UPDONW