Блог им. OneginE |Есть ли пузырь на фондовом рынке США?

В феврале прошлого года объем торгов на бирже NASDAQ впервые с 2009 г. превзошел объем торгов на бирже NYSE и с тех пор стабильно находится выше.
Есть ли пузырь на фондовом рынке США?

Объем торгов в долларовом выражении как на NADAQ, так и на NYSE резко вырос, к примеру, в нынешнем году среднедневной объем торгов выше, чем в 2019 г. на 70%!

Кроме того, за прошлый год объем оборота на NASDAQ в акциях вырос по отношению к 2019 г. примерно в два раза, а в первые месяцы 2021 г. среднедневной оборот поднялся еще на 80% по отношению к 2020 г.
Есть ли пузырь на фондовом рынке США?

( Читать дальше )

Блог им. OneginE |Рекордный дефицит бюджета США

На фоне пакета стимулов в США дефицит бюджета страны в марте составил почти 660 млрд долларов, что является третьим по величине месячным дефицитов за всю историю Соединенных Штатов.
Рекордный дефицит бюджета США



За год с апреля 2020 г. суммарный дефицит США превысил 4,09 трлн долларов — печатный станок во всей его красе.

Наш Телеграм-канал

Блог им. OneginE |Пузырь начал сдуваться

Goldman Sachs Manufacturing Revolution Index потерял от своих максимумов порядка 20%, после чего неплохо отскочил.

В то же самое время сам фондовый рынок США скорректировался совсем ненамного и уже почти восстановил свои потери.

Пузырь начал сдуваться


Получается, что впервые с 2018 г. фондовый рынок растет без «передовых» компаний.

Таким образом, во-первых, перекладка из активов продолжается, во-вторых, можно предположить, учитывая масштабы движения, началось постепенное сдувания пузыря «передовых» компаний.

Как нам кажется, этот процесс будет происходить на подобии примера пузыря доткомов.

Наш Телеграм-канал


Блог им. OneginE |Все сентименты в пользу падения

#Сентимент
Еще один сентимент указывает на опасность глубокой коррекции — действия физлиц на американском фондовом рынке.
Все сентименты в пользу падения

Скорость их покупок ускорилась, а объем их присутствия увеличился в феврале, указывая на чрезмерный позитив с их стороны. Таким образом, сентимент зашел в экстремально высокую область, которая предупреждает о коррекции.

Все наши сентименты и индикаторы, за которыми наблюдаем, указывают на падение фондового рынка США, но он пока отчаянно сопротивляется.  НашТелеграм-канал

Блог им. OneginE |Стимулы в США скоро закончатся

Минфин США продолжает сокращать свой баланс на счетах в ФРС. К прошлой пятнице он уменьшился до 1,37 трлн долларов.

us-fed-treasury.png

Напомним, что Минфин США в прошлом году резко увеличил свои резервы на балансе ФРС на фоне обширных стимулирующих мер со стороны властей США.

С одной стороны, текущие действия правительства США позволяют сократить объем заимствования на рынке и поддерживает ликвидность, особенно это актуально в преддверии нового стимулирующего пакета на 1,9 трлн долларов.

С другой, это может быть сигналом к тому, что в ближайшее время фискальных стимулов в США больше не будет и поэтому нет необходимости держать дополнительные резервы.

 Наш Телеграм-канал

Блог им. OneginE |Насколько глубокой может быть коррекция?

#Опционы
Коррекция на фондовом рынке США никак не может начаться, а все просадки выкупаются.

Уже через 2,5 недели нас ждет квартальная экспирация опционов. Если коррекция все же начнется, где она должна будет остановиться к 19 марта?

Если проанализировать общую картину, то вплоть до 3650 п. по SPX преобладают либо же находятся в относительном паритете с путами опционы колл. А вот ниже начинают превалировать опционы пут.
Насколько глубокой может быть коррекция?


Если исходить из того, что в основном опционы продают маркетмейкеры, то диапазон с 3600 до 3650 для них будет нейтральным с точки зрения доходов и убытков. Если к экспирации закроются выше 3650-3700, то маркетмейкеры понесут убытки от большого количество коллов, а если ниже 3600-3500, то убытки от большого количества путов.

Поэтому, если коррекция все-таки состоится, то падение вряд ли затянется и ловить его будут в районе 3600-3650 п. по SPX. Наш Телеграм-канал

Блог им. OneginE |ФРС в трудном положении

#ФРС
Баланс ФРС вырос еще на 33 млрд долларов за неделю и в очередной раз обновил свой исторический максимум.

Произошло это за счет покупки казначейских облигаций и ипотечных бумаг.
ФРС в трудном положении



Получается, что QE в таких объемах уже не помогает рынкам. Сейчас у ФРС будет трудный период. На фоне роста доходности облигаций из-за инфляционных ожиданий, регулятор может попробовать увеличить покупку гособлигаций для снижения доходностей, но это может привести к более быстрому разгону инфляции и еще более объемным распродажам.  Наш Телеграм-канал

Блог им. OneginE |Начинаем формировать "шорт" по американским рынкам

Все больше сентиментов предупреждают нас о предстоящей коррекции на фондовом рынке США.

1️⃣ Во-первых, это сентимент новостных лент и соц.сетей, который с конца января сигнализирует — покупать нельзя.
Начинаем формировать "шорт" по американским рынкам

2️⃣ Во-вторых, наш сентимент в январе зашел в экстремальную зону, что в последние несколько лет предупреждало о коррекции.

Начинаем формировать "шорт" по американским рынкам



( Читать дальше )

Блог им. OneginE |Коррекция на рынках может продолжиться

Несмотря на оптимизм на фондовых рынках в США, сентимент новостных лент и социальных сетей говорит о возможности нового снижения.
Коррекция на рынках может продолжиться


Посмотрим, как сегодня закроются рынки, появится ли какая-нибудь слабость к концу торгов. 
 Наш Телеграм-канал

Блог им. OneginE |Сентимент указывает на ухудшение новостного фона

Несмотря на рост фондовых рынков вчера, сентимент новостных лент и соц.сетей показывает на ухудшение ситуации в информационном пространстве.

Сентимент указывает на ухудшение новостного фона
Источник: Refinitiv

Таким образом, по нашему мнению, стоит быть готовым к более глубокой коррекции на западных площадках.

Наш Телеграм-канал


....все тэги
UPDONW