Блог им. romanranniy

Интервью с Элвисом Марламовым от 8 января (тезисно)

Распадская — возможен выкуп примерно по 140 руб., на фоне жалобы миноритариев в ЦБ.

 

Дивидендные акции — рост ограничен, финал близок. Если не будет дальнейшего снижения ставок.

 

Мечел – обычка лучше.  Если Игорь Зюзин докупит обычку и у него будет 51% уставного капитала, ему не надо будет платить дивиденды на префы.  Префы растут по инерции за обычкой.

 

Газпром — через 5 лет может стоить 400-500 руб., если акции будут давать 30-35 руб. дивидендов.

 

Ленэнерго преф. — дивиденды за 2019 год скромные, за 2020 год примерно 19руб. на акцию.

Но никто не знает, что будет после 2020 года, неизвестно как повлияет реорганизация.

 

Россети – готовится корп. событие, возможно переход на единую акцию, возможно с ФСК. Россети стоят дешевле чем доли, которыми владеет. Акций нет в портфеле.

 

Русгидро — Может сильно нарастить показатели в 21-м году. за счёт ввода мощностей, и за счёт снижения капекса. Рост денежного потока, скорее всего рост дивидендов, и возможно возвращение в индекс MSCI Russia. Акций нет в портфеле.

 

Ставку скорее всего 6% увидим.

 

Русал — идея простая, покупая 350 акций Русала получаем 1 акцию Нор Никеля и алюминиевый бизнес в подарок(косвенно). Рынок это заметит с течением времени. В портфеле есть.

 

рост НКНХ  3 версии:

1-Качественный бизнес. Уже отыгран.

2-Дивиденды в прошлом году были 19руб., в этом скорее всего больше 8 руб. не даст.

3- Дело рук могучего телеграмм канала.

 

Палладий — может стоить и 3000 руб. но не долго. Все будут наращивать добычу.

 

Сургут. обычка  –  50 руб. за акцию, это всё ещё дешевле его денежной позиции. Думаю, что будут дороже, но сам не покупаю.

 

3 Див. бумаги на 2-3 года — Саратовский нпз пр., Лукойл, Татнефть пр.

 

Тгк-2 и Квадра — плохие компании с точки зрения активов.

 

Квадра — достроила свои станции, значит возник шанс на продажу.

 

Огк-2 – всё зависит от див. политики. Интрига будет до весны.

 

ИтерРАО на 1-2 года — примерно, как Сургутнефтегаз, куча денег, нет больших дивидендов. Идея для тех, кто боится рисковать.

 

Истории роста — Система, Яндекс, Тинькофф.

 

Шортить сейчас некого.

 

Всем, кто сейчас приходят на рынок предлагают дивидендные акции.

 

БСПБ – банк дешёвый, но нужен катализатор для переоценки.

 

ВТБ – прикольная див. политика. Держу ВТБ.

 

VEON – хорошая див. доходность. Можно купить.

 

МТС – должен погасить казначейские акции в 2020 году. Дивиденды для Системы критически важны.  Акции после погашения всегда растут.

 

Аэрофлот – идёт к 100 млн. пассажиров, если будет по 1000 руб. зарабатывать с каждого, это 100 млрд. прибыли, а сейчас капитализация 100 млрд.

 

Алроса – обычный циклический спад.

 

АФК Система — владеет активами больше, чем стоит сама. Один из способов раскрытия внутренней стоимости монетизация активов, второй, прогрессивная денежная политика.

 

EN+ — сейчас выгодней быть акционером Русала.

 

Магнит – справедливая цена 5000 (Расчёт на коленке)

 

ФосАгро – включение новых акций в индекс может оказать давление на ФосАгро.

Но они могут сделать опережающее SPO, продадут 5% из доли Антошина, это тоже окажет давление.

 

Эталон – нравится как бизнес, покупаю.  Див. доходность выше ЛСР.

 

Лср – хорошая квази облигация.

 

Рынок пока позитивен. Рынок субъективно дёшевый. 
RTS на уровне 2005-2006-2007-2010-2011 годов. Это справедливая оценка с учётом всех событий, которые произошли в нашей стране.
Нужно меньше разговоров про санкции, восстановление ВВП в долларах, возвращение инвест. рейтинга и низкие ставки. Всё это реально.

 

ВВП через несколько лет будет 2,2 трлн., как был на предыдущем пике. Это будет ознаменовывать восстановление RTS, если нечего плохого не случится.

 

ТМК – продажа завода отразится позитивно. Дорожает нефть, значит вырастут заказы.

 

Напутствие на 2020 год – должна быть кровавая коррекция.

 

Если убрать Сургутнефтегаз, Газпром и ГМК Норникель, то видно что роста рынка не было. Поэтому надо обратить внимание на 2-ой эшелон, а не на перегретые голубые фишки.

 

 Интервью с Элвисом Марламовым от 8 января (тезисно)




Полное интервью можно посмотреть здесь

https://www.youtube.com/watch?v=VK3Gzb2Dzd4

и продолжение здесь

https://www.youtube.com/watch?v=Ts8SMJxUyhU

напоминаю что интервью от 8 января 2020 года
★99
54 комментария
Роман Ранний, я сама коммент удалила, как неактуальный. 
Guess, ясно, а я уже думаю глюки) 
У меня и пост не видно было на главной, сейчас всё норм)
avatar
Guess, Она получила 25% от всех его активов! Это слишком много для развода!
avatar
Max Bukowski, если чо, вы топиком ошиблись (шёпотом)
Guess,  да забавно вышло! 
avatar
Молодец Элвис, много работает — много анализирует!
хоть кто-то пишет про рынок, не про простуду
но разоблачения ванюты и цб намекают

про капитализацию ГП если дивы будут такие улыбнуло
avatar
VpnS, всё возможно)
avatar
Роман Ранний, имею в виду
что с такой аргументацией можно говорить следующее:
при дивах 10 копеек русгидро будет стоить 1 рубль
откуда гп платить такие дивы, если всё уходит на стройку капекс и прокладки труб — это и есть цель существования газпрома.

avatar
VpnS, угу. Всё вилами по воде писано. Через 5 лет… А если ставка через 5 лет снова будет 17%, сколько будет стоить Газпром?
avatar
VpnS, 
Что именно за разоблачения Ванюты? Можно ссылку?
avatar
Анастасия К, он писал про сделки на пострынке на лчи
ссылку не найду сейчас

avatar
Русал — идея простая, покупая 350 акций Русала получаем 1 акцию Нор Никеля и алюминиевый бизнес в подарок(косвенно). Рынок это заметит с течением времени. В портфеле есть.

 

Получаем 1 акцию Нор Никеля и убыточный алюминиевый бизнес в подарок. Рынок это заметит с течением времени.

avatar
Value, не понял, у Русала есть своя  прибыль с 2015 года
avatar
Роман Ранний, специально сейчас залез в отчет МСФО за 9 месяцев 2019 года. Не поленился. Не вижу у Русала «своей» прибыли.
avatar
Value, вы же помните что компания с трудом выбралась из-под санкций? 
всё восстановится и она будет прибыльной.
avatar

Роман Ранний, помню, да. Уникальный случай.

Возможно.

avatar
Guess, Логика в этом есть. Но отдать деньги после развода — дикость! 
avatar
Где ж столько денег то взять, чтобы столько хорошего купить(
avatar
слишком много «если» и «возможно»
avatar
Вольдемар0.3%, будущего никто не знает.
avatar
Роман Ранний, но у людей есть мозг, который может позволить просчитать те или иные ходы выходы.
avatar
Locus Solus, их так много что все не просчитать 
avatar
А че там с историей, когда Элвис об своих клиентов закрывался  ? 
avatar
Skifan, он об этом упоминает в интервью. Его оправдали. 
avatar
А че там с историей, когда Элвис об своих клиентов закрывался  ?
Первый раз дело закрыли. ЦБ возбудил его второй раз. Идут слушанья, результат пока не ясен.
Евгений Петров, не знал
avatar
Роман Ранний, там много всего. Он же еще сам на ЦБ в суд подал. :-)
Что касается историй что цб(!) все придумал и фронтрана не было… :-) Вот не такого уровня ЦБ орган, чтобы придумывать в такой чепуховой мелочевке.
Меня не удивит и если не только на автоследовании он это делал, но и в своем публичном фонде. Фонд-то 2 года без прибыли был. А на его личных счетах якобы (проверить-то нельзя) какие-то дикие проценты.

А так аналитика зачетная у него, это да. И доходчивая. В этом плане он силен.
алросу можно шортить всегда.
и выстреливать ещё много что будет.
вон левенгуком как стрельнули. аж стакан пустой.
русгрэйном с двух стволов.

я полдепо в шлак забил и укрылся в засаде.



товарищ масон, 
я полдепо в шлак забил
очень большой риск!
avatar
Роман Ранний, как знать — Иркут тому пример, а там и камаз может стрельнуть, ОАК тоже в засаде
avatar
товарищ масон, можешь перечислить бумаги?
avatar
Locus Solus, 
в портфеле остались -
татнефть. обе.
газпромнефть.

из проданного планирую вернуть только ависму.

весь остальной урожай пошёл под нож.

втарено (по степени убывания количества) -
нкхп
соликамский магн.завод.
синергия.

Locus Solus, 
ЗЫ.

пардон.
забыл мрск -
центра
юга
волги

Кто это? Марламов? тот, кто никому не интересен давно? заново пытается хайпануть?
avatar
Сергей Решетнёв, он ещё интересен, это видно по кол-ву просмотров
avatar
 обычный Оналитег от АНАЛ… всё вырастет, но нужна кровавая!
avatar
alm, вы наверно говорите про опер. прибыль, а Value говорит про чистую, я так понял. 
avatar
Элвис конечно грамотный мужик, но он законченный бык. Зарабатывает только если рынок растет. Весь 2008 он помнится присылал рассылки на покупку, пока РТС уже 1000 не пробил. На следующем обвале РТС все повторилось. В общем на бычьем рынке его советы просто золото. А когда он закончится нужно решать самому. Элвис тут полный профан к сожалению.
avatar
Gravizapa, да. Но лучше зарабатывать когда рынок растет, чем сливать всё время. =)
avatar
Value, согласен, но если ты сливаешь все во время падений, то зарабатывать на росте становится сложновато. Вообще Элвис реально голова. Когда я пришел в Финам, он был менеджером, сидел на «ресепшене» за стойкой и заключал со мной договор. Проводил встречи инвесторские  и я тогда уже подумал что он бошкавит, но одного этого мало) рынок то не всегда двигается за показателями компаний, только на росте. 
avatar

alm, в 2018 нормально было. А в 2019 без НорНикеля будет убыток.

 

Скорректированный чистый убыток алюминиевого холдинга «Русал» по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в январе-сентябре 2019 года составил 132 млн долларов против прибыли в 873 млн долларов годом ранее. Это следует из сообщения компании, опубликованного в пятницу на Гонконгской фондовой бирже.

 

Я не знаю как Вы отчетность читаете...

avatar
alm, ну значит мы с Русалом неправильно читаем. =)
avatar
alm, убрать дивиденды и убрать проценты по кредитам — не одно и то же. Вполне возможна ситуация когда дивидендов нет, а проценты есть. А дальше уже дело инвестора решать насколько велик такой риск.
avatar
Нашел пост в избранном. Отличные тезисы и про кровавую коррекцию угадал!
avatar

теги блога Роман Ранний

....все тэги



UPDONW