А ведь смена весов в индексе Мосбиржи действительно дает о себе знать

мнгнкбзлк, когда мне пишут про индекс мосбиржи, всегда уточняю. На какую дату. И как можно сравнивать индекс при доскональной смене входящих бумаг и долей.

DrManhattan, не существует честного индекса. Индекс — просто вариант портфеля по определенным правилам.

Русский Рептилоид, честный в данном случае неизменный.
Взяли 30 компаний в равных долях и считаем.
Для сравнения.
Не только Мосбиржа может навязывать свои правила составления портфеля.
Индекс Смартлаба или РБК не может?

DrManhattan, это равновзвешенный индекс. Такие тоже есть, существенных преимущест не имеет (по крайней мере по тем материалам, что видел). В любом случае для такого индекса тоже продумывают правила ротации компаний.

DrManhattan, а что делать, если какая-то компания обанкротится, или будет поглощение? все равно придется исключать из расчетов, к тому же со временем компании-лидеры с своей отрасли уходят и им на смену приходят другие.

А. Г.,  это отчет за август.
Частная нефтяная компания (контролируемая кланом Алиевых), да еще и под санкциями, не с самой большой капитализацией получает 15%.
Гос. компания Роснефть, имея капитализацию больше, получает 2, 57%.
Браво.

А. Г.,  по закону  Free Float у обычных акций гос. компаний не может быть выше 50%.
И так ли важен  Free Float у компаний с капой больше 1 трлн.?

мнгнкбзлк, а ведь рынок инерционен, ему легче продолжать движение, чем его постоянно менять.
А где можно посмотреть доходность этих «профессиональных» инвесторов,
пытающихся прикрыть убытке на фонде купонами от ОФЗ?

DrManhattan, 

легче продолжать движение

Продолжилось движение, ещё дороже продашь, а вторую ногу купишь дешевле.

А где можно посмотреть доходность

Откройте графики и погоняйте на истории эту стратегию лет за 30. В реальном рынке будущее скрыто, поэтому доха может быть, как меньше при мёртвом рынке, так и больше при волотильном.
Увидел процентов 10 расхождение от 60/40, балансируй, ещё пошло туда же на 10%, снова продавай дорогую ногу и докупай дешёвую...

Именно эта стратегия подразумевает крылатое «продавай дорого, покупай дёшево».

мнгнкбзлк, именно потому, что  «в реальном рынке будущее скрыто», крылатое выражение «продавай дорого, покупай дёшево» не работает.
Что было дорого, а что было дешево ты и узнаешь через 30 лет.
То есть это не инструмент заработка, а общее пожелание.
Типа «хорошо быть здоровым и не болеть».

DrManhattan, подумай ещё раз. Ты продаёшь подорожавшие акции и в этот момент на эти деньги покупаешь подешевевшие облигации. продал дорого, а купил дёшево.
Тренд продолжился и ты снова продаёшь часть акций ещё дороже, и на эту часть денег докупаешь облигаций ещё дешевле.
Через какое-то время тренды разворачиваются и облигации начинают отрастать + у тебя их стало больше, а акции в это же время упали в цене, но так как их стало меньше в портфеле, они меньше давят на просадку портфеля (ну грубо).

мнгнкбзлк, в 2022 году облигации упали на 13% (агрегированный индекс США), а в 2021 году тоже были в минусе.
Если я ребалансировал в 2021 и 2022, я докупал облигации, которые продолжали падать.
Разворот случился только в 2023-2024.
Два года «ловли падающего ножа» — испытание не для слабонервных.
В реальности тренд может длиться 10 лет (как акции США с 2010 по 2021).
Всё это время продавать растущие акции и покупать падающие облигации?
Только потому, что Марковиц так сказал.
На это я пойтить не могу.

DrManhattan, 

я докупал облигации, которые продолжали падать.

Ты докупал ещё дешевле, перед этим ещё дороже продав часть акций.

Два года «ловли падающего ножа»

Ты не ловишь ничего, а покупаешь частями и каждая покупка каждый раз по лучшей цене. И ты покупаешь на прибыль от второй плюсующей ноги.

Только потому, что Марковиц так сказал.

Потому что ты сам покрутил эту стратегию на графиках лет за 30!
Какому-то тупому из Vanguard ты веришь безоговорочно, а Марковицу нет, чо к чему то?

DrManhattan, ты жалобу написал на мой комент?)

мнгнкбзлк, жалобу кому и на какой коммент?
У тупого из Vanguard есть расчеты.
У Марковица за последние 20 лет нет. 

DrManhattan, посчитай сам, я же подсказал тебе, что считать надо не как тот тупой, а каждые 10% отклонения одной ноги от пропорции. Этих движений внутри года может быть масса, а по году ноль.

мнгнкбзлк, исследование Vanguard на данных США с 1926 по 2009 год показало, что портфель 60/40 без ребалансировки принёс 9.1% годовых,
а с ежегодной ребалансировкой — 8.6%!
Наверно, Г. Марковиц не знал, что балансировка проигрывает на рынках с устойчивым трендом вверх.

DrManhattan, 

ежегодной ребалансировкой 

Ну только какой-то тупой из Vanguard будет раз в год балансировать упуская внутригодовые колебания.

bocha, ты это давай не умничай, а рукой покажи.
Вверх или вниз?