Инвесторы уже очень долго боятся обвала на фондовых рынках

Бегство от риска достигло темпов 2008 г.

Вчерашняя торговая сессия была явным примером покупки риска — большинство рисковых активов росло в цене, так было, кстати, и в прошлую пятницу. Однако в последние 200 рабочих дней доминировала стратегия ухода от риска, что полностью поменяло тренд 2018 г.

Разница между количеством дней покупки риска и количеством дней его продажи за последние 200 торговых сессий

Данный индикатор сейчас находится в районе -10 пунктов, то есть за последние 200 торговых сессий дней ухода от риска было на 10 больше, чем дней покупки риска.

С 1975 г. при таких спредах будущая доходность S&P 500 практически всегда была положительной. Лишь однажды за все это время доходность американских рынков через 3-12 месяцев была ниже.

Резюме

Считается, что, когда все чего-то ждут, обвала не происходит. Учитывая спрос на долговые инструменты и на золото, многие инвесторы всерьез опасаются начала полномасштабного падения, но оно так и не происходит.

Однако, как нам кажется, сейчас стоит помнить о том, что в последние годы скорость распространения информации в разы увеличилась. Поэтому если раньше о чем-то знали единицы, то сегодня уже тысячи. Также заметно возросла скорость движения капитала, тем самым миграция денежных потоков стала в разы масштабнее.

В то же самое время тренд на покупку защитных активов сейчас на лицо и такого не было с кризиса 2007-2009 гг. Причем он оказался не краткосрочным, а одним из самых продолжительных в истории.

Ссылка на статью

Другая статистика:

1. Объем «кэша» и акций в портфелях инвесторов
2. Индекс поведения «умных денег»

Может быть интересно:

1. Желающих зафиксировать прибыль и выйти из акций становится больше
2. «Большие деньги» отказываются участвовать в ралли на фондовых рынках
3. Что говорит о вероятности рецессии строительный рынок США?
4. Приток средств на развивающиеся рынки возобновился
5. Перспективы фондового рынка США. О чем говорят технические индикаторы?